A Regra 144A prevê uma isenção para ofertas e vendas a grandes “compradores institucionais qualificados” nos Estados Unidos, enquanto que o Regulamento S isenta a oferta e venda de valores mobiliários a investidores fora dos Estados Unidos, ambos sujeitos ao cumprimento de certos outros requisitos de elegibilidade aplicáveis.
Qual é a diferença entre os Reg S e 144A?
Reg S e Regra 144A obrigações
Ao abrigo da Regra 144A, os Compradores Institucionais Qualificados (QIBs) podem negociar títulos de dívida sem registo e revisão pela Securities and Exchange Commission (SEC). O tipo de obrigações Reg S está disponível para ofertas e transacções de títulos fora dos E.U.A. para QIBs norte-americanos e não norte-americanos.
Pode uma segurança ser 144A e Reg S?
O Regulamento S também pode ser usado em combinação com as ofertas da Regra 144A. Neste caso, os investidores dos EUA devem ser Institucionais, e são imediatamente líquidos depois de investirem.
O que significa regs em obrigações?
“Reg S”, que se refere ao Regulamento S, é uma série de regras que esclarecem a posição da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) de que os valores mobiliários oferecidos e vendidos fora dos EUA não precisam de ser registados na SEC.
O que é que o Regulamento S oferece?
O Regulamento S, que foi adoptado pela Securities and Exchange Commission (a “SEC”) em 1990,1 prevê que as ofertas e vendas de valores mobiliários que ocorrem fora dos Estados Unidos estão isentas dos requisitos de registo da Secção 5 da Securities Act de 1933 (a “Securities Act”).
Quem pode comprar títulos 144A?
compradores institucionais qualificados
A SEC permite apenas aos compradores institucionais qualificados (QIBs) negociar títulos ao abrigo da Regra 144A. Estas instituições são grandes instituições sofisticadas ou ganizações com a responsabilidade principal de gerir grandes carteiras de investimento com pelo menos 100 milhões de dólares em títulos.
Como funciona a Regra 144A?
A regra 144A permite que os compradores de tais títulos revendam esses títulos se: (1) a venda for a um comprador institucional qualificado (QIB); (2) o vendedor tomar medidas afirmativas para assegurar que o comprador está ciente de que o vendedor confia na Regra 144A para vender os seus títulos; (3) os títulos não forem da mesma classe que
Uma pessoa dos EUA pode comprar Reg S?
Tanto o emissor como os portos seguros de revenda do Regulamento S só estão disponíveis aos participantes no mercado se (1) a oferta ou venda for feita como parte de uma “transacção offshore” e (2) nenhuma das partes fizer quaisquer “esforços de venda directa” nos Estados Unidos.
Quem é uma pessoa dos EUA sob o Reg S?
(k) Pessoa dos EUA. (B) Formado por uma pessoa dos EUA principalmente com o objectivo de investir em títulos não registados ao abrigo da lei, a menos que seja organizado ou incorporado, e propriedade de investidores acreditados (tal como definido no § 230.501(a)) que não sejam pessoas singulares, propriedades ou trusts.
Os títulos Reg S são restritos?
A regra 905 do Regulamento S prevê que os títulos de capital de emitentes nacionais adquiridos ao emitente, a um distribuidor, ou a qualquer das suas respectivas filiais numa transacção sujeita às condições das regras 901 ou 903 são considerados como “títulos restritos” nos termos da regra 144.
O que é uma ligação 144A?
144A é um título de dívida emitido a título privado não registado pela SEC, e negociado apenas entre investidores institucionais qualificados que atingem um limiar de património líquido. É uma oferta de obrigações baseada nos Estados Unidos (EUA) que é considerada como uma alternativa menos dispendiosa do que uma oferta pública inicial (IPO).
Qual é o significado de regs?
Significado em inglês dos números
abreviatura de regulamentos (= um conjunto de regras que controlam a forma como algo funciona, está organizado, etc.): Precisamos de seguir as regras sobre isto. Eles trouxeram muitas novas regras e regras. Querem saber mais?
O que é o mercado 144A?
A Regra 144A é uma oferta e venda não registada de títulos de capital emitidos por uma empresa americana ou estrangeira, cujos títulos de capital não estão cotados numa bolsa de valores americana nem cotados num sistema automatizado de cotação entre corretores dos EUA.
Que risco é a maior preocupação de uma Regra 144A?
Os críticos dizem que a regra carece de transparência e não define claramente o que constitui um comprador institucional qualificado. As preocupações perduram que a Regra 144A pode dar às empresas estrangeiras sem escrúpulos o acesso ao mercado dos EUA sem o escrutínio da SEC.
Qual é a diferença entre uma colocação privada e 144A?
144A é frequentemente utilizado no mercado de colocação privada para angariar capital. A forma mais comum de qualquer documento utilizado para angariar capital sob 144A é o Memorando de Colocação Privada de Títulos, que irá detalhar os termos da colocação privada. As colocações privadas de 144A são ambas conduzidas para ofertas de acções e de dívida.
As obrigações 144A são públicas?
Uma oferta de obrigações 144A é uma colocação privada oferecida nos Estados Unidos para investidores americanos e é compensada através do DTCC, normalmente (mas nem sempre).
Os 144A e Reg S são fungíveis?
144A não deve ser “fungível” com, ou substancialmente idêntico a, uma classe de títulos cotados numa bolsa de valores nacional ou cotados num sistema automatizado de cotação entre corretores. Os emitentes devem também estar dispostos a fornecer ou disponibilizar certas informações razoavelmente actuais sobre o emitente a quaisquer compradores.
Os investidores americanos podem comprar títulos Reg S?
Tanto o emissor como os portos seguros de revenda do Regulamento S só estão disponíveis aos participantes no mercado se (1) a oferta ou venda for feita como parte de uma “transacção offshore” e (2) nenhuma das partes fizer quaisquer “esforços de venda directa” nos Estados Unidos.
O que é uma transacção 144A?
A Regra 144A é uma oferta e venda não registada de títulos de capital emitidos por uma empresa americana ou estrangeira, cujos títulos de capital não estão cotados numa bolsa de valores americana nem cotados num sistema automatizado de cotação entre corretores dos EUA.
As colocações de títulos Reg S são privadas?
O Regulamento S é frequentemente utilizado no mercado de colocação privada para angariar capital. A forma mais comum de qualquer documento utilizado para angariar capital ao abrigo do Reg S é o Memorando de Colocação Privada, que irá detalhar os termos da colocação privada. As colocações privadas do Regulamento S são ambas conduzidas para ofertas de acções e de dívida.
As colocações privadas são as mesmas que 144A?
144A é frequentemente utilizado no mercado de colocação privada para angariar capital. A forma mais comum de qualquer documento utilizado para angariar capital sob 144A é o Memorando de Colocação Privada de Títulos, que irá detalhar os termos da colocação privada. As colocações privadas de 144A são ambas conduzidas para ofertas de acções e de dívida.
Os títulos Reg S são restritos?
A regra 905 do Regulamento S prevê que os títulos de capital de emitentes nacionais adquiridos ao emitente, a um distribuidor, ou a qualquer das suas respectivas filiais numa transacção sujeita às condições das regras 901 ou 903 são considerados como “títulos restritos” nos termos da regra 144.