Rule 144A (formally 17 CFR § 230.144A) is a Securities Exchange Commission (SEC) regulation that enables purchasers of securities in a private placement to resell their securities to
O que é a Regra 144A e o seu potencial impacto no mercado de colocação privada?
A regra 144A modifica as restrições para a compra e venda de títulos privados entre compradores institucionais qualificados sem a necessidade de registos na SEC. De acordo com a regra, os investidores institucionais sofisticados não necessitam de tanta informação e protecção como os investidores individuais.
O que são consideradas colocações privadas?
Uma colocação privada é uma oferta de títulos não registados a um conjunto limitado de investidores. Numa colocação privada, uma empresa vende acções da empresa ou outros interesses na empresa, tais como warrants ou obrigações, em troca de dinheiro.
Qual é a diferença entre os Reg S e 144A?
Reg S e Regra 144A obrigações
Ao abrigo da Regra 144A, os Compradores Institucionais Qualificados (QIBs) podem negociar títulos de dívida sem registo e revisão pela Securities and Exchange Commission (SEC). O tipo de obrigações Reg S está disponível para ofertas e transacções de títulos fora dos E.U.A. para QIBs norte-americanos e não norte-americanos.
Qual é a diferença entre 144 e 144A?
A Regra 144A, que limita as revendas apenas a QIBs, e a Regra 144A só está disponível em relação a certos títulos. Regra 144, segundo a qual as revendas só podem ser efectuadas em conformidade com o período de detenção, volume e modo de venda exigidos.
Qual é a diferença entre uma colocação privada e 144A?
144A é frequentemente utilizado no mercado de colocação privada para angariar capital. A forma mais comum de qualquer documento utilizado para angariar capital sob 144A é o Memorando de Colocação Privada de Títulos, que irá detalhar os termos da colocação privada. As colocações privadas de 144A são ambas conduzidas para ofertas de acções e de dívida.
A Regra 144 aplica-se a empresas privadas?
A regra 144 não se aplica a transacções privadas, incluindo vendas, presentes, distribuição de bens e penhores, mas aplica-se ao comprador, donatário, beneficiário e penhor, quando estes vendem as acções no mercado público. Voltar ao topo?
Quem regula as colocações privadas?
A regra FINRA 5123 (Colocações Privadas de Títulos) exige que as empresas se apresentem ao Departamento de Financiamento Empresarial da FINRA no prazo de 15 dias de calendário a contar da data da primeira venda de uma colocação privada, de um memorando de colocação privada, de uma folha de termos ou de outro documento de oferta, ou que indiquem que não foram utilizados tais documentos de oferta.
Qual é a diferença entre a colocação privada e a oferta pública?
Uma OPV difere de uma colocação privada porque uma OPV é a venda introdutória de acções de uma empresa ao público em geral, enquanto que uma colocação privada é a oferta privada de acções de uma empresa a investidores institucionais e acreditados.
Porque é que uma empresa faria uma colocação privada?
Uma colocação privada é o processo que as empresas utilizam para angariar dinheiro através da venda de títulos a um número limitado de potenciais investidores. Estas ofertas são concebidas para serem isentas dos requisitos federais de registo de títulos e, portanto, dos obstáculos de conformidade impostos às ofertas públicas.
As colocações de títulos Reg S são privadas?
O Regulamento S é frequentemente utilizado no mercado de colocação privada para angariar capital. A forma mais comum de qualquer documento utilizado para angariar capital ao abrigo do Reg S é o Memorando de Colocação Privada, que irá detalhar os termos da colocação privada. As colocações privadas do Regulamento S são ambas conduzidas para ofertas de acções e de dívida.
Quem pode comprar títulos 144A?
compradores institucionais qualificados
A SEC permite apenas aos compradores institucionais qualificados (QIBs) negociar valores mobiliários ao abrigo da Regra 144A. Estas instituições são grandes instituições sofisticadas ou ganizações com a responsabilidade principal de gerir grandes carteiras de investimento com pelo menos 100 milhões de dólares em títulos. O Anexo A fornece a definição de QIB da SEC.
Uma colocação privada é uma segurança?
As ofertas de colocação privada são valores mobiliários lançados para venda apenas a investidores acreditados, tais como bancos de investimento, pensões, ou fundos mútuos. Alguns indivíduos de elevado valor líquido também podem adquirir as acções através destas opções.
Quem pode usar a Regra 144A?
O(s) comprador(es) inicial(is), ou qualquer pessoa ou entidade que não seja o emitente, pode(m) confiar na Regra 144A para a revenda dos títulos. Geralmente, o(s) comprador(es) inicial(ais) é(são) corretor(es) de valores mobiliários. As filiais do emitente podem contar com a Regra 144A.
O que é um comprador institucional qualificado Regra 144A?
A regra 144A(a)(1) define comprador institucional qualificado como, entre outros, empresas de investimento de companhias de seguros, fundos de benefícios dos empregados do Estado (por exemplo, fundos de pensões), fundos fiduciários que possuem e investem pelo menos $100.000.000 em títulos não filiados; ou qualquer negociante que possui e investe pelo menos $10.000.000 em títulos não filiados
Quando foi adoptada a Regra 144A?
Em 25 de Outubro de 1988, a Comissão propôs a Regra 144A (a “Regra”) para prever uma isenção não exclusiva do porto seguro dos requisitos de registo da Securities Act de 1933 (a’ “Lei dos Valores Mobiliários”) 1 para revendas específicas de valores mobiliários restritos a. investidores institucionais.
O que é uma colocação privada 144A?
A regra 144A (formalmente 17 CFR § 230.144A) é um regulamento da Securities Exchange Commission (SEC) que permite aos compradores de títulos numa colocação privada revenderem os seus títulos a compradores institucionais qualificados (QIBs) sob certas condições.
Quem pode usar a Regra 144A?
O(s) comprador(es) inicial(is), ou qualquer pessoa ou entidade que não seja o emitente, pode(m) confiar na Regra 144A para a revenda dos títulos. Geralmente, o(s) comprador(es) inicial(ais) é(são) corretor(es) de valores mobiliários. As filiais do emitente podem contar com a Regra 144A.
O que é um comprador institucional qualificado Regra 144A?
A regra 144A(a)(1) define comprador institucional qualificado como, entre outros, empresas de investimento de companhias de seguros, fundos de benefícios dos empregados do Estado (por exemplo, fundos de pensões), fundos fiduciários que possuem e investem pelo menos $100.000.000 em títulos não filiados; ou qualquer negociante que possui e investe pelo menos $10.000.000 em títulos não filiados
O que é uma oferta de dívida 144A?
Uma obrigação 144A é quando uma empresa emite dívida, ou seja, uma promessa de devolver o seu capital a uma hora fixa, a QIBs, ou a compradores institucionais qualificados que satisfaçam um limiar de património líquido.
Quem pode comprar uma edição 144A?
A SEC permite apenas aos compradores institucionais qualificados (QIBs) negociar valores mobiliários ao abrigo da Regra 144A. Estas instituições são grandes instituições sofisticadas ou ganizações com a responsabilidade principal de gerir grandes carteiras de investimento com pelo menos 100 milhões de dólares em títulos.
Uma colocação privada é uma segurança?
As ofertas de colocação privada são valores mobiliários lançados para venda apenas a investidores acreditados, tais como bancos de investimento, pensões, ou fundos mútuos. Alguns indivíduos de elevado valor líquido também podem adquirir as acções através destas opções.