Profundizar en el dinero: Definición y uso en el comercio
Cuando se trata de operar con opciones, es crucial entender el concepto de “deep in the money”. Las opciones deep in the money pueden ofrecer a los operadores oportunidades y ventajas únicas. En este artículo, definiremos las opciones deep in the money, exploraremos cómo se utilizan en el comercio y discutiremos sus beneficios y consideraciones.
¿Qué son las opciones deep in the money?
Deep in the money se refiere a una opción que tiene un precio de ejercicio o strike significativamente inferior (para una opción call) o superior (para una opción put) al precio de mercado del activo subyacente. Estas opciones tienen un alto valor intrínseco y un valor extrínseco o temporal mínimo. En otras palabras, su valor se deriva principalmente de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado del activo subyacente.
Las opciones deep in the money pueden contrastarse con las deep out of the money, que carecen de valor intrínseco y tienen un valor extrínseco mínimo. Las opciones deep in the money suelen tener deltas iguales o cercanas a 1,00 (o 100%), lo que indica que se espera que el precio de la opción se mueva al unísono con la variación del precio de mercado del valor subyacente.
Comprender las opciones Deep in the Money
El Servicio de Impuestos Internos (IRS) define las opciones deep in the money en función de determinados criterios. En el caso de las opciones con un plazo inferior a 90 días, una opción deep in the money tiene un precio de ejercicio inferior en un strike a la cotización más alta disponible. En el caso de las opciones con un plazo superior a 90 días, una opción deep in the money tiene un precio de ejercicio que es dos veces inferior al precio máximo disponible de las acciones.
Normalmente, una opción se considera deep in the money si está dentro del dinero por más de 10 $. Esto significa que para una opción de compra, el precio de ejercicio es al menos 10 $ inferior al precio de mercado del activo subyacente, mientras que para una opción de venta, el precio de ejercicio es al menos 10 $ superior. Sin embargo, en el caso de valores de menor precio, una diferencia de 5 $ puede ser suficiente para considerarse deep in the money.
La característica más importante de las opciones deep in the money es su importante valor intrínseco. El valor de una opción de compra se calcula restando el precio de ejercicio al precio de mercado del activo subyacente, mientras que para una opción de venta, el precio de ejercicio se suma al precio del activo subyacente. Las opciones deep in the money tienen un nivel delta elevado, lo que significa que se mueven casi al mismo ritmo que el activo subyacente. A medida que la opción de compra se adentra más en el dinero, su delta se aproxima al 100%, lo que se traduce en cambios de precio simultáneos con el activo subyacente.
En comparación con las opciones at the money (ATM) y out of the money (OTM), las opciones deep in the money ofrecen varias ventajas a los inversores a largo plazo. Estas ventajas incluyen un menor desembolso de capital, un riesgo limitado, apalancamiento y un mayor potencial de beneficios. Invertir en opciones deep in the money es como invertir en el propio activo subyacente, pero con las ventajas añadidas que ofrecen las opciones.
Consideraciones especiales
Aunque las opciones deep in the money pueden ser lucrativas, no están exentas de riesgos. Las opciones tienen una vida limitada y su valor está sujeto a la depreciación temporal. Para que las opciones sean rentables, la acción subyacente debe moverse en la dirección deseada dentro del periodo especificado.
A menudo, los operadores optan por ejercer anticipadamente las opciones “deep in the money”, especialmente las de tipo americano. De este modo, pueden cerrar su posición de opciones y obtener potencialmente tipos de interés o dividendos más favorables. Sin embargo, es importante tener en cuenta que las opciones europeas sólo pueden ejercerse al vencimiento.
Cabe mencionar que poseer una opción de venta profunda es similar a estar corto de acciones, mientras que estar largo de una opción de compra profunda es similar a estar largo de acciones. Sin embargo, existen diferencias en cuanto a los tipos de interés y el pago de dividendos. Las opciones deep in the money ofrecen a los inversores la oportunidad de beneficiarse del movimiento de una acción de forma similar a los poseedores de la acción real, pero con un desembolso de capital menor.
Ejemplo de Deep in the Money
Veamos un ejemplo para ilustrar las opciones deep in the money. Supongamos que un inversor compra una opción de compra de mayo para la acción ABC con un precio de ejercicio de 175 $. El 1 de enero de 2019, el precio de cierre de ABC era de 210 $, y los precios de ejercicio disponibles para las opciones de compra de mayo eran: $150, $175, $210, $225 y $235.
Dado que el plazo de la opción es superior a 90 días, la opción de compra con un precio de ejercicio de 150 $ (dos ejercicios por debajo de 210 $) se consideraría deep in the money. Estas opciones tendrían deltas cercanos a 1,00, lo que indica una fuerte correlación con el movimiento del precio del activo subyacente.
Es importante tener en cuenta que la negociación de opciones conlleva riesgos, por lo que es esencial llevar a cabo una investigación exhaustiva, analizar las condiciones del mercado y considerar la tolerancia al riesgo individual antes de participar en estrategias de negociación de opciones.
Conclusión
Las opciones “deep in the money” ofrecen a los operadores una forma única de participar en el movimiento del precio de un activo subyacente con un desembolso de capital limitado y un riesgo reducido en comparación con la posesión de la acción real. Estas opciones proporcionan un alto nivel de valor intrínseco y se mueven casi al unísono con el activo subyacente. Sin embargo, es importante comprender los riesgos asociados a la negociación de opciones y desarrollar una estrategia bien pensada que se ajuste a sus objetivos de inversión y a su tolerancia al riesgo. Al comprender claramente las opciones deep in the money y cómo se utilizan en el comercio, los inversores pueden tomar decisiones con conocimiento de causa y mejorar potencialmente sus estrategias de negociación.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero o de inversión. La negociación de opciones conlleva riesgos, por lo que las personas deben consultar a un asesor financiero o profesional cualificado antes de participar en actividades de negociación de opciones.
Fuentes
Chen, J. (25 de marzo de 2022). Deep in the Money: Definición y Cómo se Usan en el Comercio. Investopedia. Obtenido de https://www.investopedia.com/terms/d/deepinthemoney.asp
Preguntas y respuestas
¿Qué significa que una opción esté “deep in the money”?
Cuando una opción se considera “deep in the money”, significa que el precio de ejercicio de la opción es significativamente inferior (para una opción de compra) o superior (para una opción de venta) al precio de mercado del activo subyacente. Las opciones “deep in the money” tienen un alto valor intrínseco y un valor extrínseco o temporal mínimo.
¿En qué se diferencian las opciones deep in the money de las deep out of the money?
Las opciones deep in the money tienen un alto valor intrínseco y se espera que se muevan al unísono con el cambio en el precio de mercado del activo subyacente. Por el contrario, las opciones deep out of the money no tienen valor intrínseco y su valor extrínseco es mínimo. Se consideran arriesgadas y tienen pocas probabilidades de ser rentables.
¿Cuáles son las ventajas de operar con opciones deep in the money?
Operar con opciones deep in the money ofrece varias ventajas. Entre ellas se incluyen un menor desembolso de capital en comparación con la propiedad del activo subyacente, un riesgo limitado, apalancamiento y un mayor potencial de beneficios. Las opciones deep in the money ofrecen a los inversores la oportunidad de beneficiarse del movimiento de una acción de forma similar a los poseedores de la acción real, pero con una inversión de capital menor.
¿Existen riesgos asociados a las opciones deep in the money?
Aunque las opciones deep in the money pueden ser rentables, no están exentas de riesgos. Las opciones tienen una vida limitada y su valor está sujeto a la depreciación temporal. Además, la acción subyacente debe moverse en la dirección deseada dentro del periodo especificado para que las opciones sean rentables. Es importante llevar a cabo una investigación exhaustiva y considerar la tolerancia al riesgo individual antes de participar en estrategias de negociación de opciones.
¿Pueden ejercerse anticipadamente las opciones deep in the money?
A menudo, los operadores optan por ejercitar anticipadamente las opciones deep in the money, especialmente en el caso de las opciones de tipo americano. De este modo, pueden cerrar su posición en opciones y captar potencialmente tipos de interés o dividendos más favorables. Sin embargo, es importante tener en cuenta que las opciones de tipo europeo sólo pueden ejercerse al vencimiento.
¿Cómo puedo identificar las opciones deep in the money?
Las opciones deep in the money suelen identificarse por sus precios de ejercicio. En el caso de las opciones con un plazo inferior a 90 días, una opción de compra deep in the money tiene un precio de ejercicio inferior en un strike al precio más alto disponible de la acción, mientras que una opción de venta deep in the money tiene un precio de ejercicio superior en un strike. Para opciones con un plazo superior a 90 días, una opción de compra deep in the money tiene un precio de ejercicio que es dos strikes inferior al precio más alto disponible de la acción, y una opción de venta deep in the money tiene un precio de ejercicio que es dos strikes superior.
¿Pueden ser las opciones deep in the money una buena inversión a largo plazo?
Las opciones deep in the money pueden ser una estrategia de inversión viable a largo plazo para los operadores que deseen participar en el movimiento del precio de un activo subyacente con un desembolso de capital limitado y un riesgo reducido en comparación con la propiedad de la acción real. Sin embargo, es importante llevar a cabo una investigación exhaustiva, analizar las condiciones del mercado y considerar la tolerancia al riesgo individual antes de participar en estrategias de negociación de opciones.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero o de inversión. La negociación de opciones conlleva riesgos, por lo que las personas deben consultar a un asesor financiero o profesional cualificado antes de participar en actividades de negociación de opciones.