Marathon Petroleum adquiere Andeavor por más de 20.000 millones de dólares
Marathon Petroleum Corp., una de las principales refinerías de Estados Unidos, ha anunciado la adquisición de Andeavor, empresa rival que cotiza en la Bolsa de Nueva York, por la asombrosa suma de más de 20.000 millones de dólares. Este movimiento estratégico sitúa a Marathon Petroleum como la mayor empresa de refinado, comercialización y distribución de combustibles de Estados Unidos. Se espera que la fusión de estas dos grandes empresas del sector tenga un impacto significativo en el sector del petróleo y el gas.
La creación de una potente empresa de refinado
La fusión de Marathon Petroleum y Andeavor creará una potencia en el sector del refinado de petróleo. La entidad combinada tendrá la mayor capacidad de refinado de petróleo de EE.UU., superando incluso a Valero Energy Corp., otro actor destacado del mercado. Con una capacidad para procesar aproximadamente 3,1 millones de barriles diarios, la nueva empresa tendrá una presencia sustancial tanto en la región del Medio Oeste como en la Costa del Golfo de Estados Unidos.
Estructura de la operación y ventajas para los accionistas
Según los términos de la operación, los accionistas de Andeavor tendrán la opción de recibir 1,87 acciones de Marathon Petroleum o 152,27 dólares en efectivo. Esto representa una prima del 24,4% sobre el precio de cierre de Andeavor el 27 de abril. Los accionistas que opten por la contraprestación en acciones se beneficiarán de una transacción libre de impuestos. Tras la fusión, se espera que los actuales accionistas de Marathon Petroleum posean aproximadamente el 66% de la entidad combinada, mientras que los accionistas de Andeavor poseerán alrededor del 34%.
Sinergias y beneficios esperados
Marathon Petroleum prevé importantes sinergias y ahorros de costes como resultado de la fusión. La empresa estima que las sinergias tangibles de costes y de integración operativa superarán los 1.000 millones de dólares. A lo largo de los tres primeros años, Marathon Petroleum espera generar más de 1.000 millones de dólares de flujo de caja adicional como resultado de la operación. Estas previsiones han llevado a la empresa a aprobar un programa de recompra de acciones por valor de 5.000 millones de dólares.
Ventaja geográfica y perspectiva reguladora
Se espera que la dispersión geográfica de las operaciones de Marathon Petroleum y Andeavor sea ventajosa desde el punto de vista normativo. Las operaciones de Marathon Petroleum se concentran en las regiones del Medio Oeste y la Costa del Golfo de EE.UU., mientras que las refinerías y oleoductos de Andeavor están situados principalmente en el oeste de Estados Unidos. Es probable que esta distribución de activos facilite la aprobación reglamentaria y garantice una transición más fluida para la entidad combinada.
Liderazgo y estrategias de asignación de capital
Una vez concluida la fusión, Greg Goff, actual Presidente y Consejero Delegado de Andeavor, se incorporará a Marathon Petroleum como Vicepresidente Ejecutivo. Se espera que Gary Heminger, Consejero Delegado de Marathon Petroleum, dirija la empresa combinada. Marathon Petroleum tiene previsto mantener sus actuales estrategias de asignación de capital y crecimiento de dividendos, garantizando así la continuidad a sus accionistas.
Cierre previsto e instantánea financiera
Se prevé que la operación se cierre en el segundo semestre del año. En el momento del anuncio, Andeavor tenía una capitalización bursátil de 19.150 millones de dólares y sus acciones cerraron a 122,38 dólares por título, lo que supone un descenso de más del 2%. Marathon Petroleum, actualmente la tercera mayor refinería independiente de EE.UU., tiene una capitalización bursátil de 39.340 millones de dólares, y sus acciones cerraron a 81,43 dólares por título, un 1,81% menos que al cierre del día anterior. Marathon Petroleum también comunicó unos beneficios trimestrales de 37 millones de dólares, u 8 centavos por acción diluida, con unos ingresos de explotación de 440 millones de dólares.
Conclusión
La adquisición de Andeavor por Marathon Petroleum por más de 20.000 millones de dólares marca un hito importante en la industria del petróleo y el gas. La fusión creará la mayor compañía de refino, comercialización y midstream de combustibles de Estados Unidos, con una importante capacidad de refino y una fuerte presencia en múltiples regiones. Las sinergias y el ahorro de costes previstos, junto con la continuidad del liderazgo y las estrategias de asignación de capital, posicionan a Marathon Petroleum para un crecimiento y un éxito continuos en el cambiante panorama energético.
Preguntas y respuestas
¿Qué importancia tiene la adquisición de Andeavor por Marathon Petroleum?
La adquisición de Andeavor por Marathon Petroleum es un paso importante que posiciona a la empresa como la mayor compañía de refino, comercialización y midstream de combustibles de Estados Unidos. Permite a Marathon Petroleum ampliar su capacidad de refino y su presencia en el mercado, creando una potencia en el sector.
¿Qué opciones tienen los accionistas de Andeavor?
Los accionistas de Andeavor tienen dos opciones: pueden recibir 1,87 acciones de Marathon Petroleum u optar por un pago en efectivo de 152,27 dólares por acción. Los accionistas que opten por la contraprestación en acciones podrán beneficiarse de una transacción libre de impuestos.
¿Qué sinergias y beneficios se esperan de la fusión?
Marathon Petroleum prevé sinergias y ahorros de costes superiores a 1.000 millones de dólares gracias a la fusión. Se espera que estas sinergias sean el resultado de la integración operativa y de reducciones de costes tangibles. Durante los tres primeros años, la empresa espera generar más de 1.000 millones de dólares de flujo de caja incremental como resultado de la operación.
¿Cómo afectará la fusión a los accionistas de Marathon Petroleum?
Una vez concluida la fusión, se espera que los actuales accionistas de Marathon Petroleum posean aproximadamente el 66% de la entidad combinada, mientras que los accionistas de Andeavor poseerán alrededor del 34%. Se espera que la fusión mejore la posición de la empresa en el mercado y genere potencialmente un mayor valor para los accionistas a lo largo del tiempo.
¿Qué ventajas aporta la dispersión geográfica de los activos?
La dispersión geográfica de las operaciones de Marathon Petroleum y Andeavor es ventajosa desde el punto de vista normativo. Las operaciones de Marathon Petroleum se concentran en las regiones del Medio Oeste y la Costa del Golfo de Estados Unidos, mientras que las refinerías y oleoductos de Andeavor se sitúan principalmente en el oeste de Estados Unidos. Esta distribución de activos puede facilitar la aprobación reglamentaria y contribuir a un proceso de integración más fluido.
¿Qué cambios de liderazgo se esperan tras la fusión?
Greg Goff, actual Presidente y Consejero Delegado de Andeavor, se incorporará a Marathon Petroleum como Vicepresidente Ejecutivo. Se espera que Gary Heminger, Consejero Delegado de Marathon Petroleum, dirija la empresa combinada. La continuidad en el liderazgo garantiza una transición fluida y el beneficio de ejecutivos experimentados al frente de la nueva entidad.
¿Para cuándo está previsto el cierre de la operación?
Se prevé que la operación se cierre en el segundo semestre del año, aunque no se han revelado fechas concretas. La realización de la fusión estará sujeta a las aprobaciones reglamentarias y a otras condiciones de cierre habituales.