El oro podría brillar en 2019
El oro, a menudo considerado una inversión refugio, tiene potencial para brillar en 2019 debido a diversos factores que afectan a la economía mundial y a los mercados financieros. Este metal precioso podría experimentar una ruptura por encima de los niveles de resistencia de cinco años, ofreciendo oportunidades tanto a inversores como a operadores. Exploremos los factores clave que podrían contribuir a la posible revalorización del oro.
Tipos de interés y política monetaria
Un factor significativo que influye en los precios del oro es la postura de los bancos centrales, en particular la Reserva Federal de Estados Unidos. Las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, sugiriendo que los tipos de interés podrían estar acercándose a un nivel “neutral” han proporcionado un impulso al oro. Si el banco central ralentiza su actividad de subidas de tipos en 2019, podría ser favorable para el metal amarillo.
Inflación y políticas proteccionistas
El oro también podría beneficiarse de una combinación de ralentización del crecimiento económico y aumento de la inflación. Las políticas proteccionistas, como los aranceles comerciales, pueden generar costes ocultos en los bienes de consumo cotidiano, provocando presiones inflacionistas. Si la economía estadounidense se ralentiza mientras la inflación sigue creciendo, la Reserva Federal podría ver limitada su capacidad para hacer frente a la situación, lo que podría hacer necesaria una reducción de los tipos de interés. En un escenario tan doblemente bajista, podría entrar en juego la condición del oro como activo refugio.
Tensiones geopolíticas
Las tensiones políticas mundiales también pueden contribuir a la subida de los precios del oro. En tiempos de incertidumbre e inestabilidad, los inversores suelen refugiarse en el oro por su valor y estabilidad percibidos. Los acontecimientos y conflictos geopolíticos pueden generar miedo e incertidumbre, reforzando así la reputación del oro como inversión refugio.
Enfrentamiento comercial entre China y EE.UU.
El enfrentamiento comercial entre China y Estados Unidos es un factor crucial que hay que vigilar en el mercado del oro. Si la disputa comercial se intensifica, con un aumento de los aranceles y una ampliación de la lista de afectados, podría provocar una contracción cíclica de la economía estadounidense. En tal escenario, el oro podría proporcionar alivio a los inversores que han sido testigos de años de precios estancados. Por otra parte, si se alcanza un acuerdo y un acercamiento, podría añadir otra pata al envejecido mercado alcista, frenando potencialmente el ascenso del oro.
Análisis técnico y gráfico a largo plazo
El análisis del gráfico del oro a largo plazo revela patrones importantes y posibles niveles de precios. El SPDR Gold Trust (GLD) ha experimentado importantes movimientos de precios a lo largo de los años. Desde su mínimo en noviembre de 2008, subió gradualmente hasta niveles de resistencia cercanos a los 100 dólares (y a los 1.000 dólares) en el primer trimestre de 2009. Tras un periodo de consolidación, el oro se embarcó en una fuerte tendencia alcista, hasta casi duplicar su precio en septiembre de 2011.
Sin embargo, el oro acabó invirtiendo el rumbo y cayó bruscamente en enero de 2012. Encontró apoyo cerca de 150 dólares, formando un triángulo descendente y estableciendo una importante barrera difícil de superar. Tras tocar fondo a finales de 2015, el oro entró en un periodo de intensa inercia, cotizando dentro de un rango relativamente estrecho. La interrupción del libre comercio podría actuar como catalizador bajista y romper esta inercia.
No obstante, hay indicios de un posible patrón de cabeza y hombros inverso. El primer máximo oscilante tras la ruptura de 2013 sirve como punto inicial de una línea de tendencia descendente. Esta estructura de precios, combinada con ciclos mensuales alcistas, sugiere que el oro podría probar niveles de resistencia en el primer o segundo trimestre de 2019. Una ruptura podría conducir a un objetivo de movimiento medido en torno a 160 $ (y 1600 $).
Conclusión
Las perspectivas del oro para 2019 parecen prometedoras, impulsadas por factores como los tipos de interés, la inflación, las tensiones geopolíticas y la resolución de los conflictos comerciales. Aunque persisten las incertidumbres y los riesgos del mercado, la condición del oro como activo refugio podría atraer a los inversores que buscan estabilidad y protección. Sin embargo, es importante investigar a fondo, analizar las condiciones del mercado y considerar estrategias de gestión del riesgo antes de tomar decisiones de inversión. Como siempre, los inversores deben consultar a profesionales financieros para obtener asesoramiento personalizado en función de sus circunstancias individuales y objetivos de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Por qué el oro se considera una inversión segura?
El oro se considera una inversión refugio debido a su papel histórico como depósito de valor en tiempos de incertidumbre económica. Tiene una oferta limitada, no es fácilmente replicable y ha sido ampliamente aceptado como medio de cambio durante siglos. Estos factores contribuyen a su estabilidad percibida y a su capacidad para preservar la riqueza en tiempos turbulentos.
¿Cómo influye la postura de los bancos centrales en el precio del oro?
Los bancos centrales, como la Reserva Federal de Estados Unidos, desempeñan un papel crucial en la determinación de la política monetaria, incluidos los tipos de interés. Los cambios en los tipos de interés pueden influir en el atractivo del oro como inversión. Cuando los tipos de interés son bajos o bajan, el coste de oportunidad de mantener oro disminuye, haciéndolo más atractivo para los inversores.
¿Qué papel desempeñan las tensiones geopolíticas en la evolución del precio del oro?
Las tensiones geopolíticas pueden aumentar la demanda de oro, ya que los inversores buscan activos refugio. La incertidumbre y la inestabilidad provocadas por los conflictos geopolíticos pueden erosionar la confianza en los mercados financieros tradicionales, lo que lleva a los inversores a recurrir al oro como depósito de valor y cobertura frente a la volatilidad.
¿Cómo afecta la inflación al precio del oro?
La inflación puede influir positivamente en el precio del oro. Cuando la inflación aumenta, el poder adquisitivo de las monedas fiduciarias disminuye, lo que lleva a los inversores a buscar activos que puedan conservar su valor. El oro suele considerarse una cobertura contra la inflación, ya que su valor tiende a subir al mismo ritmo que el nivel general de precios, o incluso más.
¿Puede la resolución de conflictos comerciales afectar a los precios del oro?
La resolución de los conflictos comerciales, especialmente los que afectan a grandes economías como China y Estados Unidos, puede influir en la cotización del oro. Una resolución positiva y la mejora de las relaciones comerciales pueden impulsar la confianza de los inversores y reducir potencialmente la demanda de oro como activo refugio. Por el contrario, una escalada de las tensiones comerciales puede generar incertidumbre económica y aumentar el atractivo del oro.
¿Cómo puede ayudar el análisis técnico a entender los movimientos del precio del oro?
El análisis técnico consiste en estudiar las pautas históricas de los precios, los patrones de los gráficos y los indicadores para hacer predicciones sobre los movimientos futuros de los precios. Analizando el gráfico a largo plazo del oro, pueden identificarse patrones como niveles de soporte y resistencia, líneas de tendencia y formaciones gráficas. Estos datos pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas sobre la entrada o salida de posiciones en oro.
¿Cuáles son los riesgos asociados a la inversión en oro?
Aunque el oro se considera una inversión segura, no está exenta de riesgos. El precio del oro puede verse influido por diversos factores, como la situación económica, los acontecimientos geopolíticos y la confianza del mercado. Además, los precios del oro pueden ser volátiles y experimentar fluctuaciones significativas en periodos cortos. Como en cualquier inversión, es importante evaluar cuidadosamente la tolerancia al riesgo, diversificar las carteras y consultar con profesionales financieros antes de tomar decisiones de inversión.