Comprender el valor neto realizable (VNR)
El valor neto realizable (VNR) es un método de valoración utilizado habitualmente en la contabilidad de existencias. Tiene en cuenta la cantidad total de dinero que un activo podría generar en el momento de su venta, restando las estimaciones razonables de los costes, tasas e impuestos asociados a la venta o enajenación. El VRN es un método conservador empleado por los contables para asegurarse de que el valor de un activo no está sobrevalorado.
Fórmula y cálculo del valor neto realizable
La fórmula para calcular el valor neto realizable es sencilla:
VNR = Precio de venta previsto – Costes totales de producción y venta.
El precio de venta previsto se determina multiplicando el número de unidades producidas por el precio de venta unitario. Esta cifra puede ajustarse para tener en cuenta las devoluciones de productos u otros factores que podrían reducir los ingresos brutos. En el caso de las cuentas por cobrar, el precio de venta previsto equivale al importe bruto que se cobrará sin tener en cuenta una provisión para cuentas de dudoso cobro.
Los costes totales de producción y venta engloban los gastos necesarios para facilitar el comercio. Al aplicar los cálculos del VNR a la contabilidad de costes, estos gastos se refieren a los costes separables que pueden identificarse o asignarse a cada partida específica. Alternativamente, este “gasto” puede representar el importe de cancelación previsto para las cuentas por cobrar o los gastos incurridos para cobrar una deuda concreta.
Factores que afectan al valor neto realizable
Varios factores principales pueden influir en el valor neto realizable de una empresa:
Cobrabilidad
La cobrabilidad de un activo es un factor importante del VNR. Refleja en qué medida se recibirán realmente los ingresos procedentes de la venta de existencias o del cobro de cuentas por cobrar. La solvencia de los clientes con los que se relaciona una empresa desempeña un papel crucial en la determinación del VRN. Las empresas que dan prioridad a los clientes con mayor solvencia probablemente tengan un VRN más alto.
La cobrabilidad también tiene en cuenta los procesos internos de una empresa. Dependiendo del sector, una empresa puede optar por aceptar una cierta cantidad de ventas incobrables. Además, la empresa puede carecer de recursos para perseguir a los deudores morosos.
Condiciones económicas generales
Las condiciones económicas generales pueden influir en el VRN. Cuando las economías prosperan, los clientes suelen tener más renta disponible, lo que les permite pagar precios más altos y efectuar los pagos a tiempo. Por el contrario, durante las recesiones económicas, los clientes pueden rechazar pedidos o tener dificultades para realizar pagos completos.
Esta dinámica es especialmente evidente durante los periodos inflacionistas, cuando el gobierno intenta subir los tipos de interés para combatir la subida de los precios. Los precios elevados pueden provocar una contracción de la economía y un aumento del desempleo, lo que hace más difícil para los clientes o las empresas asignar presupuestos para compras adicionales.
Obsolescencia
La obsolescencia se refiere al fenómeno por el que los artículos de inventario no vendidos pierden rápidamente su atractivo y se quedan anticuados. Incluso los productos fabricados recientemente pueden quedar obsoletos si las empresas no se mantienen en sintonía con las condiciones del mercado. En tales casos, las empresas a menudo tienen que rebajar considerablemente los productos obsoletos para generar algún interés, arriesgándose así a tener que vender los productos a precio de coste o por debajo de éste para recuperar algo de valor.
Demanda del mercado
La demanda del mercado está estrechamente relacionada con la obsolescencia. Tiene que ver con las preferencias de los clientes, sus gustos y otros factores que influyen en las decisiones de compra. Además de que los bienes queden obsoletos, amplios mercados pueden mostrar interés por productos sustitutivos, opciones tecnológicamente avanzadas o alternativas más asequibles. La competencia plantea un riesgo constante de desplazar la posición de un producto en el mercado, aunque ambos sigan siendo relevantes y muy funcionales.
Usos del valor neto realizable
El VNR sirve para varios propósitos en el análisis financiero:
Cuentas por cobrar
En el caso de las cuentas por cobrar, el cálculo del VRN implica convertir el saldo en efectivo a medida que los clientes pagan las facturas pendientes. Sin embargo, el saldo debe ajustarse para tener en cuenta a los clientes que no efectúan los pagos. El VRN de las cuentas a cobrar se determina restando una provisión para cuentas de dudoso cobro del saldo total de las cuentas a cobrar. La provisión para cuentas de cobro dudoso representa el importe estimado de las facturas que la empresa cree que se convertirán en deudas incobrables.
Inventario
Con arreglo a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), la valoración de las existencias en el balance seguía anteriormente el método del precio más bajo entre el coste y el precio de mercado. Si el precio de mercado de las existencias era inferior a su coste histórico, el principio de conservadurismo obligaba a los contables a utilizar el precio de mercado para la valoración. El precio de mercado se definía como el menor entre el coste de reposición y el VNR.
En 2015, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB, por sus siglas en inglés) actualizó su código para modificar los requisitos de contabilidad de inventarios para las empresas, siempre que no utilicen los métodos de último en entrar, primero en salir (LIFO, por sus siglas en inglés) o minorista.
Pros y contras del valor neto realizable
Es esencial considerar las ventajas y desventajas de utilizar el VNR:
Pros
- El VRN es un método conservador que garantiza que no se sobrevaloren los activos.
- Proporciona una representación más realista y precisa del valor de un activo.
- El VRN se utiliza habitualmente tanto en los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) como en las normas internacionales de información financiera (NIIF), lo que lo convierte en un método de valoración ampliamente reconocido y aceptado.
- El VRN ayuda a contables y analistas a tomar decisiones fundamentadas sobre la gestión de existencias, las estrategias de fijación de precios y las provisiones de cuentas por cobrar.
Contras
- Los cálculos del VRN se basan en diversos supuestos y estimaciones, que no siempre coinciden con las condiciones reales del mercado o el comportamiento de los clientes.
- Puede ser un método más complejo y lento que otros métodos de valoración.
- El VRN no tiene en cuenta posibles mejoras futuras del mercado o cambios en las preferencias de los clientes, que podrían afectar al valor de los activos.
Ejemplo de cálculo del valor neto realizable
Veamos un ejemplo de cálculo del VNR de las existencias de una empresa. La empresa XYZ tiene 1.000 unidades de un producto en existencias. El precio de venta previsto por unidad es de 50 $. Sin embargo, la empresa estima que incurrirá en unos costes de venta de 5 $ por unidad. Para calcular el VRN, restamos los costes de venta del precio de venta esperado:
VNR = ($50 – $5) * 1.000 = $45.000
El valor neto realizable de las existencias de la empresa XYZ es de 45.000 dólares.
Preguntas frecuentes sobre el valor neto realizable
¿Cuál es la diferencia entre valor neto realizable y valor razonable?
El valor neto realizable (VNR) y el valor razonable son dos métodos de valoración utilizados en contabilidad. El VNR se centra en el valor que se espera que genere un activo en el momento de su venta, una vez deducidos los costes asociados. El valor razonable, por su parte, representa el precio al que podría intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo entre partes interesadas y debidamente informadas en una transacción en condiciones de independencia mutua.
¿Puede el VRN ser superior al valor contable de un activo?
Sí, es posible que el VRN sea superior al valor contable de un activo. El valor contable es el importe por el que se registra un activo en el balance, a menudo basado en el coste histórico. Si el valor neto realizable estimado supera el valor contable, sugiere que el activo puede estar infravalorado en el balance.
¿Cómo afecta el VNR a los estados financieros?
El VRN puede influir en los estados financieros al influir en la valoración y la información de los activos. Por ejemplo, en la contabilidad de existencias, si el VRN es inferior al coste de las existencias, puede ser necesaria una depreciación para reflejar el valor reducido. En las cuentas por cobrar, el VRN orienta la estimación de las cuentas de dudoso cobro y la determinación de la provisión para deudas incobrables.
La cuenta de resultados
El valor neto realizable (VNR) es un método de valoración utilizado en la contabilidad de existencias y en la evaluación de cuentas por cobrar. Proporciona una estimación conservadora del valor de un activo teniendo en cuenta el precio de venta previsto menos los costes asociados. El VRN ayuda a garantizar que el valor de los activos no se sobrevalore y permite tomar decisiones informadas sobre la gestión de inventarios y las provisiones de cuentas por cobrar. Aunque el VRN tiene sus pros y sus contras, sigue siendo una valiosa herramienta ampliamente utilizada en la elaboración de informes y análisis financieros.
Preguntas y respuestas
El valor neto realizable (VNR) y el valor razonable son dos métodos de valoración utilizados en contabilidad. El VNR se centra en el valor que se espera que genere un activo en el momento de su venta, una vez deducidos los costes asociados. El valor razonable, por su parte, representa el precio al que podría intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo entre partes interesadas y debidamente informadas en una transacción en condiciones de independencia mutua.
¿Puede el VRN ser superior al valor contable de un activo?
Sí, es posible que el VRN sea superior al valor contable de un activo. El valor contable es el importe por el que se registra un activo en el balance, a menudo basado en el coste histórico. Si el valor neto realizable estimado supera el valor contable, sugiere que el activo puede estar infravalorado en el balance.
¿Cómo afecta el VNR a los estados financieros?
El VRN puede influir en los estados financieros al influir en la valoración y la información de los activos. Por ejemplo, en la contabilidad de existencias, si el VRN es inferior al coste de las existencias, puede ser necesaria una depreciación para reflejar el valor reducido. En las cuentas por cobrar, el VRN orienta la estimación de las cuentas de dudoso cobro y la determinación de la provisión para deudas incobrables.
¿Qué factores pueden afectar al valor neto realizable de un activo?
Varios factores pueden influir en el valor neto realizable de un activo. Entre ellos se encuentran la cobrabilidad, las condiciones económicas generales, la obsolescencia y la demanda del mercado. La cobrabilidad refleja la probabilidad de recibir el pago por un activo, mientras que las condiciones económicas y la demanda del mercado influyen en la capacidad de vender activos a precios favorables. La obsolescencia se refiere al riesgo de que los activos queden obsoletos y pierdan valor.
¿Es el valor neto realizable un método de valoración conservador?
Sí, el valor neto realizable se considera un método de valoración conservador. Tiene en cuenta los costes potenciales y las incertidumbres asociadas a la venta o enajenación de un activo. Al deducir estos costes del precio de venta previsto, el VNR proporciona una estimación más realista y prudente del valor de un activo, garantizando que no se sobrevalore.
¿Qué usos tiene el valor neto realizable en el análisis financiero?
El valor neto realizable tiene varias finalidades en el análisis financiero. Suele utilizarse para determinar la valoración de las existencias, orientar la estimación de las provisiones para cuentas de cobro dudoso y tomar decisiones fundamentadas sobre la gestión de las existencias y las estrategias de fijación de precios. El VRN proporciona información valiosa sobre el valor potencial de los activos y ayuda a los contables y analistas a evaluar la salud financiera de una empresa.
¿Existen limitaciones o inconvenientes en la utilización del valor neto realizable?
Aunque el valor neto realizable es un método de valoración ampliamente reconocido y aceptado, tiene ciertas limitaciones. Los cálculos del VNR se basan en suposiciones y estimaciones, que no siempre se ajustan perfectamente a las condiciones reales del mercado o al comportamiento de los clientes. Además, el VRN no tiene en cuenta posibles mejoras futuras del mercado o cambios en las preferencias de los clientes, que podrían afectar al valor de los activos. Es importante tener en cuenta estos factores al utilizar el VRN como herramienta de valoración.