El modelo de descuento de dividendos (DDM) es un método cuantitativo utilizado para predecir el precio de las acciones de una empresa basado en la teoría de que su precio actual vale la suma de todos sus futuros pagos de dividendos cuando se descuentan a su valor actual.
¿Qué hace el DDM?
Puntos clave. El modelo de descuento de dividendos permite al inversor determinar un precio razonable para una acción basado en una estimación de la cantidad de efectivo que devolverá en dividendos actuales y futuros. El DDM es una forma de estimar el valor intrínseco de una acción.
¿Cómo se calcula el DDM?
Modelo de descuento de dividendos = Valor intrínseco = Suma del valor actual de los dividendos + valor actual del precio de venta de las acciones. Este modelo de descuento de dividendos o precio del modelo DDM es el valor intrínseco de la acción. Si la acción no paga dividendos, entonces el flujo de caja futuro esperado será el precio de venta de la acción.
¿Qué es el DDM y el CAPM?
El modelo de descuento de dividendos y el modelo de fijación de precios de los activos de capital son dos métodos para evaluar el valor de sus inversiones. El DDM se basa en el valor de los dividendos que aporta una acción, mientras que el CAPM evalúa los riesgos y la rentabilidad en comparación con la media del mercado.
¿Cómo se calcula el DDM en Excel?
Cita del video: El valor actual y de nuevo esta fórmula es muy simple sólo el dividendo que está en la celda b1 dividido por la tasa de descuento que está en la celda b2.
¿Cuáles son las ventajas de DDM?
Ventajas de DDM
Las ventajas son las siguientes Lógica probada y sólida: El concepto principal utilizado aquí es el valor temporal del dinero basado en los flujos de caja futuros que no es otra cosa que los dividendos. Tiene muy poca exposición a algunos modelos matemáticos o suposiciones, lo que hace que el modelo sea aún más digno de confianza.
¿Es mejor el DDM o el CAPM?
El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) se considera más moderno que el DDM y tiene en cuenta el riesgo de mercado. El valor de un título en el CAPM se determina por el tipo de interés libre de riesgo (muy probablemente un bono del Estado) más la volatilidad de un título multiplicada por la prima de riesgo del mercado.
¿Por qué son diferentes el DDM y el CAPM?
En concreto, se utilizan para estimar el valor de los títulos cuando se evalúa un precio. Sin embargo, ambos difieren en cuanto a su uso. El CAPM se centra principalmente en la evaluación de toda una cartera mediante la valoración de los riesgos y los rendimientos, mientras que el DDM se centra en la valoración de los bonos que producen dividendos únicamente.
¿Cómo calcula DDM el coste de los fondos propios?
El coste de los fondos propios (ke) es la tasa de rendimiento mínima que una empresa debe obtener para convencer a los inversores de que inviertan en las acciones ordinarias de la empresa a su precio de mercado actual.
Ejemplo: Coste de los fondos propios utilizando el modelo de descuento de dividendos.
| Coste de los fondos propios = | 1,89$ | + 18,39% = 20,57% | 86,81$ |
|---|
¿Cuáles son las desventajas de DDM?
El modelo de descuento de dividendos (DDM) tiene algunos inconvenientes importantes, como su falta de precisión. Un factor clave que limita el DDM es que sólo puede utilizarse con empresas que pagan dividendos a un ritmo creciente. El DDM también se considera demasiado conservador al no tener en cuenta las recompras de acciones.
¿Cuál es la diferencia entre DDM y DCF?
El modelo de descuento de dividendos (DDM) es utilizado por los inversores para medir el valor de una acción. Es similar al método de valoración del flujo de caja descontado (DFC); la diferencia es que el DDM se centra en los dividendos mientras que el DCF se centra en el flujo de caja. Para el DCF, una inversión se valora en función de sus flujos de caja futuros.
¿Cuál es la diferencia entre DDM y DCF?
El modelo de descuento de dividendos (DDM) es utilizado por los inversores para medir el valor de una acción. Es similar al método de valoración del flujo de caja descontado (DFC); la diferencia es que el DDM se centra en los dividendos mientras que el DCF se centra en el flujo de caja. Para el DCF, una inversión se valora en función de sus flujos de caja futuros.
¿Cómo se calcula el DDM multietapa?
Modelo de descuento de dividendos de varias etapas
- Valor intrínseco = PV de dividendos de fase de alto crecimiento + PV de dividendos de fase de crecimiento estable. …
- Se descuenta un año de regreso a la fecha de valoración (es decir, hora = 0). …
- donde r es el costo de la equidad y N es el número de años en la fase de alto crecimiento.
¿Cuál es la tasa de descuento en DDM?
¿Qué es el modelo de descuento de dividendos? El modelo de descuento de dividendos (DDM) es un método cuantitativo utilizado para predecir el precio de las acciones de una empresa basado en la teoría de que su precio actual vale la suma de todos sus futuros pagos de dividendos cuando se descuentan a su valor actual.
¿Qué es un DDM de dos etapas?
El modelo de descuento de dividendos en dos etapas consta de dos partes y supone que los dividendos pasarán por dos etapas de crecimiento. En la primera etapa, el dividendo crece a un ritmo constante durante un tiempo determinado. En la segunda, se supone que el dividendo crece a un ritmo diferente durante el resto de la vida de la empresa.