El Reglamento S-K se centra generalmente en las descripciones cualitativas, mientras que el Reglamento S-X correspondiente se centra en los estados financieros.
¿Qué dice la norma 144A?
La norma 144A proporciona un mecanismo para la venta de valores colocados de forma privada a los QIB que no tienen -y no están obligados a tener- un registro en la SEC. En su lugar, los emisores de valores sólo están obligados a proporcionar la información que se considere necesaria para el comprador antes de realizar una inversión.
¿Cuál es la diferencia entre la Norma 144 y la Norma 144A?
La Regla 144A, que limita las reventas únicamente a los QIB, y la Regla 144A sólo está disponible con respecto a determinados valores. Regla 144, en virtud de la cual las reventas sólo pueden realizarse cumpliendo los requisitos de periodo de tenencia, volumen y forma de venta.
¿Cuál es la diferencia entre Reg S y 144A?
Bonos Reg S y Rule 144A
Bajo la Regla 144A, los Compradores Institucionales Cualificados (QIBs) pueden negociar valores de deuda sin necesidad de registrarse y ser revisados por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). El tipo de bono Reg S está disponible para las ofertas y negociaciones de valores fuera de los EE.UU. a los QIB estadounidenses y no estadounidenses.
¿Qué son las ofertas 144A?
Ofertas de la Regla 144A. El asunto es el siguiente: – La Regla 144A es una exención de los requisitos de registro de la Sección 5 de la Ley de Valores de 1933 (la “Ley de Valores”) para las ofertas y ventas de valores que reúnan los requisitos por parte de personas distintas del emisor de los valores.
¿Quién puede comprar los valores de la Norma 144A?
La SEC sólo permite a los compradores institucionales cualificados (QIBs) negociar los valores de la Regla 144A. Estas instituciones son grandes y sofisticadas organizaciones con la responsabilidad principal de gestionar grandes carteras de inversión con al menos 100 millones de dólares en valores.
¿Por qué las empresas emiten bonos 144A?
Muchas 144A son emitidas por empresas públicas y declarantes ante la Comisión de Valores y Bolsa, a veces con otros bonos registrados y acciones comunes que cotizan en bolsa. Las empresas emiten 144As para reducir las comisiones de origen, la documentación y el tiempo de comercialización en relación con los bonos registrados en la SEC.
¿Cuáles son los usos más comunes de la Norma 144A en las grandes ofertas de valores?
La norma 144A ofrece una exención de puerto seguro a los vendedores. Esta exención puede utilizarse para revender valores a los compradores cualificados. Los compradores cualificados deben ser algunas instituciones y no cualquier individuo. La norma permite a las instituciones negociar estos valores entre ellas evitando un proceso de registro.
¿Qué riesgo es el que más preocupa en una Rule 144A?
¿Qué riesgo es el que más preocupa en una transacción conforme a la norma 144A? Las emisiones de la norma 144A son valores de colocación privada que se venden en bloques de un mínimo de 500.000 dólares sólo a los QIB (compradores institucionales cualificados) (instituciones con al menos 100 millones de dólares de activos disponibles para la inversión).
¿Cuál es la diferencia entre una colocación privada y una 144A?
La 144A se utiliza a menudo en el mercado de colocación privada para recaudar capital. La forma más común de cualquier documento utilizado para recaudar capital en virtud de la 144A es el Memorando de Colocación Privada de Bonos, que detallará los términos de la colocación privada. Las colocaciones privadas de la 144A se realizan tanto para ofertas de capital como de deuda.
¿Dónde se negocian las emisiones de la Norma 144A?
En una “colocación privada conforme a la norma 144A”, el emisor vende sus valores en virtud del artículo 4(2) de la Ley de Valores a un único agente/intermediario.
¿Los bonos 144A son públicos?
Una oferta de bonos 144A es una colocación privada ofrecida en Estados Unidos para inversores estadounidenses y se compensa a través de DTCC, normalmente (pero no siempre).
¿Qué significa Reg S?
“Reg S”, que se refiere al Reglamento S, es una serie de normas que aclaran la posición de la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) de que los valores ofrecidos y vendidos fuera de Estados Unidos no necesitan ser registrados en la SEC.
¿Cuándo debe presentarse el formulario 144?
La SEC establece un período de transición para la presentación electrónica de determinados formularios 144. La fecha de cumplimiento para que los declarantes afectados presenten los Formularios 144 electrónicamente en EDGAR es el 13 de abril de 2023.
¿Por qué existe la Norma 144?
La Regla 144 es la exención más común que permite la reventa de valores no registrados en el mercado público de valores, que de otro modo es ilegal en los EE.UU. El reglamento da una serie de condiciones específicas que un accionista debe cumplir para vender valores no registrados, “restringidos” o “controlados” en el público