Los 3 mayores conceptos erróneos acerca de las acciones de dividendos
Una de las primeras cosas que aprenden los nuevos inversores es que los dividendos son una buena opción. Generalmente consideradas como una opción más segura que las acciones de crecimiento -u otras acciones que no pagan dividendos-, las acciones de dividendos ocupan algunos puestos incluso en las carteras de los inversores más novatos. Sin embargo, las acciones de dividendos no son todas las opciones tranquilas y seguras que nos han hecho creer. Como todas las inversiones, los dividendos tienen muchas formas y colores, y es importante no pintarlos a grandes rasgos.
Lo mejor es un alto rendimiento
El mayor error sobre las acciones de dividendos es creer que una alta rentabilidad siempre es buena. Muchos inversores en dividendos se limitan a elegir una colección de las acciones que más dividendos pagan y esperan lo mejor. Por una serie de razones, esto no siempre es una buena idea.
Recuerde que un dividendo es un porcentaje de los beneficios de una empresa que ésta paga a sus propietarios (accionistas) en forma de efectivo, también conocido como ratio de reparto. El dinero que se paga en dividendos no se reinvierte en la empresa. Si una empresa paga a los accionistas un porcentaje demasiado elevado de sus beneficios, puede ser señal de que la dirección prefiere no reinvertir en la empresa, dada la falta de perspectivas alcistas. Por lo tanto, la ratio de reparto de dividendos, que mide el porcentaje de beneficios que una empresa paga a los accionistas, es un parámetro clave que hay que vigilar porque es una señal de que una empresa que paga dividendos aún tiene flexibilidad para reinvertir y hacer crecer su negocio.
Algunos sectores del mercado tienen por norma pagar dividendos elevados, y también forma parte de la estructura empresarial del sector. Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) y las sociedades de responsabilidad limitada (MLP) son dos ejemplos. Estas empresas tienen elevados ratios de reparto y alta rentabilidad por dividendo porque está arraigado en su estructura.
Los valores con dividendos siempre son aburridos
Naturalmente, cuando se trata de grandes pagadores de dividendos, la mayoría de nosotros pensamos en empresas de servicios públicos y otras empresas de crecimiento lento. Estas empresas son las primeras que nos vienen a la mente porque los inversores se centran con demasiada frecuencia en los valores de mayor rentabilidad. Si se resta importancia a la rentabilidad, los dividendos pueden resultar mucho más interesantes.
Algunos de los mejores rasgos que puede tener un valor de dividendos son el anuncio de un nuevo dividendo, unas métricas de crecimiento del dividendo elevadas en los últimos años o el potencial de comprometerse más y aumentar el dividendo (aunque la rentabilidad actual sea baja). Cualquiera de estos anuncios puede ser un acontecimiento muy emocionante que puede sacudir el precio de las acciones y dar lugar a una mayor rentabilidad total. Sin duda, intentar predecir los dividendos de la dirección y si una acción con dividendos subirá en el futuro no es fácil, pero hay varios indicadores.
Flexibilidad financiera: Si una acción tiene un bajo ratio de reparto de dividendos pero está generando altos niveles de flujo de caja libre, obviamente tiene margen para aumentar su dividendo. Unos niveles bajos de CapEx y deuda también son ideales. Por otra parte, si una empresa se endeuda para mantener su dividendo, no es una buena señal.
Crecimiento orgánico: El crecimiento de los beneficios es un indicador, pero vigile también el flujo de caja y los ingresos. Si una empresa crece orgánicamente (es decir, aumenta el tráfico, las ventas, los márgenes), entonces puede ser sólo cuestión de tiempo que aumente el dividendo. Sin embargo, si el crecimiento de una empresa procede de inversiones de alto riesgo o de la expansión internacional, entonces el dividendo podría ser menos seguro.
Las acciones con dividendos son siempre seguras
Los valores con dividendos son conocidos por ser inversiones seguras y fiables. Muchas de ellas son empresas de gran valor. Los aristócratas de los dividendos -empresas que han aumentado sus dividendos anualmente durante los últimos 25 años- suelen considerarse empresas seguras. Si nos fijamos en el S&P 100, que ofrece una lista de las empresas más grandes y consolidadas de EE.UU., también encontraremos una abundancia de pagadoras de dividendos seguras y en crecimiento.
Sin embargo, el mero hecho de que una empresa produzca dividendos no siempre la convierte en una apuesta segura. La dirección puede utilizar los dividendos para aplacar a los inversores frustrados cuando las acciones no se mueven. (Por lo tanto, para evitar las trampas de los dividendos, siempre es importante considerar al menos cómo utiliza la dirección los dividendos en su estrategia corporativa.
Los dividendos que son premios de consolación para los inversores por la falta de crecimiento son casi siempre malas ideas. En 2008, la rentabilidad por dividendo de muchos valores se elevó artificialmente debido a la caída de sus cotizaciones. Por un momento, esas rentabilidades por dividendo parecieron tentadoras. Pero a medida que la crisis financiera se agravaba y los beneficios se desplomaban, muchos programas de dividendos se recortaron por completo. Un recorte repentino de un programa de dividendos suele hacer caer las acciones, como ocurrió con muchos valores bancarios en 2008.
El balance final
Comprender los conceptos erróneos y las realidades de los dividendos es crucial para los inversores que buscan construir una cartera equilibrada y rentable. Aunque una alta rentabilidad pueda parecer atractiva, es importante tener en cuenta el ratio de reparto de dividendos y la capacidad de la empresa para reinvertir en su negocio. Los valores con dividendos no siempre son aburridos; pueden ser interesantes si se mira más allá de la rentabilidad y se tienen en cuenta factores como el potencial de crecimiento de los dividendos. Por último, aunque los valores con dividendos suelen considerarse seguros, es esencial evaluar cómo utiliza la dirección el dividendo y si se trata de una estrategia sostenible para el crecimiento a largo plazo.
Desterrando estos conceptos erróneos y adquiriendo un conocimiento más profundo de las acciones con dividendos, los inversores pueden tomar decisiones más informadas y, potencialmente, obtener mayores rendimientos. Los valores con dividendos pueden ser un componente valioso de una cartera bien diversificada, ya que ofrecen oportunidades tanto de ingresos como de crecimiento. Sin embargo, es importante llevar a cabo una investigación exhaustiva, analizar las métricas financieras y considerar las circunstancias específicas de cada empresa antes de invertir en acciones con dividendos.
Recuerde que invertir siempre conlleva riesgos, y la diversificación es clave para gestionarlos eficazmente. Combinando las acciones con dividendos con otras estrategias de inversión y clases de activos, los inversores pueden crear una cartera completa que se ajuste a sus objetivos financieros y a su tolerancia al riesgo.
Así pues, la próxima vez que se plantee añadir acciones con dividendos a su cartera de inversión, recuerde ir más allá de los conceptos erróneos y profundizar en las realidades de estas inversiones. Con un análisis cuidadoso y un enfoque en el valor a largo plazo, las acciones de dividendos pueden desempeñar un papel integral en su viaje hacia el éxito financiero.
Preguntas y respuestas
¿Por qué una alta rentabilidad no siempre es la mejor opción para las acciones con dividendos?
Una alta rentabilidad no siempre es la mejor opción para las acciones con dividendos porque podría indicar que una empresa está pagando un gran porcentaje de sus beneficios como dividendos, lo que deja menos margen para la reinversión en el negocio. Es importante tener en cuenta el ratio de reparto de dividendos y la capacidad de la empresa para crecer y reinvertir en sus operaciones para lograr la sostenibilidad a largo plazo.
¿Las acciones con dividendos pueden ser inversiones interesantes?
Sí, los dividendos pueden ser inversiones interesantes. Aunque a menudo se asocian con empresas de crecimiento lento, hay muchos valores con dividendos que ofrecen oportunidades interesantes. Hay que mirar más allá de la rentabilidad y tener en cuenta factores como el potencial de crecimiento de los dividendos, los anuncios de nuevos dividendos, la flexibilidad financiera de la empresa y los indicadores de crecimiento orgánico.
¿Son todas las acciones de dividendos inversiones seguras?
No todos los valores que reparten dividendos son inversiones seguras. Aunque los valores que reparten dividendos suelen considerarse más seguros que los que no los pagan, es importante evaluar cómo utiliza la dirección los dividendos en su estrategia empresarial. Los dividendos que se utilizan como premio de consolación por la falta de crecimiento o que son insostenibles pueden ser señales de alarma. Investigue a fondo y tenga en cuenta las circunstancias específicas de cada empresa antes de invertir en valores que reparten dividendos.
¿Cuáles son algunos indicadores de la capacidad de una empresa para aumentar sus dividendos?
Los indicadores de la capacidad de una empresa para aumentar sus dividendos incluyen una baja proporción de pago de dividendos junto con altos niveles de flujo de caja libre, bajos gastos de capital y niveles de deuda manejables. Además, el crecimiento orgánico de los beneficios, el flujo de caja y los ingresos también puede indicar la posibilidad de futuros aumentos de dividendos.
¿Pueden los dividendos formar parte de una cartera bien diversificada?
Absolutamente. Los valores con dividendos pueden ser un componente valioso de una cartera bien diversificada. Proporcionan tanto ingresos como oportunidades de crecimiento. Combinando los dividendos con otras estrategias de inversión y clases de activos, los inversores pueden crear una cartera completa que se ajuste a sus objetivos financieros y a su tolerancia al riesgo.
¿Qué deben tener en cuenta los inversores antes de invertir en acciones con dividendos?
Antes de invertir en acciones con dividendos, los inversores deben llevar a cabo una investigación exhaustiva, analizar los parámetros financieros y considerar las circunstancias específicas de cada empresa. Es importante evaluar el ratio de reparto de dividendos, la estabilidad financiera de la empresa, las perspectivas de crecimiento y la estrategia de la dirección con respecto al dividendo. La diversificación y una perspectiva de inversión a largo plazo son también consideraciones clave.
¿Son las acciones con dividendos adecuadas para todo tipo de inversores?
Las acciones con dividendos pueden ser adecuadas para una amplia gama de inversores, pero en última instancia depende de los objetivos financieros, la tolerancia al riesgo y la estrategia de inversión de cada persona. Los inversores que buscan ingresos y crecimiento a largo plazo pueden encontrar atractivas las acciones con dividendos. Sin embargo, es importante que los inversores alineen sus opciones de inversión con sus propios objetivos financieros y consulten con un asesor financiero si es necesario.