Financiación de existencias: Definición, funcionamiento, ventajas e inconvenientes
¿Qué es la financiación de existencias?
La financiación de existencias se refiere a un préstamo a corto plazo o a una línea de crédito renovable adquirida por una empresa para comprar productos para su venta futura. Estos productos sirven como garantía del préstamo, lo que permite a las empresas acceder a los fondos necesarios para adquirir existencias que se almacenarán antes de ser vendidas a los clientes.
Cómo funciona
La financiación de existencias es una forma de financiación basada en activos en la que las empresas recurren a los prestamistas para adquirir los materiales necesarios para fabricar productos que se venderán posteriormente. Este tipo de financiación suele ser utilizado por pequeños y medianos minoristas y mayoristas, especialmente los que disponen de una gran cantidad de existencias.
Una de las principales razones por las que las empresas recurren a la financiación de existencias es para mantener un flujo de caja constante, especialmente durante las temporadas altas y bajas. También permite a las empresas actualizar sus líneas de productos, aumentar las existencias y responder a la elevada demanda de los clientes.
A diferencia de las grandes empresas, que tienen acceso a opciones de financiación de tamaño institucional, las pequeñas empresas privadas carecen a menudo del historial financiero y los activos necesarios para obtener la financiación tradicional. La financiación de existencias les ofrece una solución alternativa, ya que pueden utilizar sus existencias o los materiales adquiridos como garantía para un préstamo.
Consideraciones especiales
Los bancos y los prestamistas evalúan la financiación de existencias caso por caso, teniendo en cuenta factores como el valor de reventa, el carácter perecedero, los robos, las provisiones para pérdidas, los ciclos de las existencias y las limitaciones logísticas. Durante las recesiones económicas, los bancos pueden mostrarse cautelosos a la hora de conceder financiación de existencias debido a los mayores riesgos asociados a las existencias no vendidas.
La depreciación es otro factor importante que tienen en cuenta los prestamistas. Las existencias, independientemente de su tipo, tienden a depreciarse con el tiempo. Es posible que los prestamistas no cubran todo el coste inicial de las existencias, y los posibles contratiempos en las ventas se tienen en cuenta a la hora de fijar el tipo de interés de un préstamo respaldado por activos. Los bancos también pueden considerar la financiación de existencias como un tipo de préstamo sin garantía, ya que es posible que no puedan vender las existencias si la empresa no puede hacerlo.
Ventajas e inconvenientes de la financiación de existencias
Ventajas
Una de las principales ventajas de la financiación de existencias es que las empresas no dependen únicamente de la calificación crediticia personal o empresarial ni del historial financiero para obtener financiación. Las pequeñas empresas pueden acceder al crédito sin tener que aportar activos personales o empresariales como garantía.
Al tener acceso al crédito, las empresas pueden vender más productos a los consumidores durante un período prolongado, lo que contribuye a mantener la estabilidad de las operaciones. Las empresas más nuevas también pueden acceder rápidamente al crédito, ya que los prestamistas suelen exigir un mínimo de entre seis meses y un año de funcionamiento para poder optar a él.
Desventajas
Es posible que las nuevas empresas ya estén endeudadas mientras intentan establecerse, y la financiación de existencias puede aumentar su pasivo. Esto puede dar lugar a dificultades en el reembolso, restricciones en el crédito futuro y una mayor carga financiera.
En algunos casos, los prestamistas pueden no proporcionar la cantidad total solicitada para la compra de existencias, lo que provoca retrasos y carencias para las empresas. Esto es más habitual en las empresas más nuevas o en las que luchan por conseguir los fondos necesarios para mantener un funcionamiento fluido.
Los costes de los préstamos mediante financiación de existencias pueden ser elevados, especialmente para las empresas en dificultades. Las comisiones y los tipos de interés pueden añadir tensión adicional a estas empresas, dificultando la gestión de sus obligaciones financieras.
Tipos de financiación de existencias
Los prestamistas ofrecen dos tipos principales de financiación de existencias, cada uno de ellos adecuado para diferentes operaciones comerciales:
Préstamo para existencias
También conocidos como préstamos a plazo, los préstamos sobre existencias se basan en el valor total de las existencias de una empresa. Al igual que en un préstamo normal, el prestamista proporciona una cantidad específica de dinero a la empresa. La empresa se compromete a devolver el préstamo en un plazo predeterminado, normalmente con intereses.
Línea de crédito renovable
Una línea de crédito renovable permite a las empresas obtener préstamos contra sus existencias en función de las necesidades. El límite máximo del crédito viene determinado por el valor de las existencias, y las empresas pueden disponer de los fondos cuando lo necesiten. A medida que se vende el inventario, la línea de crédito se repone, lo que permite a las empresas seguir pidiendo prestado contra su inventario.
Lo esencial
La financiación de existencias proporciona a las empresas un medio de adquirir existencias para futuras ventas, lo que ayuda a mantener el flujo de caja, actualizar las líneas de productos y satisfacer la demanda de los clientes. Aunque ofrece ventajas como la de no depender únicamente de las calificaciones crediticias y un acceso rápido al crédito, las empresas deben considerar detenidamente las posibles desventajas, entre las que se incluyen las responsabilidades adicionales y los costes más elevados de los préstamos.
Antes de recurrir a la financiación de existencias, las empresas deben evaluar su situación financiera, las ventas previstas y su capacidad de reembolso para asegurarse de que se ajusta a su estrategia empresarial general. Consultar con profesionales financieros, como contables o asesores financieros, puede proporcionar una valiosa orientación para determinar si la financiación de existencias es la opción adecuada para sus necesidades específicas.
Preguntas y respuestas
¿Qué es la financiación de existencias?
La financiación de existencias es un tipo de préstamo a corto plazo o línea de crédito que las empresas utilizan para comprar existencias para ventas futuras. Permite a las empresas acceder a fondos para adquirir productos que se almacenarán antes de ser vendidos a los clientes.
¿Quién puede beneficiarse de la financiación de existencias?
Los minoristas, mayoristas y fabricantes de pequeño y mediano tamaño suelen recurrir a la financiación de existencias. Resulta especialmente beneficiosa para las empresas que experimentan fluctuaciones estacionales en sus flujos de caja o que necesitan responder a una elevada demanda de los clientes aumentando sus existencias.
¿Cómo funciona la financiación de existencias?
La financiación de existencias funciona utilizando las propias existencias como garantía del préstamo. Las empresas obtienen financiación de un prestamista, normalmente un banco, y utilizan los fondos para comprar las existencias que necesitan. El inventario sirve como garantía del préstamo y, si la empresa no puede reembolsarlo, el prestamista puede tomar posesión del inventario.
¿Cuáles son las ventajas de la financiación de existencias?
Una de las ventajas de la financiación de existencias es que permite a las empresas acceder al crédito sin depender únicamente de la calificación crediticia personal o empresarial. Puede ayudar a las empresas a mantener un flujo de caja constante, actualizar sus líneas de productos y aumentar el volumen de ventas mediante la adquisición de existencias adicionales.
¿Existen inconvenientes en la financiación de existencias?
La financiación de existencias puede aumentar el pasivo de una empresa, sobre todo si ya tiene deudas. Los costes de los préstamos, incluidas las comisiones y los tipos de interés, pueden ser elevados, sobre todo para las empresas en dificultades. Es importante considerar detenidamente las obligaciones financieras y los posibles problemas de reembolso antes de optar por la financiación de existencias.
¿Qué tipos de financiación de existencias existen?
Existen dos tipos principales de financiación de existencias: los préstamos para existencias y las líneas de crédito renovables. Los préstamos para existencias proporcionan una cantidad específica de dinero basada en el valor de las existencias, que la empresa devuelve en un plazo predeterminado. Las líneas de crédito renovables permiten a las empresas obtener préstamos sobre sus existencias en función de las necesidades, y la línea de crédito se renueva a medida que se venden las existencias.
¿Cómo evalúan los prestamistas la financiación de existencias?
Los prestamistas evalúan la financiación de existencias caso por caso. Tienen en cuenta factores como el valor de reventa del inventario, los ciclos de inventario y las limitaciones logísticas. Los prestamistas también pueden evaluar la depreciación de las existencias a lo largo del tiempo y fijar los tipos de interés en función de los posibles contratiempos en las ventas. Además, las condiciones económicas pueden influir en la disposición de un prestamista a conceder financiación de existencias, especialmente durante las recesiones, cuando las existencias no vendidas suponen un mayor riesgo.