Estrategia de dedicación: Qué es, Cómo funciona, Ejemplo
Una estrategia de dedicación es un método de gestión de activos cuyo objetivo es ajustar los rendimientos previstos de una cartera de inversión a las obligaciones futuras estimadas. Suelen emplearla los fondos de pensiones y las compañías de seguros para asegurarse de que pueden hacer frente a sus obligaciones futuras. La estrategia de dedicación también se conoce como dedicación de cartera, casación de flujos de caja o estrategia de cartera estructurada.
Entender la estrategia de dedicación
La estrategia de dedicación implica la equiparación de flujos de caja, en la que los beneficios de las inversiones se utilizan para financiar futuros desembolsos de capital previstos. Los fondos de pensiones y las compañías de seguros tienen la capacidad de prever las obligaciones futuras con un grado razonable de exactitud, ya que estas obligaciones tienden a ser significativas. Para hacer frente a estas obligaciones futuras previstas, estas instituciones suelen incluir en sus carteras valores de renta fija de bajo riesgo. Estos valores suelen incluir bonos corporativos con grado de inversión, bonos del Estado y valores respaldados por hipotecas, que proporcionan flujos de ingresos predecibles.
Es fundamental que los fondos de pensiones y las compañías de seguros adopten un enfoque de inversión conservador. Esto se debe a que necesitan la certeza de generar ingresos suficientes para cumplir sus obligaciones con los beneficiarios de las pensiones y los asegurados. Del mismo modo, a nivel individual, dedicar una parte de los activos a producir ingresos para gastos específicos conocidos, como la matrícula universitaria, los gastos de boda o la jubilación, es una estrategia prudente de gestión del dinero.
Un ejemplo de estrategia de dedicación
El Sistema de Jubilación de los Empleados Públicos de California (CalPERS) ofrece un ejemplo de estrategia de dedicación en acción. CalPERS describe el propósito de uno de sus fondos fiduciarios, el Fondo Fiduciario de Prestaciones de los Empleadores de California (CERBT), como “dedicado a prefinanciar las contribuciones de los empleadores a los sistemas de pensiones de prestación definida de todos los organismos públicos de California que cumplan los requisitos”. Al adherirse a este fondo fiduciario, los organismos públicos de California pueden financiar los costes futuros principalmente a través de las ganancias de las inversiones proporcionadas por CalPERS. Esto ilustra cómo se invierten los activos con el único propósito de generar ingresos para financiar obligaciones específicas.
Conclusión
La estrategia de dedicación es una herramienta vital para gestionar las carteras de inversión y garantizar el cumplimiento de las obligaciones futuras. Al ajustar los rendimientos previstos a las obligaciones futuras estimadas, los fondos de pensiones y las compañías de seguros pueden mantener la estabilidad financiera y cumplir sus compromisos. Del mismo modo, los particulares pueden beneficiarse de la aplicación de la estrategia de dedicación para alcanzar objetivos y gastos financieros específicos. Comprender y aplicar esta estrategia puede contribuir a una gestión eficaz de los activos y al bienestar financiero general.
Nota: El artículo anterior se basa en la información disponible en https://www.investopedia.com/terms/d/dedication-strategy.asp. Para obtener información más detallada y actualizada, consulte la fuente original.
Preguntas y respuestas
¿Qué es una estrategia de dedicación?
Una estrategia de dedicación es un método de gestión de activos utilizado para ajustar los rendimientos previstos de una cartera de inversión a las obligaciones futuras estimadas. Suelen emplearla los fondos de pensiones y las compañías de seguros para asegurarse de que pueden hacer frente a sus obligaciones futuras.
¿Cómo funciona una estrategia de dedicación?
Una estrategia de dedicación implica la equiparación de flujos de caja, en la que los beneficios de las inversiones se utilizan para financiar futuros desembolsos de capital previstos. Esta estrategia ayuda a alinear los ingresos generados por valores de renta fija de bajo riesgo con las obligaciones futuras previstas, proporcionando un flujo de ingresos predecible para hacer frente a las obligaciones.
¿Quién suele utilizar una estrategia de dedicación?
Los fondos de pensiones y las compañías de seguros son los principales usuarios de las estrategias de dedicación. Emplean estas estrategias para asegurarse de que disponen de ingresos suficientes para cumplir sus obligaciones con los beneficiarios de las pensiones y los asegurados.
¿Qué tipos de valores suelen incluirse en una estrategia de dedicación?
Normalmente, las estrategias de dedicación incluyen valores de renta fija de bajo riesgo, como bonos corporativos con grado de inversión, bonos del Estado y valores respaldados por hipotecas. Estos valores ofrecen flujos de ingresos predecibles que pueden utilizarse para hacer frente a las obligaciones futuras previstas.
¿Por qué los fondos de pensiones y las compañías de seguros deben ser conservadores con sus inversiones?
Los fondos de pensiones y las compañías de seguros deben ser conservadores con sus inversiones porque tienen la responsabilidad de generar ingresos suficientes para hacer frente a sus obligaciones. Al adoptar un enfoque conservador, pretenden minimizar el riesgo de no poder cumplir sus compromisos con los beneficiarios de las pensiones y los asegurados.
¿Pueden los particulares aplicar la estrategia de dedicación a sus finanzas personales?
Por supuesto. Los particulares pueden adoptar la estrategia de dedicación destinando una parte de sus activos a generar ingresos para gastos específicos conocidos, como la matrícula universitaria, los gastos de boda o la jubilación. Al dedicar los activos a estos fines, las personas pueden asegurarse de disponer de los fondos necesarios cuando los necesiten.
¿Cómo pueden contribuir las estrategias de dedicación a una gestión eficaz de los activos?
Las estrategias de dedicación ayudan a alinear el rendimiento de las inversiones con las obligaciones futuras, garantizando la estabilidad financiera y la capacidad de hacer frente a las responsabilidades. Mediante la aplicación de estrategias de dedicación, tanto las instituciones como los particulares pueden gestionar mejor sus activos, planificar los gastos futuros y alcanzar sus objetivos financieros.
Nota: Las preguntas frecuentes anteriores se basan en la información disponible en https://www.investopedia.com/terms/d/dedication-strategy.asp. Para obtener información más detallada y actualizada, consulte la fuente original.