El oro se acerca a una resistencia importante a la espera de la Fed
El oro ha estado acaparando una atención significativa a medida que se acerca a niveles de resistencia importantes antes de la próxima decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. El metal precioso ha experimentado impresionantes ganancias de casi el 12% desde agosto de 2018, y los inversores están observando de cerca si puede romper esta barrera crucial. En este artículo, profundizaremos en los factores que influyen en la reciente tendencia alcista del oro, el impacto potencial de las decisiones de la Reserva Federal y el análisis técnico que rodea el movimiento del precio del oro.
La influencia de la Administración Trump en el oro
Uno de los principales impulsores de la tendencia alcista del oro puede atribuirse a los incesantes ataques de la administración Trump contra el presidente de la Fed, Jerome Powell. Estos ataques han obligado al banquero central a reconsiderar la agresiva política fiscal inicialmente prevista, que incluía al menos cuatro subidas de tipos de interés en 2019. Posteriormente, el número de subidas de tipos previstas se ha revisado a la baja hasta dos, según el mercado de futuros. Sin embargo, con unas cifras de inflación benignas y unos mercados mundiales volátiles, existe la posibilidad de que el número de subidas de tipos se reduzca aún más o incluso se lleve a cero en los próximos meses.
Cabe señalar que la Reserva Federal también tiene que tener en cuenta la ausencia de aumentos salariales y presiones inflacionistas, que suelen observarse en un ciclo económico que ha durado tanto como el actual. La ausencia de estos indicadores económicos esperados podría dificultar las perspectivas alcistas del oro. Además, las actuales guerras comerciales suponen otro riesgo para la trayectoria alcista del oro, ya que la inflación de las materias primas podría dispararse debido al aumento de los costes, obligando así a la Reserva Federal a reinstaurar agresivas subidas de tipos.
A pesar de estas preocupaciones, actualmente existe optimismo en torno a un posible acuerdo comercial con China, lo que ha contribuido al sentimiento positivo que impulsa al alza los precios del oro. Este optimismo ha permitido al oro subir por la “pendiente de la esperanza”, a medida que los inversores anticipan una ruptura alcista.
Análisis técnico y perspectivas del oro a largo plazo
Si se examina el gráfico a largo plazo del SPDR Gold Trust (GLD), resulta evidente que el oro ha atravesado un largo periodo de consolidación y oscilación. El GLD superó la resistencia del rango en 2007 y alcanzó un máximo histórico en el cuarto trimestre de 2009. Sin embargo, la tendencia alcista terminó en septiembre de 2011, formando un triángulo descendente con un soporte horizontal cerca de 150 dólares. Este nivel marca ahora el objetivo alcista lógico si el oro logra superar con éxito la resistencia plurianual en las próximas semanas.
Desde 2013, el oro ha experimentado una fuerte tendencia bajista, seguida de un patrón de canal descendente. La acción del precio se ha caracterizado por mínimos más bajos hasta que alcanzó un mínimo de seis años en 100,23 dólares en 2015. Aunque se han producido pequeños repuntes dentro del rango de cotización, no han sido capaces de generar beneficios sostenidos ni para los alcistas ni para los bajistas. Ahora se ha formado una línea de tendencia de máximos más bajos, que actúa como un importante nivel de resistencia al que el oro se está acercando. El reciente repunte de los precios ha situado al oro a cuatro puntos de esta barrera, lo que crea expectativas de una posible ruptura.
En el gráfico a corto plazo, la acción del precio del oro se ha contraído desde 2016, formando un patrón similar a un triángulo. Esta pérdida de volatilidad suele observarse al final de una tendencia bajista a largo plazo, lo que indica una posible ruptura. Sin embargo, es importante actuar con cautela y evitar una exposición prematura, ya que diversos factores todavía pueden influir en el movimiento del precio del oro.
Un indicador que merece la pena vigilar es el de acumulación-distribución del volumen en balance (OBV), que confirma el creciente optimismo del mercado del oro. El OBV ha alcanzado su nivel más alto desde abril de 2013, posicionándose justo por encima de los máximos presenciados durante las anteriores reversiones de la línea de tendencia en 2016 y 2018. Observar de cerca el OBV durante un posible repunte hacia la resistencia podría proporcionar información valiosa sobre la presión compradora o vendedora, generando así señales tempranas para una ruptura u otro retroceso.
Conclusión
El oro se acerca actualmente a importantes niveles de resistencia que han estado vigentes desde 2013, preparando el escenario para una prueba crítica que podría desencadenar la tendencia alcista más fuerte desde 2011. La influencia de la Administración Trump en la política monetaria de la Reserva Federal, junto con factores como las guerras comerciales y las presiones inflacionistas, plantean tanto oportunidades como riesgos para la evolución futura del oro. El análisis técnico indica que las perspectivas a largo plazo del oro dependen de su capacidad para romper resistencias de varios años y mantener una tendencia alcista. Los inversores deben seguir de cerca los indicadores clave y la evolución del mercado para tomar decisiones informadas sobre sus inversiones en oro.
Divulgación: El autor no mantenía posiciones en los valores mencionados ni en las materias primas subyacentes en el momento de la publicación.
Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe considerarse como un consejo de inversión. La información facilitada es exacta según el leal saber y entender del autor en la fecha de publicación, pero está sujeta a cambios sin previo aviso. Invertir en oro o en cualquier otro activo financiero conlleva riesgos, por lo que los particulares deben investigar a fondo y buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Qué ha contribuido a la reciente tendencia alcista del oro?
La reciente tendencia alcista del oro puede atribuirse a los ataques de la administración Trump contra el presidente de la Fed, Jerome Powell, que llevaron a reconsiderar la agresiva política fiscal prevista inicialmente por la Reserva Federal. Este cambio de postura, junto con unas cifras de inflación benignas y la volatilidad de los mercados mundiales, ha alimentado el optimismo entre los inversores y ha respaldado la subida del precio del oro.
Cuántas subidas de tipos de interés se esperan de la Reserva Federal en 2019?
Según el mercado de futuros, el número de subidas de tipos de interés previstas para 2019 se ha revisado a la baja hasta dos, desde el plan inicial de al menos cuatro. Sin embargo, existe la posibilidad de que este número se reduzca aún más o incluso llegue a cero en los próximos meses, en función de las cifras de inflación y de las condiciones del mercado mundial.
¿Qué factores podrían obstaculizar las perspectivas alcistas del oro?
La falta de aumentos salariales y de presiones inflacionistas, que suelen observarse en un ciclo económico prolongado, podría obstaculizar las perspectivas alcistas del oro. Además, las actuales guerras comerciales suponen un riesgo, ya que el aumento de los costes de las materias primas podría provocar inflación y obligar potencialmente a la Reserva Federal a reinstaurar agresivas subidas de tipos.
¿Qué impacto podría tener en el oro un posible acuerdo comercial con China?
El optimismo que rodea a un posible acuerdo comercial con China ha contribuido al sentimiento positivo que ha impulsado al alza los precios del oro. La resolución de las tensiones comerciales podría aliviar la incertidumbre del mercado y favorecer una nueva subida de los precios del oro. Sin embargo, es importante vigilar el progreso de las negociaciones comerciales, ya que pueden afectar significativamente a la trayectoria del oro.
¿Qué sugiere el análisis técnico sobre las perspectivas del oro a largo plazo?
El análisis técnico indica que el oro se está acercando a importantes niveles de resistencia que han estado vigentes desde 2013. La ruptura con éxito de esta resistencia podría desencadenar una fuerte tendencia alcista y marcar potencialmente un punto de inflexión significativo para el oro. Sin embargo, es importante actuar con cautela y vigilar los indicadores clave, como el volumen en balance (OBV), para obtener información sobre posibles presiones de compra o venta.
¿Qué precauciones deben adoptar los inversores con respecto a las inversiones en oro?
Invertir en oro, como en cualquier otro activo financiero, conlleva riesgos. Es esencial que los inversores lleven a cabo una investigación exhaustiva, se mantengan informados sobre la evolución del mercado y busquen asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión. También es importante tener en cuenta que la información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe considerarse asesoramiento en materia de inversión.
¿Cuál es la cláusula de exención de responsabilidad del autor?
El autor no mantenía posiciones en los valores o materias primas subyacentes mencionados en el momento de la publicación. El artículo sólo tiene fines informativos y no debe considerarse como un consejo de inversión. La información facilitada es exacta según el leal saber y entender del autor en el momento de su publicación, pero está sujeta a cambios sin previo aviso. Los particulares deben llevar a cabo su propia investigación y buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.