Los fondos de bonos largos, listos para alcanzar nuevos máximos
El mercado de renta fija está dando mucho que hablar últimamente, ya que los inversores siguen de cerca sus movimientos y anticipan posibles oportunidades. En un reciente artículo publicado en Investopedia, titulado “Long Bond Fund Poised to Hit New Highs”, el autor Alan Farley explora el estado actual del mercado de fondos de bonos a largo plazo y proporciona información sobre su potencial para alcanzar nuevos máximos. Este artículo pretende resumir y analizar los puntos clave presentados en el artículo original, ofreciendo a los lectores una comprensión global del tema.
Panorama del mercado
Farley comienza destacando la reciente inversión de la trayectoria alcista del mercado de renta fija tras alcanzar mínimos de varios años en los rendimientos. Este cambio de tendencia ha suscitado debates sobre las posibles llamadas a tocar fondo y las oportunidades negociables. El autor señala que esta evolución plantea un reto para los inversores en renta variable, que habían interpretado los tres últimos días de subidas del S&P 500 y del Nasdaq como una señal de un mínimo negociable.
El artículo atribuye la subida de los precios de los bonos y el consiguiente descenso de los rendimientos al anuncio del presidente Trump de nuevos aranceles a China. En respuesta, China bajó la fijación del yuan, mitigando el impacto financiero de la pérdida de exportaciones. Farley destaca que esta guerra comercial ha provocado esfuerzos para infundir optimismo en los mercados financieros, pero los inversores se han vuelto escépticos sobre las perspectivas de un acuerdo favorable. Con las elecciones de 2020 a la vuelta de la esquina, el autor especula con la posibilidad de que el Presidente prefiera tener partidarios enfurecidos en lugar de satisfechos, lo que podría afectar a la probabilidad de un acuerdo con China o a la subida de los rendimientos de los bonos.
Análisis técnico
El artículo se sumerge en el análisis técnico examinando la rentabilidad del ETF iShares 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT). Farley presenta un gráfico semanal que muestra los movimientos históricos del precio del fondo desde 2008. En particular, el TLT alcanzó un nuevo máximo en diciembre de 2008, para luego experimentar un brusco retroceso y una posterior tendencia bajista. Sin embargo, el fondo entró más tarde en un modo de rally, alcanzando el máximo anterior en el cuarto trimestre de 2011.
Farley continúa el análisis analizando la estructura de precios del fondo desde 2012 en adelante, destacando rupturas, caídas y posteriores idas y vueltas a máximos anteriores. El artículo hace hincapié en las similitudes entre la tendencia alcista actual, que comenzó en 2018, y las oleadas alcistas anteriores, especialmente en términos de estructura de precios y trayectoria. El autor señala que la reciente acción del precio sugiere una ruptura potencial que podría alcanzar la línea de tendencia por quinta vez.
Teoría de las ondas de Elliott y volumen en equilibrio
El artículo introduce el concepto de la teoría de las ondas de Elliott y su aplicación al mercado de bonos. Farley explica que la estructura de precios desde el mínimo de noviembre de 2018 ha formado un patrón de cinco ondas de Elliott. El artículo sugiere que, si bien la primera y la quinta onda son ahora de tamaño similar, lo que respalda la posibilidad de un techo intermedio, la quinta onda está actualmente moliendo a través de una cuarta onda de menor escala. Esto implica la probabilidad de al menos un máximo más antes de que el rally llegue a su fin. El artículo señala que la impresionante estructura de la quinta onda abre la puerta a una extensión que iguale el tamaño de la tercera onda, lo que podría impulsar al fondo hacia la línea de tendencia.
El indicador de acumulación-distribución del volumen en balance (OBV) también se analiza en el artículo. Farley destaca que el OBV ha alcanzado un máximo histórico y predice que el fondo pronto romperá por encima del máximo de 2016. El notable aumento del poder adquisitivo añade peso a la posibilidad de romper la resistencia de la línea de tendencia, lo que podría tener implicaciones significativas para los operadores de bonos y la economía mundial.
Perspectivas de futuro
En conclusión, el artículo sugiere que a pesar del reciente retroceso en el mercado de fondos de bonos a largo plazo, los elementos técnicos indican la posibilidad de que rompa por encima del máximo de 2016. El análisis del autor de la estructura de precios, la Teoría de las Ondas de Elliott y el volumen en balance sugieren una perspectiva positiva para el fondo, con la posibilidad de alcanzar nuevos máximos. Sin embargo, se recuerda a los lectores que deben actuar con cautela y realizar más investigaciones antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Descargo de responsabilidad
Es importante señalar que el autor del artículo original, Alan Farley, no mantenía posiciones en los valores mencionados ni en sus derivados en el momento de su publicación. Los lectores deben actuar con la diligencia debida y consultar a un asesor financiero cualificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Tenga en cuenta que el artículo anterior es un resumen y análisis del artículo original, “Long Bond Fund Poised to Hit New Highs”, publicado en Investopedia. La información proporcionada tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento financiero.
Preguntas y respuestas
¿Qué importancia tiene el reciente cambio de trayectoria alcista del mercado de bonos?
El retroceso en la trayectoria alcista del mercado de renta fija ha suscitado debates sobre posibles toques de fondo y oportunidades de negociación. Supone un reto para los inversores en renta variable, que interpretaron las recientes subidas del S&P 500 y el Nasdaq como una señal de un mínimo negociable.
¿Qué factores han contribuido a la subida de los precios de los bonos y a la caída de los rendimientos?
La subida de los precios de los bonos y el descenso de los rendimientos pueden atribuirse al anuncio del presidente Trump de nuevos aranceles a China. En respuesta, China bajó la fijación del yuan, mitigando el impacto financiero de la pérdida de exportaciones. Estos acontecimientos han presionado a la Reserva Federal y al presidente Powell para que recorten los tipos, lo que podría desestabilizar la independencia del banco central.
¿Por qué los inversores se han vuelto escépticos ante la posibilidad de un acuerdo favorable en la actual guerra comercial?
Los inversores se han vuelto escépticos respecto a un acuerdo favorable en la actual guerra comercial debido a las próximas elecciones de 2020. Se especula que el presidente Trump podría preferir tener partidarios enfurecidos dirigiéndose a las urnas en lugar de personas satisfechas que han visto cumplidos los objetivos políticos. Esta incertidumbre afecta a las perspectivas de un acuerdo con China o al aumento de los rendimientos de los bonos.
¿Cómo contribuye al artículo el análisis técnico del ETF iShares 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT)?
El análisis técnico del TLT proporciona información valiosa sobre sus movimientos históricos de precios y sus posibles tendencias futuras. Mediante el examen de su estructura de precios, rupturas y caídas, los lectores pueden comprender mejor el rendimiento del fondo y su potencial para alcanzar nuevos máximos.
¿Qué es la teoría de las ondas de Elliott y por qué es relevante para el mercado de bonos?
La Teoría de las Ondas de Elliott es un enfoque de análisis técnico que busca identificar patrones de precios recurrentes en los mercados financieros. En el contexto del mercado de bonos, el artículo destaca la formación de un patrón de cinco ondas de Elliott desde el mínimo de noviembre de 2018. Este patrón sugiere el potencial de al menos un máximo más antes de que el rally llegue a su fin, lo que indica una perspectiva positiva para el fondo.
Cuál es el significado del indicador de volumen en balance (OBV) mencionado en el artículo?
El indicador de volumen en balance (OBV) mide la presión compradora y vendedora detrás de un valor. En el artículo, el OBV ha alcanzado un máximo histórico, lo que indica un mayor poder de compra. Esto añade peso a la posibilidad de que el fondo rompa por encima del máximo de 2016, lo que podría tener implicaciones significativas para los operadores de bonos y la economía mundial.
Qué precauciones deben tomar los lectores antes de tomar cualquier decisión de inversión basada en este artículo?
Los lectores deben actuar con cautela y llevar a cabo su propia diligencia debida antes de tomar cualquier decisión de inversión. Es importante consultar a un asesor financiero cualificado que pueda proporcionar asesoramiento personalizado en función de las circunstancias individuales. La información proporcionada en el artículo tiene únicamente fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero.