Dividendo en acciones: Qué es y cómo funciona, con ejemplo
Un dividendo en acciones es un pago a los accionistas que consiste en acciones adicionales en lugar de efectivo. Este artículo le proporcionará una comprensión completa de los dividendos en acciones, incluyendo su definición, cómo funcionan, su impacto en la dilución, y los pros y los contras asociados a ellos. ¡Entremos en materia!
¿Qué es un dividendo en acciones?
Un dividendo en acciones es un dividendo pagado a los accionistas en forma de acciones adicionales de la empresa. En lugar de recibir efectivo, los accionistas reciben nuevas acciones en función de sus participaciones actuales. Estos repartos suelen pagarse en fracciones por acción existente. Por ejemplo, si una empresa emite un dividendo en acciones del 5%, pagará 0,05 acciones por cada acción que posea un accionista. Esto significa que el propietario de 100 acciones recibiría cinco acciones adicionales.
Los dividendos en acciones tienen ciertas claves:
- Un dividendo en acciones es un dividendo pagado en forma de acciones adicionales.
- Los dividendos en acciones no tributan hasta que las acciones son vendidas por su propietario.
- Los dividendos en acciones diluyen el precio de la acción porque se han emitido acciones adicionales.
- Los dividendos en acciones no afectan al valor de la empresa.
- Una empresa puede preferir pagar dividendos en acciones en lugar de en efectivo para preservar sus reservas de tesorería.
Cómo funciona un dividendo en acciones
También conocido como scrip dividend, un dividendo en acciones suele pagarse cuando una empresa quiere recompensar a sus inversores pero no dispone de efectivo o prefiere reservarlo para otros usos. La ventaja de un dividendo en acciones es que recompensa a los accionistas sin reducir el saldo de caja de la empresa, pero aumenta su pasivo.
Desde la perspectiva del inversor, los dividendos en acciones tienen una ventaja fiscal. Como cualquier acción, los dividendos en acciones no tributan hasta que el inversor vende las acciones. Sin embargo, un dividendo en acciones puede conllevar un periodo de retención durante el cual no se pueden vender las acciones recién recibidas. Este periodo de retención suele comenzar el día siguiente a la recepción del dividendo en acciones.
Dilución del dividendo en acciones
Los dividendos en acciones diluyen las acciones existentes de una empresa. Cuando se emiten acciones adicionales sin el correspondiente aumento de capital, se reduce el valor de todas las acciones de la empresa. Por ejemplo, si una empresa declara un dividendo en acciones del 5%, los inversores existentes recibirán una acción adicional por cada 20 acciones que posean actualmente.
Veamos un ejemplo: Supongamos que las acciones de una empresa tenían un valor de mercado de 2,50 $, y que un inversor poseía 20 acciones antes del dividendo en acciones. El inversor habría tenido acciones por valor de 45 $. Sin embargo, al recibir una acción más de la empresa, ahora poseería 21 acciones con un valor total de 45 $. Cada acción valdría ahora 2,14 $. Esto demuestra que un dividendo en acciones es similar a un desdoblamiento de acciones.
Ventajas y desventajas de los dividendos en acciones
Desde el punto de vista de un inversor, puede haber poca recompensa inmediata en recibir dividendos en acciones. Sin embargo, hay ventajas a tener en cuenta. En primer lugar, no hay que pagar impuestos hasta que se venden las acciones adicionales. Además, la emisión de dividendos en acciones reduce el precio de las mismas, lo que puede atraer a más compradores a corto plazo. Esto puede beneficiar potencialmente a los accionistas actuales en el futuro. Por otra parte, los accionistas pueden vender inmediatamente las acciones adicionales, embolsarse el dinero y conservar el mismo número de acciones que tenían antes.
Para la empresa, un dividendo en acciones es una forma indolora de repartir dividendos sin agotar sus reservas de efectivo. Sin embargo, los dividendos en acciones también pueden tener desventajas. Las acciones gratuitas diluyen el precio de la acción, y los dividendos en acciones pueden ser señal de la inestabilidad financiera de la empresa. Además, algunos inversores pueden encontrar más atractivos los dividendos en efectivo que los dividendos en acciones.
Anotación en el diario: Pequeños y grandes dividendos en acciones
Cuando se emite un dividendo en acciones, el valor total del patrimonio neto sigue siendo el mismo tanto desde la perspectiva del inversor como de la empresa. Sin embargo, se requieren diferentes asientos contables dependiendo de si el dividendo en acciones se considera pequeño o grande.
Contabilidad de pequeños dividendos en acciones
Un dividendo en acciones se considera pequeño si las acciones emitidas son menos del 25% del valor total de las acciones en circulación antes del dividendo. En este caso, un asiento en el diario transfiere el valor de mercado de las acciones emitidas de las utilidades retenidas al capital pagado.
Veamos un ejemplo: La empresa X declara un dividendo en acciones del 10% sobre sus 500.000 acciones ordinarias. Las acciones ordinarias tienen un valor nominal de 1 $ por acción y un precio de mercado de 5 $ por acción. Cuando se declara el pequeño dividendo en acciones, el precio de mercado de $5 por acción se transfiere de utilidades retenidas a capital pagado. El asiento en el libro diario sería el siguiente
Débito: Utilidades retenidas – $25,000 (5,000 acciones x $5 precio de mercado)
Abono: Dividendo en acciones ordinarias distribuible – 5.000 $ (5.000 acciones x 1 $ de valor nominal)
Haber: Capital pagado en exceso del nominal – $20.000 (5.000 acciones x $4 precio de mercado)
Contabilidad de Grandes Dividendos en Acciones
Un dividendo en acciones se considera grande si las acciones emitidas son mayores o iguales al 25% del valor total de las acciones en circulación antes del dividendo. En este caso, un asiento en el libro diario transfiere el valor nominal de las acciones emitidas de las ganancias acumuladas al capital desembolsado.
Siguiendo con el ejemplo de la empresa X, supongamos que emiten un dividendo en acciones del 30% sobre sus 500.000 acciones ordinarias. El valor nominal de las acciones ordinarias es de 1 $ por acción. Cuando se declara el gran dividendo en acciones, el valor nominal de $1 por acción se transfiere de utilidades retenidas a capital pagado. El asiento en el diario sería el siguiente
Debe: Ganancias acumuladas – 150.000 $ (500.000 acciones x 1 $ de valor nominal)
Abono: Dividendo en acciones ordinarias distribuible – 150.000 $ (500.000 acciones x 1 $ de valor nominal)
Es importante notar que el valor de mercado de las acciones no se considera en el asiento del diario para los grandes dividendos en acciones.
Preguntas frecuentes
1. ¿Los dividendos en acciones están sujetos a impuestos?
Los dividendos en acciones no tributan hasta que el inversor vende las acciones. En ese momento, las plusvalías o minusvalías estarían sujetas a tributación.
2. 2. ¿Cómo se declaran los dividendos en acciones en la declaración de la renta?
Cuando un inversor recibe un dividendo en acciones, el valor de las acciones adicionales se añade a su base de coste a efectos fiscales. Esto afectará al cálculo de las plusvalías o minusvalías cuando finalmente se vendan las acciones.
3. ¿Pueden reinvertirse los dividendos en acciones?
Algunas empresas ofrecen planes de reinversión de dividendos (DRIP) que permiten a los accionistas reinvertir automáticamente sus dividendos en acciones en acciones adicionales de la empresa.
4. ¿Son los dividendos en acciones lo mismo que el desdoblamiento de acciones?
Aunque los dividendos en acciones y los desdoblamientos de acciones implican aumentar el número de acciones, tienen implicaciones diferentes. Los dividendos en acciones son una distribución de acciones adicionales a los accionistas existentes, mientras que los desdoblamientos de acciones implican dividir las acciones existentes en un mayor número de acciones, normalmente para reducir el precio de las acciones.
El balance final
Los dividendos en acciones son una forma que tienen las empresas de distribuir acciones adicionales a los accionistas en lugar de efectivo. Ofrecen ciertas ventajas tanto a los inversores como a las empresas, como el aplazamiento del pago de impuestos y la preservación de las reservas de efectivo. Sin embargo, los dividendos en acciones también diluyen el valor de las acciones existentes y pueden ser una señal de inestabilidad financiera. Comprender la mecánica y las implicaciones de los dividendos en acciones es esencial tanto para los inversores como para las empresas.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero o de inversión. Realice siempre una investigación exhaustiva y consulte a un asesor financiero cualificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Fuentes:
Investopedia – Dividendo en acciones: Qué es y cómo funciona, con ejemplos
Revisado por Gordon Scott, CMT
Datos verificados por Pete Rathburn
Preguntas y respuestas
¿Están sujetos a impuestos los dividendos en acciones?
Los dividendos en acciones no tributan hasta que el inversor vende las acciones. En ese momento, las plusvalías o minusvalías estarían sujetas a tributación.
¿Cómo se declaran los dividendos en acciones en la declaración de la renta?
Cuando un inversor recibe un dividendo en acciones, el valor de las acciones adicionales se añade a su base de coste a efectos fiscales. Esto afectará al cálculo de las plusvalías o minusvalías cuando finalmente se vendan las acciones.
¿Se pueden reinvertir los dividendos en acciones?
Algunas empresas ofrecen planes de reinversión de dividendos (DRIP) que permiten a los accionistas reinvertir automáticamente sus dividendos en acciones adicionales de la empresa.
¿Son los dividendos en acciones lo mismo que el desdoblamiento de acciones?
Aunque tanto los dividendos en acciones como los desdoblamientos de acciones implican un aumento del número de acciones, tienen implicaciones diferentes. Los dividendos en acciones son una distribución de acciones adicionales a los accionistas existentes, mientras que los desdoblamientos de acciones implican dividir las acciones existentes en un mayor número de acciones, normalmente para reducir el precio de las acciones.
¿Cuál es la diferencia entre un dividendo en acciones pequeño y uno grande?
Un dividendo en acciones se considera pequeño si las acciones emitidas son inferiores al 25% del valor total de las acciones en circulación antes del dividendo. Un dividendo en acciones grande se considera cuando las acciones emitidas son mayores o iguales al 25% del valor total de las acciones en circulación antes del dividendo.
¿Cómo afectan los dividendos en acciones al valor de las acciones existentes?
Los dividendos en acciones diluyen el valor de las acciones existentes porque se emiten acciones adicionales sin el correspondiente aumento de capital. Esta dilución reduce el valor de cada acción individual.
¿Cuáles son las ventajas y los inconvenientes de los dividendos en acciones?
Las ventajas de los dividendos en acciones incluyen el aplazamiento del pago de impuestos hasta que se vendan las acciones, el atractivo potencial a corto plazo para los compradores debido al menor precio de las acciones y la posibilidad de que los accionistas vendan las acciones adicionales y sigan conservando el mismo número de acciones que tenían antes. Las desventajas incluyen la dilución del valor de las acciones, la posible señal de inestabilidad financiera y el hecho de que algunos inversores prefieran los dividendos en efectivo a los dividendos en acciones.