Comprender las acciones defensivas, pros y contras, ejemplos
¿Qué es un valor defensivo?
Una acción defensiva es una acción que proporciona dividendos constantes y beneficios estables independientemente del estado del mercado de valores en general. Estos valores son conocidos por su capacidad para capear las crisis económicas y mantener un rendimiento estable incluso en tiempos difíciles. Es importante no confundir las acciones defensivas con las acciones de defensa, que son acciones de empresas dedicadas a la fabricación de armas, munición y aviones de combate.
Puntos clave
– Los valores defensivos ofrecen dividendos constantes y beneficios estables independientemente de las condiciones del mercado.
– Empresas bien establecidas como Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International y Coca-Cola se consideran valores defensivos.
– Los valores defensivos ofrecen la ventaja de ganancias a largo plazo con un riesgo menor en comparación con otros valores.
– Sin embargo, durante los mercados alcistas, los valores defensivos pueden experimentar ganancias menores y los inversores podrían equivocarse de momento.
Comprender los valores defensivos
Los inversores buscan valores defensivos para proteger sus carteras durante periodos de debilidad económica o alta volatilidad del mercado. Estos valores pertenecen a empresas consolidadas que tienen fuertes flujos de caja y operaciones estables, lo que les permite resistir las recesiones económicas. Además, los valores defensivos suelen pagar dividendos, lo que puede servir de amortiguador durante las caídas del mercado.
Una de las razones por las que los inversores eligen valores defensivos incluso en tiempos difíciles es el papel que desempeñan el miedo y la codicia en el mercado. Los valores defensivos ofrecen una mayor rentabilidad por dividendo en comparación con los entornos de tipos de interés bajos, lo que satisface la codicia de los inversores. Además, estos valores se perciben como menos arriesgados que los valores normales, y suele ser necesaria una catástrofe importante para perturbar sus modelos de negocio. Además, muchos gestores de inversiones están obligados a poseer valores, por lo que pueden decantarse por valores defensivos si prevén condiciones económicas difíciles.
Ventajas de los valores defensivos
Los valores defensivos ofrecen varias ventajas a los inversores que buscan ganancias a largo plazo con menor riesgo. Como grupo, los valores defensivos tienen un ratio de Sharpe superior al del mercado bursátil en general. El ratio de Sharpe es una medida de la rentabilidad ajustada al riesgo, que indica que los valores defensivos pueden ser objetivamente mejores inversiones que otros valores. El legendario inversor Warren Buffett también se centró en los valores defensivos, lo que contribuyó a su éxito. Al limitar las pérdidas mediante valores defensivos, los inversores pueden conseguir resultados más eficaces sin asumir riesgos excesivos.
Desventajas de los valores defensivos
Aunque los valores defensivos proporcionan estabilidad y menor riesgo, hay que tener en cuenta algunas desventajas. La baja volatilidad de los valores defensivos suele traducirse en menores ganancias durante los mercados alcistas. Esto puede frustrar a los inversores, que pueden abandonar los valores defensivos, sobre todo al final de un mercado alcista, cuando más se necesitan. Además, los inversores pueden apresurarse a entrar en valores defensivos tras una caída del mercado, desaprovechando sus beneficios potenciales. Una entrada inoportuna en el mercado utilizando valores defensivos puede reducir considerablemente la tasa de rentabilidad global de los inversores.
Ejemplos de valores defensivos
Los valores defensivos también se denominan valores no cíclicos porque su rendimiento no está muy correlacionado con el ciclo económico. He aquí algunos ejemplos de valores defensivos:
Servicios públicos
Los servicios públicos de agua, gas y electricidad se consideran valores defensivos porque la gente necesita estos servicios independientemente de las condiciones económicas. Estas empresas también se benefician de unos tipos de interés más bajos en entornos económicos más lentos.
Bienes de consumo básico
Las empresas que producen o distribuyen bienes de consumo básico, como alimentos, bebidas, productos de higiene, tabaco y ciertos artículos para el hogar, suelen considerarse defensivas. Estos productos son esenciales y tienden a generar un flujo de caja constante y unos beneficios predecibles incluso durante las recesiones económicas.
Valores sanitarios
Las acciones de las principales empresas farmacéuticas y fabricantes de dispositivos médicos se han considerado históricamente valores defensivos. La necesidad de asistencia sanitaria sigue siendo constante, aunque el aumento de la competencia y las incertidumbres normativas han reducido ligeramente sus características defensivas.
REIT de apartamentos
Los fondos de inversión inmobiliaria en apartamentos (REIT) también se consideran defensivos, ya que la gente siempre necesita refugio. A la hora de considerar inversiones defensivas, es aconsejable evitar los REIT que se centran en apartamentos de gama muy alta. Además, los REIT de edificios de oficinas o los REIT de polígonos industriales pueden sufrir impagos de arrendamientos durante las desaceleraciones económicas.
Es importante señalar que la inversión en valores defensivos requiere una cuidadosa consideración de la tolerancia individual al riesgo y de los objetivos de inversión. Aunque estos valores ofrecen estabilidad y menor riesgo, es posible que no proporcionen el mismo nivel de rentabilidad que las inversiones más agresivas durante los mercados alcistas. No obstante, la incorporación de valores defensivos a una cartera bien diversificada puede ayudar a protegerse contra la volatilidad del mercado y las incertidumbres económicas.
Preguntas y respuestas
¿Qué son los valores defensivos?
Los valores defensivos son valores de empresas que proporcionan dividendos constantes y beneficios estables independientemente del estado del mercado bursátil en general. Estos valores tienden a ser más estables durante las distintas fases del ciclo económico y ofrecen a los inversores un nivel de protección durante las recesiones económicas.
¿En qué se diferencian las acciones defensivas de las de defensa?
Los valores defensivos no deben confundirse con los valores de defensa. Los valores defensivos se caracterizan por su estabilidad y su capacidad para generar beneficios constantes, mientras que los valores de defensa son valores de empresas dedicadas a la fabricación de armas, municiones y aviones de combate.
¿Por qué deberían los inversores invertir en valores defensivos?
Los inversores pueden optar por invertir en valores defensivos para proteger sus carteras durante el debilitamiento de las economías o en periodos de gran volatilidad. Los valores defensivos pertenecen a empresas bien establecidas con fuertes flujos de caja y operaciones estables, lo que las hace más resistentes durante las recesiones económicas. También suelen pagar dividendos, lo que puede amortiguar el precio de las acciones durante las caídas del mercado.
¿Cuáles son las ventajas de invertir en valores defensivos?
Invertir en valores defensivos ofrece varias ventajas. Estos valores ofrecen la posibilidad de obtener ganancias a largo plazo con menor riesgo que otros valores. Tienen un mayor ratio de Sharpe, que indica mejores rendimientos ajustados al riesgo, y han sido favorecidos por inversores de éxito como Warren Buffett. Al limitar las pérdidas durante las caídas del mercado, los valores defensivos pueden ayudar a los inversores a obtener resultados más eficaces sin asumir riesgos excesivos.
¿Cuáles son las desventajas de invertir en valores defensivos?
Aunque los valores defensivos ofrecen estabilidad y menor riesgo, hay que tener en cuenta algunas desventajas. Durante los mercados alcistas, la baja volatilidad de los valores defensivos puede dar lugar a ganancias menores en comparación con otros valores, lo que puede llevar a la frustración de los inversores. Además, equivocarse de momento al entrar en valores defensivos tras una caída del mercado puede reducir significativamente la tasa de rentabilidad global.
¿Cuáles son algunos ejemplos de valores defensivos?
Ejemplos de valores defensivos son las empresas de servicios públicos, que prestan servicios esenciales independientemente de las condiciones económicas, las empresas de bienes de consumo básico que fabrican productos esenciales, los valores sanitarios que atienden a una demanda constante y los fondos de inversión inmobiliaria en apartamentos (REIT), ya que la gente siempre necesita cobijo. Estos ejemplos representan sectores que tienden a presentar características defensivas.
¿Es adecuado para todos invertir en valores defensivos?
La inversión en valores defensivos requiere una cuidadosa consideración de la tolerancia individual al riesgo y de los objetivos de inversión. Aunque estos valores ofrecen estabilidad y menor riesgo, pueden no proporcionar el mismo nivel de rentabilidad que las inversiones más agresivas durante los mercados alcistas. Es importante diversificar las inversiones y consultar con un asesor financiero para determinar la estrategia de inversión más adecuada en función de las circunstancias individuales.