Inflation Trade: qué es, cómo funciona
Una operación de inflación es una estrategia de inversión o un método de negociación que trata de beneficiarse de la subida de los niveles de precios influida por la inflación o las expectativas de inflación. Este artículo ofrece una visión general del concepto de operación inflacionista, incluidos sus componentes clave, estrategias y beneficios potenciales para los inversores.
Entender el comercio de inflación
Las operaciones inflacionistas son habituales en épocas de subida de los precios o cuando los inversores esperan cambios significativos en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en los próximos meses. Una operación de inflación puede referirse al desplazamiento de activos de cartera o a operaciones especulativas con activos muy susceptibles a la inflación de precios, como el dólar, el oro o la plata.
Los inversores consideran las operaciones inflacionistas cuando creen que existe un riesgo o un potencial de ganancia por el aumento de la inflación de los precios. En épocas de aumento de la inflación de precios, muchos inversores rotarán sus carteras hacia activos generalmente más favorables en un entorno inflacionista.
Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son una de las principales recomendaciones para las carteras de inversión cuando aumenta la inflación. Los inversores y operadores sofisticados también pueden realizar operaciones especulativas específicas utilizando instrumentos derivados para orquestar operaciones inflacionistas que traten de capitalizar la subida de los precios futuros.
La investigación ha demostrado que las carteras de valores pueden beneficiarse de los intentos de protegerse contra la inflación. Sin embargo, esta cobertura puede tener como contrapartida un aumento de la volatilidad si no se asigna adecuadamente. La cobertura contra la inflación más comúnmente considerada es el precio del oro, en el que se puede invertir utilizando fondos indexados como el SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund (GLD).
Desde mediados de 2018 hasta principios de 2019, las expectativas de inflación tuvieron un impacto significativo en el mercado. Un inversor hipotético que hubiera asignado un tercio de su cartera a GLD y dos tercios al índice bursátil S&P 500 (SPY) experimentó menos volatilidad durante este periodo. Cuando el mercado cayó significativamente a finales de 2018, el precio de GLD comenzó a subir, proporcionando cierta protección contra las preocupaciones inflacionistas.
Inflación
La inflación es un mecanismo económico en el que influyen diversos factores del mercado. Se refiere al incremento de precios que se cobra a los consumidores por bienes o servicios durante un periodo determinado. En la inflación puede influir la Reserva Federal, que utiliza medidas políticas como cambios en los tipos de interés para controlarla. Una inflación elevada puede erosionar el valor del dinero, reduciendo su poder adquisitivo y afectando a los beneficios de las inversiones.
Varios informes de datos clave ofrecen detalles y perspectivas sobre las tendencias de la inflación, como el Índice de Precios de Consumo (IPC), el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Gastos de Consumo Personal (PCE).
Los TIPS son uno de los productos más populares para cubrir y proteger las inversiones en efectivo de los efectos de la inflación.
Operaciones de inflación y arbitraje
Los inversores prudentes suelen intentar preservar el valor de su patrimonio y protegerlo contra los efectos de la inflación. A medida que aumenta la inflación, se aconseja a muchos inversores que añadan o aumenten su exposición a TIPS o I-Bonds, que ofrecen pagos de intereses que se corresponden con la tasa de inflación a lo largo del tiempo.
En épocas de inflación creciente, los TIPS suelen ser preferidos a los bonos del Estado en las carteras de inversión. Los inversores también rotan hacia sectores bursátiles cíclicos, como la tecnología, cuando los precios suben debido a la inflación. En general, la incorporación de operaciones inflacionistas en una cartera puede ayudar a los inversores a superar la inflación al tiempo que aumenta el potencial alcista.
La inflación puede brindar la oportunidad de realizar operaciones de arbitraje mediante el uso de derivados. Una operación de inflación puede consistir en contratos de derivados que proporcionen beneficios derivados de la subida de los precios futuros. Las apuestas sobre las fluctuaciones de las divisas y la apreciación del dólar frente a otras monedas extranjeras también son aplicables a las operaciones de inflación.
Es importante tener en cuenta que Investopedia no ofrece servicios ni asesoramiento fiscal, financiero ni de inversión. La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines educativos y no debe considerarse como un asesoramiento de inversión específico. Los inversores deben considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y circunstancias financieras antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Conclusión
Una operación inflacionista es una estrategia de inversión o un método de negociación que trata de beneficiarse de la subida de los niveles de precios influida por la inflación o las expectativas de inflación. Consiste en desplazar activos de la cartera o realizar operaciones especulativas con activos muy sensibles a la inflación de precios. Los inversores pueden beneficiarse de la incorporación de operaciones inflacionistas en sus carteras al protegerse contra la inflación y, potencialmente, superarla. Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) suelen recomendarse para las carteras de inversión en épocas de inflación creciente. Sin embargo, los inversores deben considerar cuidadosamente los riesgos y la volatilidad potencial asociados a las operaciones de inflación y buscar el asesoramiento de un profesional financiero cualificado.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines educativos y no debe considerarse un asesoramiento de inversión específico. Invertir implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Rentabilidades pasadas no son indicativas de rentabilidades futuras. Realice siempre su propia investigación y consulte con un profesional financiero cualificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Qué es una operación de inflación?
Una operación inflacionista es una estrategia de inversión o un método de negociación que trata de beneficiarse de la subida de los precios influida por la inflación o las expectativas de inflación. Consiste en desplazar activos de la cartera o realizar operaciones especulativas con activos muy susceptibles a la inflación de precios.
¿Por qué los inversores consideran las operaciones inflacionistas?
Los inversores se plantean realizar operaciones de inflación cuando creen que existe un riesgo o un potencial de beneficio derivado de la subida de los precios. En épocas de aumento de la inflación de precios, muchos inversores rotan sus carteras hacia activos generalmente más favorables en un entorno inflacionista. Esto puede ayudarles a preservar el valor de su patrimonio y, potencialmente, a superar la inflación.
¿Cuáles son algunos de los activos más utilizados en las operaciones inflacionistas?
Entre los activos más utilizados en las operaciones inflacionistas se encuentran los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), que se recomiendan para las carteras de inversión cuando la inflación aumenta. Otros activos susceptibles a la inflación de precios incluyen materias primas como el oro y la plata, así como derivados de divisas y sectores bursátiles cíclicos.
¿Cómo pueden los inversores protegerse contra la inflación?
Los inversores pueden protegerse contra la inflación incorporando a sus carteras activos que sean más favorables en un entorno inflacionista. Esto puede incluir la asignación de una parte de su cartera a TIPS, que ofrecen pagos de intereses que se corresponden con la tasa de inflación a lo largo del tiempo. Además, los inversores pueden considerar la posibilidad de invertir en materias primas como el oro, que a menudo se considera una buena cobertura contra la inflación.
¿Cuáles son los riesgos asociados a las operaciones de inflación?
Las operaciones de inflación conllevan ciertos riesgos. Por ejemplo, si la inflación prevista no se materializa o es inferior a la esperada, los activos implicados en la operación pueden obtener peores resultados. Además, algunos activos utilizados en las operaciones de inflación, como las materias primas, pueden ser volátiles y estar sujetos a fluctuaciones de precios. Es importante que los inversores consideren cuidadosamente su tolerancia al riesgo y busquen el asesoramiento de un profesional financiero cualificado antes de participar en operaciones de inflación.
¿Pueden utilizarse derivados en las operaciones de inflación?
Sí, los derivados pueden utilizarse en operaciones de inflación. Los contratos de derivados pueden ofrecer oportunidades para realizar operaciones de arbitraje y beneficiarse de la subida de los precios futuros influidos por la inflación. Los inversores pueden realizar operaciones especulativas específicas utilizando instrumentos derivados para orquestar operaciones de inflación. Sin embargo, la negociación con derivados conlleva riesgos y complejidades adicionales, y los inversores deben conocer bien los productos derivados antes de participar en este tipo de operaciones.
¿Las operaciones sobre la inflación son adecuadas para todos los inversores?
La idoneidad de una operación de inflación para un inversor depende de sus objetivos individuales de inversión, su tolerancia al riesgo y sus circunstancias financieras. Las operaciones de inflación pueden entrañar riesgos y complejidades, por lo que es importante que los inversores consideren detenidamente su propia situación y consulten a un profesional financiero cualificado antes de participar en ellas. Además, los inversores deben conocer bien los activos y las estrategias que intervienen en las operaciones de inflación antes de tomar decisiones de inversión.