Bonos verdes: tipos, cómo comprarlos y preguntas frecuentes
En los últimos años, la inversión en proyectos sostenibles y respetuosos con el medio ambiente ha sido objeto de gran atención. Un instrumento financiero innovador que ha surgido para apoyar estas iniciativas son los bonos verdes. Los bonos verdes son instrumentos de renta fija diseñados para recaudar fondos específicamente para proyectos climáticos y medioambientales. En esta completa guía, exploraremos los tipos de bonos verdes, cómo comprarlos y responderemos a las preguntas más frecuentes.
¿Qué es un bono verde?
Un bono verde es un tipo de instrumento de renta fija destinado específicamente a recaudar fondos para proyectos climáticos y medioambientales. Estos bonos suelen estar vinculados a activos y respaldados por el balance de la entidad emisora, por lo que suelen tener la misma calificación crediticia que las demás obligaciones de deuda de sus emisores. Los bonos verdes forman parte de una tendencia más amplia de inversión socialmente responsable y medioambiental, social y de gobernanza (ESG).
¿Qué son los bonos verdes?
Los bonos verdes son bonos designados para fomentar la sostenibilidad y apoyar proyectos relacionados con el clima u otros tipos de proyectos medioambientales especiales. Financian una amplia gama de iniciativas, como la eficiencia energética, la prevención de la contaminación, la agricultura sostenible, la pesca y la silvicultura, el transporte limpio, el agua limpia y la mitigación del cambio climático. Los bonos verdes pueden ir acompañados de incentivos fiscales, como exenciones y créditos fiscales, lo que los convierte en una inversión más atractiva que los bonos imponibles comparables.
Historia de los bonos verdes
Los bonos verdes han ganado una tracción significativa desde su creación en la primera década del siglo XXI. En 2012, la emisión de bonos verdes ascendió a solo 2.600 millones de dólares. Sin embargo, en 2017, la emisión de bonos verdes se disparó hasta alcanzar la cifra récord de 161.000 millones de dólares en todo el mundo. El interés por los bonos verdes es mundial, y China, la Unión Europea y Estados Unidos se encuentran entre los líderes en emisión de bonos verdes. El desarrollo de fondos de bonos verdes ha ampliado la capacidad de los inversores minoristas para participar en estas iniciativas.
Ejemplo real de bonos verdes
El Banco Mundial es uno de los principales emisores de bonos verdes y ha emitido miles de millones de dólares en bonos verdes para financiar proyectos en todo el mundo. Un proyecto notable financiado por los bonos verdes del Banco Mundial es el Proyecto Hidroeléctrico de Rampur, en la India. Este proyecto tenía como objetivo proporcionar energía hidroeléctrica baja en carbono a la red eléctrica del norte de la India, evitando millones de toneladas de emisiones de carbono al año.
Tipos de bonos verdes
Los bonos verdes se presentan en varias formas, cada una con características específicas basadas en el emisor, el uso de los ingresos y el recurso de los obligacionistas. Los siguientes son algunos de los diferentes tipos de bonos verdes disponibles en el mercado:
Bonos de “uso de ingresos”: Estos bonos financian proyectos ecológicos y los titulares de los bonos pueden recurrir a otros activos del emisor en caso de liquidación.
Bonos de “uso de ingresos” o valores respaldados por activos (ABS): Estos bonos utilizan flujos de ingresos recaudados por el emisor para financiar o refinanciar proyectos ecológicos.
Bonos de proyecto: Este tipo de bono se limita a un proyecto ecológico subyacente específico, y los inversores sólo pueden recurrir a los activos relacionados con ese proyecto.
Bonos de titulización: Estos bonos incluyen un grupo de proyectos agrupados en una única cartera de deuda, en la que los tenedores de bonos pueden recurrir a los activos subyacentes de toda la cartera.
Bonos cubiertos: Estos bonos financian un grupo de proyectos ecológicos conocidos como el “conjunto cubierto”, y los inversores pueden recurrir a los activos del emisor y, en algunos casos, al conjunto cubierto.
Préstamos: La financiación de proyectos ecológicos también puede adoptar la forma de préstamos garantizados o no garantizados, en los que los prestamistas pueden recurrir a la garantía o a los activos del prestatario.
Cómo comprar bonos verdes
Los inversores interesados en comprar bonos verdes tienen varias opciones:
1. Mercado primario: Los bonos verdes pueden comprarse directamente a la entidad emisora durante la oferta inicial. Esto suele requerir trabajar con una institución financiera que participe en el proceso de emisión de bonos.
2. 2. Mercado secundario: Los bonos verdes pueden comprarse y venderse en mercados secundarios, de forma similar a otros tipos de bonos. Los inversores pueden acceder a estos mercados a través de cuentas de corretaje o plataformas de negociación en línea.
3. Fondos de bonos verdes: Otra forma de invertir en bonos verdes es a través de fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) especializados en bonos verdes. Estos fondos reúnen el dinero de los inversores para invertirlo en una cartera diversificada de bonos verdes.
Preguntas frecuentes sobre bonos verdes
1. ¿Son los bonos verdes más arriesgados que los bonos tradicionales?
Los bonos verdes suelen tener la misma calificación crediticia que las demás obligaciones de deuda de sus emisores, por lo que son comparables en términos de riesgo. Sin embargo, como con cualquier inversión, existen riesgos inherentes asociados a la inversión en bonos, como el riesgo de tipo de interés y el riesgo crediticio. Es esencial llevar a cabo una investigación exhaustiva y la diligencia debida antes de invertir en cualquier instrumento financiero, incluidos los bonos verdes.
2. ¿Cómo se certifican los bonos verdes?
Los bonos verdes pueden ser certificados por organizaciones externas que evalúan las credenciales medioambientales de los proyectos financiados por los bonos. Estas certificaciones proporcionan transparencia y garantías a los inversores de que los ingresos obtenidos de la emisión de bonos se utilizarán para fines beneficiosos para el medio ambiente.
3. ¿Los bonos verdes sólo los emiten los gobiernos?
No, los bonos verdes son emitidos por una gran variedad de entidades, incluyendo gobiernos, municipios, corporaciones y organizaciones internacionales. La credibilidad del emisor y su compromiso con la sostenibilidad son factores esenciales a tener en cuenta a la hora de evaluar los bonos verdes.
4. ¿Ofrecen los bonos verdes rendimientos competitivos?
Los rendimientos de los bonos verdes suelen ser comparables a los de los bonos tradicionales con calificaciones crediticias y vencimientos similares. Sin embargo, los términos y condiciones específicos de cada oferta de bonos pueden variar, por lo que es importante revisar cuidadosamente el folleto o los documentos de oferta antes de tomar una decisión de inversión.
5. ¿Pueden los inversores particulares participar en las ofertas de bonos verdes?
Sí, los inversores particulares pueden participar en las ofertas de bonos verdes. El crecimiento de los fondos de bonos verdes y la disponibilidad de los bonos verdes en los mercados secundarios han facilitado a los inversores particulares el acceso y la inversión en estos instrumentos.
Lo esencial
Los bonos verdes ofrecen a los inversores una oportunidad única de apoyar proyectos sostenibles y respetuosos con el medio ambiente, al tiempo que pueden obtener rendimientos competitivos. Estos instrumentos de renta fija están diseñados específicamente para recaudar fondos para iniciativas climáticas y medioambientales, abarcando una amplia gama de proyectos. Conociendo los tipos de bonos verdes disponibles, el proceso de compra y las preguntas más comunes, los inversores pueden tomar decisiones informadas y contribuir a un futuro más sostenible.
Descargo de responsabilidad: La información facilitada en este artículo tiene únicamente fines educativos y no debe considerarse asesoramiento financiero o de inversión. Toda inversión conlleva riesgos, por lo que los particulares deben realizar sus propias investigaciones y consultar con un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión.
Preguntas y respuestas
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Preguntas frecuentes
¿Son los bonos verdes más arriesgados que los bonos tradicionales?
Los bonos verdes suelen tener la misma calificación crediticia que las demás obligaciones de deuda de sus emisores, por lo que son comparables en términos de riesgo. Sin embargo, como ocurre con cualquier inversión, existen riesgos inherentes asociados a la inversión en bonos, como el riesgo de tipo de interés y el riesgo crediticio. Es esencial llevar a cabo una investigación exhaustiva y la diligencia debida antes de invertir en cualquier instrumento financiero, incluidos los bonos verdes.
¿Cómo se certifican los bonos verdes?
Los bonos verdes pueden ser certificados por organizaciones externas que evalúan las credenciales medioambientales de los proyectos financiados por los bonos. Estas certificaciones proporcionan transparencia y garantías a los inversores de que los ingresos obtenidos de la emisión de bonos se utilizarán para fines beneficiosos para el medio ambiente.
¿Los bonos verdes sólo los emiten los gobiernos?
No, los bonos verdes son emitidos por una gran variedad de entidades, incluyendo gobiernos, municipios, corporaciones y organizaciones internacionales. La credibilidad del emisor y su compromiso con la sostenibilidad son factores esenciales a tener en cuenta a la hora de evaluar los bonos verdes.
¿Ofrecen los bonos verdes rendimientos competitivos?
Los rendimientos de los bonos verdes suelen ser comparables a los de los bonos tradicionales con calificaciones crediticias y vencimientos similares. Sin embargo, los términos y condiciones específicos de cada oferta de bonos pueden variar, por lo que es importante revisar detenidamente el folleto o los documentos de la oferta antes de tomar una decisión de inversión.
¿Pueden los inversores particulares participar en las ofertas de bonos verdes?
Sí, los inversores particulares pueden participar en las ofertas de bonos verdes. El crecimiento de los fondos de bonos verdes y la disponibilidad de los bonos verdes en los mercados secundarios han facilitado a los inversores particulares el acceso y la inversión en estos instrumentos.
¿Qué ocurre si fracasa un proyecto de bonos verdes?
Si un proyecto de bonos verdes fracasa, el recurso de los tenedores de bonos depende del tipo de bono. En los bonos de “uso de ingresos”, los inversores pueden recurrir a otros activos del emisor en caso de liquidación. En los bonos para proyectos, los inversores sólo pueden recurrir a los activos relacionados con ese proyecto específico. Es importante que los inversores evalúen cuidadosamente la viabilidad del proyecto y la solidez financiera del emisor antes de invertir en bonos verdes.
¿Pueden incluirse los bonos verdes en las carteras de jubilación?
Sí, los bonos verdes pueden incluirse en las carteras de jubilación. Ofrecen a los inversores la oportunidad de alinear sus estrategias de inversión con sus valores medioambientales, al tiempo que pueden obtener rendimientos competitivos. Sin embargo, como con cualquier inversión, es aconsejable consultar con un asesor financiero para determinar la idoneidad de los bonos verdes en el contexto de la cartera de jubilación de un individuo.