Xerox estudia la compra de HP por 27.000 millones de dólares: WSJ
Según fuentes citadas por The Wall Street Journal, Xerox Holdings Corp. (XRX) está estudiando una oferta en efectivo y acciones para adquirir HP Inc. (HPQ) en un posible acuerdo de adquisición por valor de 27.000 millones de dólares. La noticia ha conmocionado al mercado, ya que el valor de mercado de Xerox es significativamente inferior al de HP. Sin embargo, si la operación se llevara a cabo, podría suponer importantes ahorros de costes y sinergias para ambas empresas.
La posibilidad de una fusión Xerox-HP
El consejo de administración de Xerox debatió recientemente la posibilidad de adquirir HP, y cualquier oferta potencial se haría probablemente con una prima sobre el precio actual de las acciones de HP. Para preparar la adquisición, Xerox ha recibido una carta informal de compromiso de financiación de un banco importante. La fusión de ambas empresas podría suponer un ahorro de costes de unos 2.000 millones de dólares.
Antecedentes: Xerox y Fujifilm
Esta noticia llega poco después de que Xerox resolviera una larga disputa con Fujifilm. El año pasado, Xerox puso fin a un acuerdo para ser adquirida por Fujifilm por 6.100 millones de dólares después de que los inversores activistas Carl Icahn y Darwin Deason argumentaran que la oferta infravaloraba a Xerox. En respuesta, Fujifilm inició acciones legales por daños y perjuicios. Sin embargo, el reciente acuerdo entre ambas empresas ha despejado el camino para que Xerox explore otras oportunidades estratégicas, incluida una posible adquisición de HP.
Retos para Xerox y HP
Xerox, fundada en 1906 como Haloid Company, ha sido sinónimo de fotocopiadora durante décadas. Sin embargo, la empresa se enfrenta a retos a medida que el mundo pasa a un entorno más digital y sin papel. HP, que surgió como una entidad separada de Hewlett-Packard en 2015, también está lidiando con desafíos similares debido a su gran dependencia de su negocio de suministros de impresión. Para hacer frente a estos problemas, HP anunció planes para despedir al 16% de su plantilla en un intento de ahorrar 1.000 millones de dólares en costes anualizados para finales del año fiscal 2022.
El cambiante panorama tecnológico
La rápida evolución de la tecnología ha presionado a gigantes tradicionales del sector como Xerox, HP y Canon Inc. para que se adapten y encuentren nuevas formas de seguir siendo competitivos. Analistas y banqueros han especulado con que estas empresas están “preparadas para la consolidación” a medida que navegan por el cambiante panorama tecnológico. Una fusión entre Xerox y HP podría crear una entidad más fuerte capaz de aprovechar sus recursos y conocimientos combinados para impulsar la innovación y captar nuevas oportunidades de mercado.
El notable regreso de Xerox
A pesar de los retos a los que se ha enfrentado, Xerox ha protagonizado una notable remontada en 2019. Las acciones de la compañía se han disparado un 84% en lo que va de año, impulsadas por su nueva y dinámica estrategia. Xerox pretende simplificar sus operaciones, fomentar una cultura de mejora continua, invertir en áreas de crecimiento y capitalizar nuevas oportunidades de mercado. Se espera que estos esfuerzos se traduzcan en unos ingresos entre planos y crecientes para 2021 y en una expansión continuada de los beneficios anuales ajustados por acción. El Consejero Delegado de Xerox, John Visentin, ha fijado un objetivo de al menos 4,00 dólares de beneficios ajustados por acción en 2020 y espera generar más de 3.000 millones de dólares de flujo de caja libre acumulado en los próximos tres años.
El activismo de los inversores y el futuro de Xerox
El inversor activista Carl Icahn ha desempeñado un papel importante en la evolución reciente de Xerox. Con una participación de casi el 11% en la empresa, Icahn ha participado activamente en la configuración de la estrategia de Xerox y ha cuestionado su posible infravaloración. Su compromiso se remonta a 2015 y fue decisivo en la rescisión del acuerdo con Fujifilm. La presencia e influencia continuas de Icahn sugieren que Xerox seguirá explorando oportunidades estratégicas para mejorar el valor para los accionistas.
Conclusión
La posible adquisición de HP por Xerox representa un acontecimiento importante en el sector tecnológico. Si el acuerdo se materializa, podría remodelar el panorama del mercado de la impresión y la imagen. Aunque hay retos que superar, como la integración de dos grandes empresas y la navegación por un sector en rápida evolución, el ahorro de costes y las sinergias resultantes de la fusión podrían crear una entidad más fuerte y competitiva. A medida que se desarrolle la situación, los inversores y observadores del sector seguirán de cerca el progreso de las conversaciones entre Xerox y HP, anticipando el impacto potencial en ambas empresas y en el mercado en general.
Preguntas y respuestas
¿Cuál es el valor potencial de la OPA de Xerox sobre HP?
El valor potencial de la OPA de Xerox sobre HP se estima en 27.000 millones de dólares, según fuentes citadas por The Wall Street Journal.
¿Por qué Xerox se plantea adquirir HP?
Xerox está considerando la posibilidad de adquirir HP para aprovechar el potencial ahorro de costes y las sinergias que podrían derivarse de la fusión. Además, la adquisición podría ayudar a ambas empresas a navegar por el cambiante panorama tecnológico y mejorar su competitividad.
¿Cómo ha reaccionado el mercado a la noticia de una posible fusión Xerox-HP?
La noticia de una posible fusión Xerox-HP ha tenido un impacto en el mercado. El precio de las acciones de HP experimentó una subida significativa del 9,7% en las operaciones previas a la comercialización tras el anuncio.
¿Cuáles han sido los últimos acontecimientos entre Xerox y Fujifilm?
Xerox ha resuelto recientemente una larga disputa con Fujifilm. Xerox puso fin a un acuerdo previo para ser adquirida por Fujifilm después de que los inversores activistas argumentaran que la oferta infravaloraba a Xerox. El acuerdo entre las dos empresas ha allanado el camino para que Xerox explore otras oportunidades estratégicas, incluida la posible adquisición de HP.
¿A qué retos se enfrentan Xerox y HP en sus respectivos sectores?
Xerox se enfrenta a retos a medida que el mundo transita hacia un entorno más digital y sin papel, lo que afecta a su negocio tradicional de fotocopias. HP, por su parte, depende en gran medida de su negocio de suministros de impresión, que también se ha visto afectado por el cambio hacia la digitalización. Ambas empresas se esfuerzan por adaptarse a estos cambios y encontrar nuevas formas de seguir siendo relevantes y competitivas.
Cuál ha sido la evolución de Xerox en 2019?
Xerox ha experimentado una importante remontada en 2019. Las acciones de la compañía se han disparado un 84% en lo que va de año, impulsadas por su nueva y dinámica estrategia. Xerox pretende simplificar sus operaciones, invertir en áreas de crecimiento y capitalizar nuevas oportunidades de mercado para impulsar la innovación y lograr un crecimiento de los ingresos y los beneficios.
¿Qué papel desempeña el inversor activista Carl Icahn en los recientes acontecimientos de Xerox?
El inversor activista Carl Icahn posee una participación de casi el 11% en Xerox y ha participado activamente en la definición de la estrategia de la empresa. Icahn desempeñó un papel clave al cuestionar la posible infravaloración e influir en la rescisión del acuerdo con Fujifilm. Su presencia sugiere que Xerox seguirá explorando oportunidades estratégicas para aumentar el valor para los accionistas.