Una señal alcista no vista en 60 años podría impulsar el rally del S&P
Según Jeff Saut, estratega jefe de inversiones de Raymond James, el índice S&P 500 (SPX) está mostrando una señal alcista no vista en 60 años, lo que podría impulsar un repunte significativo. Esta señal se basa en patrones históricos observados durante los años de elecciones de mitad de mandato. Saut señala que las dos últimas veces que el índice registró ganancias mensuales en abril, mayo, junio y julio durante un año de elecciones de mitad de mandato fueron en 1954 y 1958. En esos dos años, el mercado experimentó un fuerte repunte en los cuatro meses restantes.
Evolución histórica y perspectivas del mercado
Basándose en el análisis histórico, Saut predice que el S&P 500 podría alcanzar un nuevo máximo histórico de 3.000 a finales de año, lo que representaría una ganancia de casi el 7% con respecto a su valor actual. Además, prevé un avance global del 12,2% para todo el año. Estas proyecciones se basan en el supuesto de que el mercado seguirá una pauta similar a la observada en los anteriores años de elecciones de mitad de mandato.
Condiciones actuales del mercado
Por el momento, Saut prevé cierta debilidad a principios de agosto debido a ciertos factores, como la reciente caída de los valores FANG (Facebook, Amazon, Netflix y Google) y el desplome de los valores de pequeña capitalización. Sin embargo, cree que el mercado se recuperará y repuntará con fuerza a finales de año, al igual que hizo en anteriores años de elecciones de mitad de mandato.
Volatilidad de los mercados y tensiones comerciales
Aunque Saut sigue siendo optimista sobre la evolución del mercado, otros expertos advierten de que es probable que aumente la volatilidad. Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA, señala que las tensiones comerciales y los problemas sin resolver con Europa podrían contribuir a aumentar la volatilidad. Si se observan los datos históricos, Stovall señala que los movimientos diarios del S&P 500 tienden a registrar una media del 0,6% en agosto en general, pero aumentan hasta el 0,8% de media durante un año de elecciones de mitad de mandato.
Análisis de la historia del mercado
Paul Hickey, fundador de Bespoke Investment Group, aporta más datos sobre el comportamiento de los mercados. Destaca que agosto ha sido tradicionalmente un mes débil para la renta variable desde 1983, y que las acciones suelen experimentar un descenso lento y constante en los 10 primeros días. Sin embargo, Hickey también señala que en los años en los que el S&P 500 registró ganancias en abril, mayo, junio y julio, el mercado tendió a comportarse bien durante el resto del año, a pesar de un descenso en agosto.
Corrección potencial y riesgos
A pesar de las perspectivas positivas, Morgan Stanley advierte de que puede avecinarse una corrección significativa. El banco de inversión prevé la mayor corrección desde febrero, y los valores tecnológicos, de consumo discrecional y de pequeña capitalización podrían ser los más afectados. Otros profesionales del mercado, como Jamie Dimon, consejero delegado de JPMorgan Chase, también expresan su preocupación por las tensiones comerciales y la reducción del balance de la Reserva Federal, que podrían plantear riesgos para la economía y el mercado bursátil.
Conclusión
Aunque las pautas históricas sugieren la posibilidad de un repunte alcista del S&P 500 basado en el actual año de elecciones de mitad de mandato, es importante tener en cuenta la volatilidad y los riesgos inherentes al mercado. Los inversores deben seguir de cerca las tensiones comerciales, la evolución del mercado y las opiniones de los expertos para tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa. Como siempre, es aconsejable consultar con un asesor financiero o realizar una investigación exhaustiva antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Cuál es la señal alcista que se observa en el S&P 500?
La señal alcista en el S&P 500 se basa en patrones históricos observados durante los años de elecciones de mitad de mandato. En concreto, cuando el índice ha registrado ganancias mensuales en abril, mayo, junio y julio durante un año de elecciones de mitad de mandato, históricamente ha dado lugar a un fuerte repunte en los meses restantes del año.
¿Por qué es significativo el comportamiento del S&P 500 durante los años de elecciones de mitad de mandato?
Los años de elecciones de mitad de mandato suelen provocar cambios en la confianza del mercado y en las expectativas de los inversores. Al examinar la rentabilidad histórica durante estos años, los analistas pueden identificar patrones y oportunidades potenciales de subidas del mercado basadas en el comportamiento de los inversores y la dinámica del mercado.
¿Cuál es el rendimiento previsto del S&P 500 para lo que queda de año?
Basándose en el patrón histórico observado durante anteriores años de elecciones de mitad de mandato, Jeff Saut predice que el S&P 500 podría alcanzar un nuevo máximo histórico de 3.000 para finales de año, lo que representaría una ganancia de casi el 7% respecto a su valor actual. Además, prevé un avance global del 12,2% para todo el año.
¿Qué factores podrían contribuir a la volatilidad del mercado?
Las tensiones comerciales y los problemas sin resolver con Europa son algunos de los factores que podrían contribuir a aumentar la volatilidad de los mercados. Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA, sugiere que estos factores, junto con los datos históricos, indican la probabilidad de una mayor volatilidad de los mercados en los próximos meses.
¿Existe alguna base histórica para el repunte previsto del mercado?
Sí, el análisis histórico muestra que en los anteriores años de elecciones de mitad de mandato, 1954 y 1958, el mercado experimentó un fuerte repunte en los meses restantes tras registrar ganancias en abril, mayo, junio y julio. Este precedente histórico constituye la base del repunte previsto del mercado en el actual año de elecciones de mitad de mandato.
¿Existen riesgos potenciales o correcciones que puedan afectar al mercado?
Algunos expertos, entre ellos Morgan Stanley, advierten de una posible corrección significativa del mercado. Preocupan las tensiones comerciales, la reducción del balance de la Reserva Federal y el posible impacto en los valores tecnológicos, de consumo discrecional y de pequeña capitalización.
¿Qué deben tener en cuenta los inversores a la hora de tomar decisiones de inversión basadas en este análisis?
Los inversores deben tener en cuenta la volatilidad inherente del mercado y los riesgos potenciales asociados a las tensiones comerciales y otros factores del mercado. Es importante consultar a un asesor financiero, investigar a fondo y mantenerse informado sobre la evolución del mercado antes de tomar cualquier decisión de inversión.