S&P Core Earnings: Qué son y cómo funcionan
Los beneficios básicos de S&P son una medida clave utilizada para evaluar los resultados financieros de una empresa. En este artículo analizaremos qué son los beneficios básicos del S&P, cómo se calculan y por qué son importantes para los inversores. Comprender este concepto puede aportar información valiosa a la hora de analizar la rentabilidad de una empresa.
¿Qué son los beneficios básicos de S&P?
Los beneficios básicos de S&P se refieren a los beneficios de una empresa después de impuestos atribuibles a sus operaciones principales. A diferencia de los ingresos netos, los beneficios básicos de S&P excluyen los ingresos o costes extraordinarios que no forman parte de las actividades principales de la empresa. El objetivo es ofrecer una representación más precisa de la rentabilidad actual de una empresa.
Estos beneficios fueron introducidos por Standard & Poor’s (S&P) en 2002 para facilitar la comparación de los beneficios de las empresas de un periodo a otro. Al eliminar los elementos puntuales que pueden distorsionar la imagen, los beneficios básicos de S&P ofrecen una medida más coherente de los resultados financieros de una empresa.
Cálculo de los beneficios básicos de S&P
El cálculo del S&P Core Earnings parte de los ingresos netos declarados por la empresa según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA). Sin embargo, se realizan varios ajustes para llegar a la cifra final del S&P Core Earnings.
En el cálculo se incluyen gastos como los costes de pensiones, las opciones sobre acciones concedidas a los empleados, los gastos de investigación y desarrollo y los costes de reestructuración. En particular, las opciones sobre acciones se consideran un gasto, lo que constituye un factor importante para las empresas que recurren a las opciones sobre acciones para retribuir a sus empleados.
S&P Core Earnings también excluye fuentes de ingresos que no forman parte de las actividades principales de la empresa. Esto incluye ganancias puntuales por ventas de activos, ganancias en activos de pensiones, ganancias no realizadas por actividades de cobertura e ingresos por litigios o liquidaciones de seguros.
La importancia de los beneficios básicos de S&P
Los beneficios básicos de S&P proporcionan una medida más conservadora de la rentabilidad de una empresa en comparación con los ingresos netos declarados. Al excluir los acontecimientos puntuales y tener en cuenta los costes asociados a las opciones sobre acciones, los beneficios básicos de S&P ofrecen una imagen más clara de las operaciones principales de una empresa.
Estos beneficios son especialmente valiosos para los inversores y analistas, ya que pueden ayudar a identificar posibles señales de alarma o tergiversaciones en los estados financieros de una empresa. Al centrarse en los beneficios básicos generados por las principales actividades de una empresa, los inversores pueden tomar decisiones más informadas sobre su salud y estabilidad financiera a largo plazo.
Aceptación y uso de los beneficios básicos de S&P
Desde su introducción, los beneficios básicos de S&P han ganado aceptación como medida alternativa para evaluar los resultados de una empresa. La combinación de los beneficios básicos de S&P con los beneficios GAAP puede proporcionar una visión global de los resultados financieros de una empresa.
Los analistas e inversores utilizan el S&P Core Earnings para evaluar los resultados reales de una empresa e identificar posibles manipulaciones financieras. Al excluir los elementos no recurrentes y el rendimiento del mercado de capitales, el S&P Core Earnings ofrece una representación más precisa de la rentabilidad actual de una empresa.
Cabe señalar que los beneficios básicos del S&P pueden no ser el único factor a tener en cuenta a la hora de evaluar una empresa. También deben tenerse en cuenta otras métricas financieras, factores específicos del sector y aspectos cualitativos para realizar un análisis completo.
En conclusión
Los beneficios básicos de S&P constituyen una valiosa herramienta para evaluar los resultados financieros de una empresa. Al excluir los elementos no recurrentes y tener en cuenta el coste de las opciones sobre acciones, los beneficios básicos del S&P ofrecen una representación más precisa de la rentabilidad actual de una empresa. Los inversores y analistas pueden utilizar esta métrica para evaluar los resultados reales de una empresa y tomar decisiones de inversión más informadas. Sin embargo, para realizar un análisis exhaustivo, es esencial tener en cuenta el S&P Core Earnings junto con otros indicadores financieros y factores cualitativos.
Descargo de responsabilidad: La información facilitada en este artículo tiene únicamente fines educativos y no debe considerarse asesoramiento financiero. Los inversores deben llevar a cabo su propia investigación y consultar con un profesional financiero cualificado antes de tomar decisiones de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Cuál es la diferencia entre S&P Core Earnings e ingresos netos?
Los beneficios básicos de S&P se diferencian de los ingresos netos en que excluyen los ingresos o costes extraordinarios que no forman parte de las actividades principales de la empresa. Los ingresos netos incluyen todos los ingresos y gastos, incluidos los que pueden no estar relacionados con las principales actividades empresariales.
¿Por qué las opciones sobre acciones se consideran un gasto en S&P Core Earnings?
Las opciones sobre acciones se consideran un gasto en S&P Core Earnings porque representan un coste para la empresa. Para las empresas que dependen de las opciones sobre acciones para la remuneración de sus empleados, excluir este gasto infravaloraría el verdadero coste de sus empleados y repercutiría en la rentabilidad de la empresa.
¿Qué tipos de gastos se incluyen en el cálculo del S&P Core Earnings?
El cálculo de S&P Core Earnings incluye gastos como los costes de las pensiones, las opciones sobre acciones concedidas a los empleados, los gastos de investigación y desarrollo y los costes de reestructuración. Estos ajustes proporcionan una representación más precisa de las operaciones principales de una empresa.
¿Cuáles son algunos ejemplos de partidas no recurrentes excluidas del S&P Core Earnings?
Los beneficios básicos de S&P excluyen partidas no recurrentes como las ganancias por la venta de activos, las ganancias en activos de pensiones, las ganancias no realizadas por actividades de cobertura y los ingresos por litigios o liquidaciones de seguros. Al excluir estos elementos no recurrentes, los beneficios básicos de S&P se centran en las actividades principales de la empresa.
¿Por qué son importantes los beneficios básicos de S&P para los inversores?
Los beneficios básicos de S&P son importantes para los inversores porque proporcionan una medida más conservadora de la rentabilidad de una empresa. Al excluir los acontecimientos puntuales y tener en cuenta el coste de las opciones sobre acciones, los beneficios básicos de S&P ofrecen una imagen más clara de las operaciones principales de una empresa, lo que ayuda a los inversores a tomar decisiones con mayor conocimiento de causa.
¿Puede utilizarse S&P Core Earnings como única medida para evaluar una empresa?
No, los beneficios básicos de S&P no deben utilizarse como única medida para evaluar una empresa. Aunque proporcionan información valiosa sobre los resultados financieros de una empresa, es importante tener en cuenta otras métricas financieras, factores específicos del sector y aspectos cualitativos para realizar un análisis completo.
¿Qué aceptación tienen los S&P Core Earnings en el sector financiero?
Los beneficios básicos de S&P han ganado aceptación en el sector financiero como métrica alternativa para evaluar los resultados de una empresa. Muchos analistas e inversores utilizan el S&P Core Earnings junto con los beneficios GAAP para obtener una visión global de los resultados financieros de una empresa e identificar posibles manipulaciones financieras.