La regla 144A (formalmente 17 CFR § 230. 144A) es una norma de la Comisión del Mercado de Valores (SEC) que permite a los compradores de valores en una colocación privada revender sus valores a
¿Qué es la Norma 144A y su posible impacto en el mercado de colocación privada?
La norma 144A modifica las restricciones para la compra y venta de valores colocados de forma privada entre compradores institucionales cualificados, sin necesidad de registrarse ante la SEC. Según la norma, los inversores institucionales sofisticados no requieren tanta información y protección como los inversores particulares.
¿Qué se consideran colocaciones privadas?
Una colocación privada es una oferta de valores no registrados a un grupo limitado de inversores. En una colocación privada, una empresa vende acciones de la empresa u otros intereses en la empresa, como garantías o bonos, a cambio de dinero en efectivo.
¿Cuál es la diferencia entre Reg S y 144A?
Bonos Reg S y Rule 144A
Bajo la Regla 144A, los Compradores Institucionales Cualificados (QIBs) pueden negociar valores de deuda sin necesidad de registrarse y ser revisados por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). El tipo de bono Reg S está disponible para las ofertas y negociaciones de valores fuera de los EE.UU. a los QIB estadounidenses y no estadounidenses.
¿Cuál es la diferencia entre el 144 y el 144A?
La Regla 144A, que limita las reventas únicamente a los QIB, y la Regla 144A sólo está disponible con respecto a determinados valores. Regla 144, en virtud de la cual las reventas sólo pueden realizarse cumpliendo los requisitos de periodo de tenencia, volumen y forma de venta.
¿Cuál es la diferencia entre una colocación privada y una 144A?
La 144A se utiliza a menudo en el mercado de colocación privada para recaudar capital. La forma más común de cualquier documento utilizado para recaudar capital en virtud de la 144A es el Memorando de Colocación Privada de Bonos, que detallará los términos de la colocación privada. Las colocaciones privadas de la 144A se realizan tanto para ofertas de capital como de deuda.
¿Se aplica la norma 144 a las empresas privadas?
La norma 144 no se aplica a las transacciones privadas, incluidas las ventas, las donaciones, las distribuciones patrimoniales y las pignoraciones, pero sí se aplica al comprador, al donatario, al beneficiario y al pignorante, cuando venden las acciones en el mercado público. ¿Volver al principio?
¿Quién regula las colocaciones privadas?
La norma 5123 de la FINRA (Colocaciones privadas de valores) exige a las empresas que presenten al Departamento de Financiación Corporativa de la FINRA, en un plazo de 15 días naturales a partir de la fecha de la primera venta de una colocación privada, un memorando de colocación privada, una hoja de términos u otro documento de oferta, o que indiquen que no se han utilizado dichos documentos de oferta.
¿Cuál es la diferencia entre la colocación privada y la oferta pública?
Una OPV se diferencia de una colocación privada porque una OPV es la venta introductoria de acciones de una empresa al público en general, mientras que una colocación privada es la oferta privada de acciones de una empresa a inversores institucionales y acreditados.
¿Por qué una empresa haría una colocación privada?
Una colocación privada es el proceso que utilizan las empresas para recaudar dinero mediante la venta de valores a un número limitado de posibles inversores. Estas ofertas están diseñadas para estar exentas de los requisitos federales de registro de valores y, por lo tanto, de los obstáculos de cumplimiento que incumben a las ofertas públicas.
¿Son los valores Reg S colocaciones privadas?
El Reglamento S se utiliza a menudo en el mercado de la colocación privada para recaudar capital. La forma más común de cualquier documento utilizado para recaudar capital bajo la Regulación S es el Memorando de Colocación Privada, que detallará los términos de la colocación privada. Las colocaciones privadas del Reglamento S se realizan tanto para ofertas de capital como de deuda.
¿Quién puede comprar valores 144A?
compradores institucionales cualificados
La SEC sólo permite a los compradores institucionales cualificados (QIBs) negociar los valores de la Regla 144A. Estas instituciones son grandes y sofisticadas organizaciones con la responsabilidad principal de gestionar grandes carteras de inversión con al menos 100 millones de dólares en valores. En el Apéndice A figura la definición de QIB de la SEC.
¿Es una colocación privada un valor?
Las ofertas de colocación privada son valores puestos a la venta únicamente a inversores acreditados, como bancos de inversión, pensiones o fondos de inversión. Algunas personas de alto poder adquisitivo también pueden comprar las acciones a través de estas opciones.
¿Quién puede utilizar la Norma 144A?
El comprador o compradores iniciales, o cualquier persona o entidad distinta del emisor, pueden acogerse a la norma 144A para la reventa de los valores. Por lo general, el comprador o compradores iniciales son corredores de bolsa. Las filiales del emisor pueden acogerse a la norma 144A.
¿Qué es un comprador institucional cualificado según la norma 144A?
La norma 144A(a)(1) define al comprador institucional cualificado como, entre otros, las compañías de seguros, las empresas de inversión, los fondos estatales de prestaciones a los empleados (por ejemplo, los fondos de pensiones), los fondos fiduciarios que posean e inviertan al menos 100.000.000 de dólares en valores no afiliados; o cualquier distribuidor que posea e invierta al menos 10.000.000 de dólares en valores no
¿Cuándo se adoptó la Norma 144A?
El 25 de octubre de 1988, la Comisión propuso la Regla 144A (la “Regla”) para proporcionar una exención no exclusiva de los requisitos de registro de la Ley de Valores de 1933 (la’ “Ley de Valores”) 1 para determinadas reventas de valores restringidos a inversores institucionales.
¿Qué es una colocación privada 144A?
La Regla 144A (formalmente 17 CFR § 230.144A) es una normativa de la Comisión del Mercado de Valores (SEC) que permite a los compradores de valores en una colocación privada revender sus valores a compradores institucionales cualificados (QIB) bajo ciertas condiciones.
¿Quién puede utilizar la Norma 144A?
El comprador o compradores iniciales, o cualquier persona o entidad distinta del emisor, pueden acogerse a la norma 144A para la reventa de los valores. Por lo general, el comprador o compradores iniciales son corredores de bolsa. Las filiales del emisor pueden acogerse a la norma 144A.
¿Qué es un comprador institucional cualificado según la norma 144A?
La norma 144A(a)(1) define al comprador institucional cualificado como, entre otros, las compañías de seguros, las empresas de inversión, los fondos estatales de prestaciones a los empleados (por ejemplo, los fondos de pensiones), los fondos fiduciarios que posean e inviertan al menos 100.000.000 de dólares en valores no afiliados; o cualquier distribuidor que posea e invierta al menos 10.000.000 de dólares en valores no
¿Qué es una oferta de deuda 144A?
Un bono 144A es cuando una empresa emite deuda, es decir, una promesa de devolver su capital en un momento determinado, a los QIB, o compradores institucionales cualificados que cumplen un umbral de patrimonio neto.
¿Quién puede comprar una emisión 144A?
La SEC sólo permite a los compradores institucionales cualificados (QIBs) negociar los valores de la Regla 144A. Estas instituciones son grandes y sofisticadas organizaciones con la responsabilidad principal de gestionar grandes carteras de inversión con al menos 100 millones de dólares en valores.
¿Es una colocación privada un valor?
Las ofertas de colocación privada son valores puestos a la venta únicamente a inversores acreditados, como bancos de inversión, pensiones o fondos de inversión. Algunas personas de alto poder adquisitivo también pueden comprar las acciones a través de estas opciones.