Comprender las fichas rojas
Una empresa de chip rojo es un tipo único de corporación que opera principalmente en China y tiene una participación significativa del gobierno chino. A diferencia de las empresas blue-chip, que son grandes y financieramente estables, las acciones red-chip deben su nombre a la bandera roja de China y representan la propiedad parcial de la empresa por parte del gobierno chino. Estas empresas se constituyen fuera de China continental, pero cotizan en la Bolsa de Hong Kong.
Aunque las “red chips” no tienen por qué gozar de un amplio reconocimiento o arraigo, ofrecen a los inversores extranjeros la oportunidad de participar en el rápido crecimiento de la economía china. Al invertir en valores de primera clase, los inversores se exponen al mercado chino y pueden beneficiarse de la creciente actividad empresarial del país.
Ventajas y desventajas de las fichas rojas
Las acciones de chips rojos presentan una serie de ventajas y desventajas que los inversores deben tener en cuenta antes de tomar decisiones de inversión.
Ventajas
Una ventaja significativa de invertir en valores de primera fila es el acceso que proporcionan al creciente mercado chino. Estos valores permiten a los inversores extranjeros participar en el desarrollo económico de China y aprovechar la creciente base de consumidores y las oportunidades empresariales del país.
Las fichas rojas cotizan en la Bolsa de Hong Kong, lo que significa que cumplen las normas de información financiera de los mercados desarrollados. Esto proporciona un nivel de transparencia y responsabilidad que puede tranquilizar a los inversores. Les permite evaluar la salud financiera y los resultados de la empresa basándose en información fiable.
Otra ventaja de las “fichas rojas” es el respaldo y apoyo implícitos que reciben del gobierno chino. Este apoyo garantiza un entorno normativo relativamente favorable y el acceso al capital, especialmente en tiempos de crisis. La implicación del gobierno chino puede proporcionar una sensación de estabilidad y tranquilidad a los inversores.
Desventajas
Una desventaja potencial de los valores de primera clase es la posibilidad de que los objetivos de la empresa no se alineen únicamente con la maximización de beneficios. Dado que muchas de ellas pertenecen en gran medida a empresas estatales chinas, es posible que estas empresas den prioridad a objetivos sociales, medioambientales o políticos frente a la maximización de los beneficios de los accionistas. Aunque deben tenerse en cuenta los intereses de los accionistas, los inversores deben ser conscientes de que otros factores pueden influir en el proceso de toma de decisiones.
Requisitos para las fichas rojas
Para ser clasificada como “ficha roja”, una empresa debe cumplir unos criterios específicos. Entre estos requisitos, señalados por FTSE Russell, figuran los siguientes:
- Las organizaciones chinas afiliadas al gobierno deben poseer al menos el 30% de la empresa. Estas organizaciones pueden incluir el gobierno de la República Popular China, los gobiernos provinciales chinos, los gobiernos municipales de China y las empresas estatales chinas.
- Más del 55% de los ingresos de la empresa deben proceder de la República Popular China, o la empresa debe tener más del 55% de sus activos en China.
- La empresa debe estar constituida fuera de China continental.
- Las acciones de la empresa deben cotizar en la Bolsa de Hong Kong.
Es importante tener en cuenta que si la propiedad gubernamental cae por debajo del 25% o si tanto los activos como los ingresos chinos caen por debajo del 45%, la empresa dejará de considerarse un “ficha roja”.
Ejemplo de “ficha roja
Un ejemplo notable de empresa de chip rojo es China Mobile. En mayo de 2021, China Mobile era la mayor empresa de chips rojos, con una capitalización bursátil superior a 1 billón de dólares de Hong Kong. La empresa se constituyó en Hong Kong, por lo que puede optar al estatus de “ficha roja”. Las acciones de China Mobile cotizan en la Bolsa de Hong Kong, con lo que cumple otro requisito para ser clasificada como “red-chip”. Además, China Mobile Communications Group Co., Ltd., una empresa estatal china, posee una participación significativa en la empresa.
Invertir en “chips rojas” puede ofrecer a los inversores exposición a sectores específicos de la economía china y potencial de crecimiento a largo plazo. Sin embargo, como con cualquier inversión, es crucial que los inversores realicen una investigación exhaustiva y consideren su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Conclusión
Las “fichas rojas” ofrecen a los inversores la oportunidad de exponerse al mercado chino y participar en el crecimiento económico del país. Estas empresas, constituidas fuera de China continental pero que cotizan en la Bolsa de Hong Kong, ofrecen ventajas como el acceso al mercado chino, la adhesión a las normas de información financiera de los mercados desarrollados y el respaldo implícito del gobierno. Sin embargo, los inversores también deben ser conscientes de los posibles inconvenientes, como la posibilidad de metas y objetivos contradictorios.
Antes de invertir en fichas rojas o en cualquier otra inversión, es esencial que las personas evalúen cuidadosamente sus objetivos de inversión, lleven a cabo una investigación exhaustiva y consideren la posibilidad de buscar asesoramiento de profesionales financieros. De este modo, los inversores pueden tomar decisiones con conocimiento de causa y beneficiarse potencialmente de las oportunidades que ofrecen los valores de primera clase en el contexto de su estrategia global de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Qué es una empresa de chips rojos?
Una empresa de chips rojos es una corporación que realiza la mayor parte de su actividad en China y tiene una participación significativa del gobierno chino. Estas empresas se constituyen fuera de China continental pero cotizan en la Bolsa de Hong Kong.
¿Por qué se llaman “fichas rojas”?
Los “red chips” deben su nombre a la bandera roja de China, que simboliza la propiedad parcial de estas empresas por parte del gobierno chino. El término “red chip” se utiliza para distinguirlas de las empresas blue-chip, que son grandes y financieramente estables.
¿Cuáles son las ventajas de invertir en “red chips”?
Invertir en “red chips” ofrece varias ventajas. En primer lugar, proporciona acceso al creciente mercado chino y la oportunidad de beneficiarse del desarrollo económico del país. Las fichas rojas también se adhieren a las normas de información financiera de los mercados desarrollados, lo que garantiza la transparencia y la rendición de cuentas. Además, el respaldo y el apoyo implícitos del gobierno chino pueden proporcionar estabilidad y tranquilidad a los inversores.
¿Cuáles son las desventajas de invertir en las “fichas rojas”?
Una posible desventaja de invertir en las “fichas rojas” es la posibilidad de que los objetivos de la empresa no se alineen únicamente con la maximización de beneficios. Dado que algunas de ellas pertenecen en gran medida a empresas estatales chinas, los objetivos sociales, medioambientales o políticos pueden influir en la toma de decisiones. Además, invertir en cualquier valor conlleva riesgos inherentes, como la volatilidad del mercado y posibles pérdidas.
¿Cuáles son los requisitos para que una empresa sea considerada una “ficha roja”?
Para ser clasificada como “red chip”, una empresa debe cumplir unos criterios específicos. Entre ellos, tener al menos un 30% de propiedad de organizaciones afiliadas al gobierno chino, generar más del 55% de sus ingresos en China o tener más del 55% de sus activos en China, estar constituida fuera de China continental y que sus acciones coticen en la Bolsa de Hong Kong.
¿Puede una empresa perder su estatus de “ficha roja”?
Sí, una empresa puede perder su estatus de “ficha roja” si deja de cumplir los requisitos. Por ejemplo, si la participación del gobierno cae por debajo del 25% o si tanto los activos como los ingresos chinos caen por debajo del 45%, la empresa puede dejar de ser considerada “red chip”.
¿Pueden los inversores particulares negociar con valores de “ficha roja”?
Sí, los inversores particulares pueden negociar con acciones de primera categoría a través de cuentas de corretaje que ofrezcan acceso a la Bolsa de Hong Kong. Los inversores pueden comprar y vender acciones de chips rojos del mismo modo que negociarían con otros valores cotizados en bolsa. Sin embargo, es importante tener en cuenta los riesgos e investigar a fondo antes de tomar cualquier decisión de inversión.