¿Qué son los valores financieros? Ejemplos, tipos, regulación e importancia
Los valores financieros desempeñan un papel crucial en el mundo de las finanzas, ya que ofrecen a particulares y organizaciones la oportunidad de invertir, reunir capital y gestionar el riesgo. Comprender los valores financieros es esencial para cualquiera que desee navegar por el complejo panorama de las inversiones y los mercados financieros. En esta completa guía, exploraremos qué son los valores financieros, examinaremos los distintos tipos de valores, debatiremos su regulación y destacaremos su importancia en la economía mundial.
¿Qué es un valor?
Un valor es un instrumento financiero fungible y negociable que posee algún tipo de valor monetario. Representa diversos derechos de propiedad, relaciones entre acreedores o derechos de propiedad. Los valores pueden adoptar la forma de acciones, bonos, opciones, derivados, materias primas y otros. Estos instrumentos se crean para reunir capital, facilitar la inversión y proporcionar flexibilidad financiera a particulares, empresas y gobiernos.
¿Qué son los valores?
La Ley de Valores de 1933 fue la primera legislación federal que reguló el mercado de valores estadounidense, sustituyendo a las anteriores normativas estatales. Obliga a cualquiera que venda contratos de inversión al público a revelar información sobre la oferta, la empresa y sus cifras clave. Esta legislación se diseñó para proteger a los inversores de prácticas engañosas y garantizar la transparencia de los mercados financieros.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) se creó para hacer cumplir la normativa establecida en la Ley de Valores de 1933. Desempeña un papel fundamental en la supervisión de las ventas públicas de valores y el mantenimiento de mercados justos y eficientes.
Aunque el término “valores” se asocia comúnmente con acciones y bonos, la definición es más amplia. La prueba Howey del Tribunal Supremo de EE.UU. estableció que cualquier inversión que implique la inversión de dinero, una empresa común, una expectativa de beneficios y la confianza en los esfuerzos de otros puede considerarse un valor. Esta interpretación amplia permite regular diversos activos y ofertas de inversión no convencionales.
Tipos de valores
Los valores pueden clasificarse en tres tipos principales: valores participativos, valores de deuda y valores híbridos.
Valores de renta variable
Los valores de renta variable representan participaciones en la propiedad de entidades como empresas, sociedades o fideicomisos. Suelen emitirse en forma de acciones, tanto ordinarias como preferentes. Los valores de renta variable proporcionan a los accionistas derechos de propiedad, potencial de dividendos y la oportunidad de beneficiarse de las plusvalías. Los accionistas también tienen derecho a voto, lo que les permite influir en el proceso de toma de decisiones de la empresa.
Títulos de deuda
Los títulos de deuda representan dinero prestado que debe devolverse a lo largo del tiempo. Incluyen bonos del Estado y de empresas, certificados de depósito (CD) y valores garantizados. Los títulos de deuda proporcionan pagos fijos de intereses y el reembolso del principal. A diferencia de las acciones, los títulos de deuda no otorgan derechos de propiedad ni de voto. Suelen emitirse por un plazo fijo y pueden estar garantizados o no.
Valores híbridos
Los valores híbridos combinan características de los valores de renta variable y de los valores de deuda. Algunos ejemplos de valores híbridos son los warrants sobre acciones, los bonos convertibles y las acciones preferentes. Estos instrumentos ofrecen una combinación de características, como el derecho a comprar acciones, la capacidad de convertir deuda en capital o la prioridad en el pago de dividendos. Los valores híbridos ofrecen a los inversores flexibilidad y distintos perfiles de riesgo-rentabilidad.
Valores derivados
Los valores derivados derivan su valor de un activo subyacente, como acciones, bonos o materias primas. Las opciones y los contratos de futuros son ejemplos comunes de valores derivados. Los derivados permiten a los inversores especular sobre los movimientos futuros de los precios de los activos subyacentes o cubrirse frente a posibles riesgos. Estos valores pueden ser complejos y requieren un profundo conocimiento de los activos subyacentes y de la dinámica del mercado.
Valores respaldados por activos
Los valores respaldados por activos representan una parte de un conjunto de activos similares generadores de ingresos, como préstamos, arrendamientos o hipotecas. El flujo de caja generado por estos activos se agrupa y distribuye entre los inversores que poseen los bonos de titulización. Este tipo de valores permite la titulización de varios flujos de ingresos y ofrece oportunidades de diversificación a los inversores.
Cómo se negocian los valores
Los valores negociados públicamente cotizan en bolsas, donde los inversores pueden comprarlos y venderlos en un mercado regulado y transparente. Las bolsas proporcionan una plataforma para que las empresas obtengan capital a través de ofertas públicas iniciales (OPI) y ofertas posteriores. Los inversores pueden negociar valores en las bolsas a través de intermediarios o plataformas de negociación electrónica, lo que permite la liquidez y la formación de precios.
Los organismos reguladores como la SEC desempeñan un papel vital en la supervisión y regulación de la negociación de valores. Garantizan prácticas justas, protegen a los inversores y mantienen la integridad de los mercados financieros. Las organizaciones autorreguladoras como NASD, NFA y FINRA también desempeñan un papel crucial en la regulación y supervisión de los valores derivados y los participantes en el mercado.
Importancia de los valores financieros
Los valores financieros desempeñan varias funciones importantes en la economía mundial:
Captación de capital
Uno de los principales objetivos de los valores financieros es reunir capital. Las empresas emiten acciones y bonos para atraer inversores y recaudar fondos para diversos fines, como ampliar operaciones, desarrollar nuevos productos o adquirir otras empresas. Al comprar estos valores, los inversores aportan el capital necesario para que las empresas crezcan y prosperen.
Oportunidades de inversión
Los valores financieros ofrecen a particulares e instituciones la oportunidad de invertir y hacer crecer su patrimonio. Los inversores pueden elegir entre una amplia gama de valores con diferentes perfiles de riesgo-rentabilidad, lo que les permite diversificar sus carteras y obtener potencialmente ingresos y revalorización del capital. Los valores proporcionan a los particulares un vehículo para participar en el éxito y el crecimiento de las empresas y las economías.
Gestión del riesgo
Los valores derivados desempeñan un papel crucial en la gestión del riesgo en los mercados financieros. Los inversores pueden utilizar opciones, futuros y otros derivados para protegerse de las fluctuaciones de los precios, proteger sus inversiones y gestionar la exposición a diversos activos y mercados. Los derivados proporcionan un mecanismo para mitigar el riesgo y garantizar la estabilidad en entornos volátiles.
Eficiencia del mercado
Los valores financieros contribuyen a la eficiencia de los mercados financieros. Mediante la compra y venta de valores, los participantes en el mercado determinan precios justos basados en la dinámica de la oferta y la demanda. Este proceso de determinación de precios garantiza que los valores se negocien a su valor de mercado, facilitando la asignación eficiente de capital y recursos.
Transparencia y protección del inversor
La regulación de los mercados de valores garantiza la transparencia y protege a los inversores de actividades fraudulentas. Los organismos reguladores, como la SEC, aplican normas que obligan a las empresas a revelar al público la información pertinente. Esta transparencia permite a los inversores tomar decisiones con conocimiento de causa y fomenta las prácticas justas en el sector financiero.
Conclusión
Los valores financieros son instrumentos esenciales que facilitan la inversión, la obtención de capital y la gestión del riesgo en la economía mundial. Representan la propiedad, relaciones crediticias o derechos de propiedad y se presentan en diversas formas, como valores participativos, valores de deuda y valores híbridos. Comprender los distintos tipos de valores, su regulación y su importancia es crucial para las personas y organizaciones que desean navegar por el mundo de las finanzas y tomar decisiones de inversión informadas.
Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero o de inversión. Consulte con un asesor profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Fuentes:
Investopedia. “Seguridad”. Obtenido de https://www.investopedia.com/terms/s/security.asp.
Preguntas y respuestas
¿Qué son los valores financieros?
Los valores financieros son instrumentos negociables que tienen valor monetario y representan derechos de propiedad, relaciones de acreedor o derechos de propiedad. Incluyen acciones, bonos, opciones, derivados, materias primas, etc.
¿Cuál es el papel de la Comisión del Mercado de Valores (SEC) en la regulación de los valores?
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es un organismo regulador responsable de hacer cumplir la legislación sobre valores en Estados Unidos. Supervisa las ventas públicas de valores, garantiza prácticas justas y mantiene la integridad de los mercados financieros.
¿Cuáles son los principales tipos de valores?
Los principales tipos de valores son los valores participativos, los valores de deuda, los valores híbridos, los valores derivados y los valores respaldados por activos. Los valores de renta variable representan intereses de propiedad, los valores de deuda representan dinero prestado, los valores híbridos combinan características de la renta variable y la deuda, los valores derivados derivan valor de los activos subyacentes y los valores respaldados por activos representan activos generadores de ingresos.
¿Cómo se negocian los valores?
Los valores se negocian en bolsas, donde los inversores pueden comprarlos y venderlos en un mercado regulado. Los inversores pueden negociar valores a través de intermediarios o plataformas electrónicas de negociación, lo que garantiza la liquidez y la formación de precios.
¿Por qué son importantes los valores financieros?
Los valores financieros cumplen varias funciones importantes. Ayudan a las empresas a obtener capital, ofrecen oportunidades de inversión a particulares e instituciones, facilitan la gestión del riesgo mediante derivados, contribuyen a la eficiencia del mercado y garantizan la transparencia y la protección del inversor a través de la regulación.
¿Cómo contribuyen los valores financieros a la gestión del riesgo?
Los valores derivados desempeñan un papel crucial en la gestión del riesgo. Los inversores pueden utilizar derivados como opciones y futuros para protegerse de las fluctuaciones de los precios, proteger sus inversiones y gestionar la exposición a distintos activos y mercados.
¿Cuál es el papel de la regulación en el mercado de valores?
La regulación del mercado de valores garantiza la transparencia, la equidad y la protección del inversor. Los organismos reguladores como la SEC aplican normas que obligan a las empresas a revelar al público la información pertinente, fomentando la toma de decisiones informadas y las prácticas justas en el sector financiero.
Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero o de inversión. Consulte con un asesor profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Fuentes:
Investopedia. “Seguridad”. Obtenido de https://www.investopedia.com/terms/s/security.asp.