¿Qué son los fondos indexados?
Un fondo indexado es un tipo de fondo de inversión o fondo cotizado (ETF) cuya cartera se construye para igualar o seguir los componentes de un índice de mercado financiero, como el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Un fondo de inversión indexado ofrece una amplia exposición al mercado, bajos gastos de explotación y escasa rotación de la cartera. Estos fondos siguen su índice de referencia independientemente de la situación de los mercados.
Los fondos indexados se consideran las carteras básicas ideales para las cuentas de jubilación, como las cuentas individuales de jubilación (IRA) y las cuentas 401(k). El legendario inversor Warren Buffett ha recomendado los fondos indexados como refugio de ahorro para los últimos años de la vida. En lugar de elegir valores individuales para invertir, ha dicho, tiene más sentido para el inversor medio comprar todas las empresas del S&P 500 al bajo coste de un fondo índice.
Cómo funciona un fondo indexado
“La indexación es una forma de gestión pasiva de fondos. En lugar de que el gestor de la cartera del fondo se dedique activamente a la selección de valores y a la sincronización con el mercado -es decir, a elegir los valores en los que invertir y a elaborar estrategias para comprarlos y venderlos-, el gestor del fondo construye una cartera cuyas tenencias reflejan los valores de un índice concreto. La idea es que, al imitar el perfil del índice -el mercado bursátil en su conjunto o un amplio segmento del mismo-, el fondo también igualará su rentabilidad.
Hay un índice y un fondo índice para casi todos los mercados financieros existentes. En Estados Unidos, los fondos indexados más populares se basan en el S&P 500. Pero hay otros índices muy utilizados. Pero también se utilizan ampliamente otros índices, entre ellos:
- Wilshire 5000 Total Market Index, el mayor índice de renta variable de EE.UU.
- MSCI EAFE Index, compuesto por valores extranjeros de Europa, Australasia y Extremo Oriente
- Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index, que sigue el mercado total de bonos
- Nasdaq Composite Index, compuesto por 3.000 valores cotizados en el mercado Nasdaq.
- Dow Jones Industrial Average (DJIA), compuesto por 30 empresas de gran capitalización
Un fondo indexado que siga el DJIA, por ejemplo, invertiría en las mismas 30 grandes empresas de titularidad pública que componen dicho índice.
Las carteras de los fondos indexados sólo cambian sustancialmente cuando lo hacen sus índices de referencia. Si el fondo sigue un índice ponderado, sus gestores pueden reequilibrar periódicamente el porcentaje de los distintos valores para reflejar el peso de su presencia en el índice de referencia. La ponderación es un método que equilibra la influencia de cualquier participación individual en un índice o una cartera.
Muchos ETF basados en índices reproducen índices de mercado de forma muy similar a los fondos de inversión basados en índices, y pueden ser más líquidos y/o rentables para algunos inversores.
Fondos indexados frente a fondos de gestión activa
Invertir en un fondo indexado es una forma de inversión pasiva. La estrategia opuesta es la inversión activa, que se materializa en los fondos de inversión gestionados activamente, es decir, los que cuentan con una cartera de selección de valores y sincronización con el mercado que los gestores han descrito anteriormente.
Costes más bajos
Una de las principales ventajas de los fondos indexados frente a sus homólogos de gestión activa es el menor coeficiente de gastos de gestión. El ratio de gastos de un fondo -también conocido como ratio de gastos de gestión- incluye todos los gastos operativos, como el pago a asesores y gestores, las comisiones de transacción, los impuestos y las comisiones contables.
Dado que los gestores de fondos indexados se limitan a replicar la rentabilidad de un índice de referencia, no necesitan los servicios de analistas de investigación ni de otras personas que les ayuden en el proceso de selección de valores. Los gestores de fondos indexados negocian las participaciones con menos frecuencia, por lo que incurren en menos gastos de transacción y comisiones. Por el contrario, los fondos gestionados activamente cuentan con un personal más numeroso y realizan más transacciones, lo que eleva el coste de la actividad.
Los costes adicionales de la gestión del fondo se reflejan en el coeficiente de gastos del fondo y se trasladan a los inversores. Como resultado, los fondos indexados baratos suelen costar sólo un 0,05% o menos, en comparación con las comisiones mucho más elevadas que cobran los fondos gestionados activamente, que suelen ser del 0,66% y a veces superan el 1,00%.
Los ratios de gastos influyen directamente en la rentabilidad global de un fondo. Los fondos de gestión activa, con sus ratios de gastos a menudo más elevados, se encuentran automáticamente en desventaja frente a los fondos indexados y luchan por mantenerse al nivel de sus índices de referencia en términos de rentabilidad global.
Si tiene una cuenta de corretaje en Internet, consulte su buscador de fondos de inversión o ETF para ver qué fondos indexados tiene a su disposición.
¿Mejores rendimientos?
Sus defensores sostienen que los fondos pasivos han logrado superar a la mayoría de los fondos de inversión gestionados activamente. De hecho, la mayoría de los fondos de inversión no consiguen batir a su índice de referencia o a los índices generales del mercado. Por ejemplo, durante los cinco años que finalizaron el 31 de diciembre de 2022, aproximadamente el 87% de los fondos estadounidenses de gran capitalización generaron una rentabilidad inferior a la del S&P 500, según datos de SPIVA Scorecard de S&P Dow Jones Indices.
Por otro lado, los fondos de gestión pasiva no intentan batir al mercado. En cambio, su estrategia trata de igualar el riesgo y la rentabilidad globales del mercado, basándose en la teoría de que el mercado siempre gana a largo plazo. Esto significa que es probable que los inversores en fondos indexados obtengan rendimientos acordes con la evolución del índice que siguen.
Ventajas de los fondos de gestión activa
Aunque los fondos indexados tienen sus ventajas, los fondos de gestión activa también tienen las suyas. He aquí algunas razones por las que algunos inversores optan por los fondos de gestión activa:
Potencial de rentabilidad superior
El objetivo principal de los fondos gestionados activamente es lograr rendimientos superiores a los del índice de referencia. Los gestores de fondos cualificados tratan de identificar valores infravalorados y tomar decisiones de inversión estratégicas para generar mayores rendimientos. En teoría, la gestión activa permite una mayor flexibilidad y la capacidad de adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que superar sistemáticamente al mercado es una tarea difícil, y muchos fondos gestionados activamente no lo consiguen a largo plazo. Incluso los gestores de fondos más expertos pueden tener dificultades para batir al mercado de forma sistemática, especialmente si se tienen en cuenta los costes más elevados asociados a los fondos gestionados activamente.
Oportunidad para estrategias especializadas
Los fondos de gestión activa pueden ofrecer estrategias de inversión especializadas que no están disponibles a través de los fondos indexados. Por ejemplo, algunos fondos de gestión activa se centran en sectores específicos, como la tecnología o la sanidad, o en temas de inversión concretos, como la inversión sostenible o los mercados emergentes. Estos fondos pueden ofrecer a los inversores exposición a nichos de mercado u oportunidades de inversión únicas.
Gestión activa del riesgo
Los fondos gestionados activamente tienen la capacidad de ajustar sus participaciones en función de las condiciones del mercado y las evaluaciones de riesgo. Los gestores de fondos pueden reducir activamente la exposición a determinados activos o sectores que consideren de mayor riesgo. Esta flexibilidad puede ayudar a mitigar las pérdidas potenciales durante las caídas del mercado o los periodos de mayor volatilidad.
Cómo empezar a invertir en fondos indexados
Invertir en fondos indexados es relativamente sencillo. He aquí los pasos básicos para empezar:
1. 1. Determine sus objetivos de inversión
Antes de invertir, es importante definir sus objetivos de inversión. Tenga en cuenta su horizonte temporal, tolerancia al riesgo y rentabilidad deseada. Esto le ayudará a determinar la asignación de activos adecuada y a seleccionar los fondos indexados apropiados para su cartera.
2. Abrir una cuenta de inversión
Para invertir en fondos indexados, tendrá que abrir una cuenta de inversión. Esto puede hacerse a través de una empresa de corretaje, un robo-advisor o directamente con una compañía de fondos de inversión. Investigue diferentes proveedores y compare comisiones, mínimos de cuenta y opciones de fondos disponibles.
3. Elija los fondos indexados adecuados
Una vez que tenga una cuenta de inversión, puede empezar a seleccionar fondos indexados. Tenga en cuenta factores como el coeficiente de gastos del fondo, el error de seguimiento (la variación entre el rendimiento del fondo y el índice que pretende replicar) y el rendimiento histórico del fondo. Diversifique su cartera seleccionando fondos que sigan diferentes índices o clases de activos.
4. Determine el importe de su inversión
Decida cuánto dinero quiere invertir en fondos indexados. Puede empezar con una cantidad global o establecer aportaciones periódicas a través de inversiones automáticas. Tenga en cuenta su situación financiera e invierta una cantidad con la que se sienta cómodo.
5. Controle y reequilibre su cartera
Revise periódicamente su cartera para asegurarse de que sigue alineada con sus objetivos de inversión. Con el tiempo, el rendimiento de los distintos fondos índice puede variar, haciendo que su asignación de activos se desvíe de su objetivo. Reequilibre su cartera comprando o vendiendo fondos para volver a alinearla con su asignación deseada.
6. Manténgase invertido a largo plazo
Los fondos indexados están diseñados para invertir a largo plazo. Evite tomar decisiones de inversión impulsivas basadas en las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Permanezca invertido y aproveche el efecto compuesto a lo largo del tiempo. Realice aportaciones periódicas a sus inversiones en fondos indexados para beneficiarse del promediado dólar-coste.
Preguntas frecuentes sobre fondos indexados
Estas son algunas de las preguntas más frecuentes sobre los fondos indexados:
1. ¿Puedo perder dinero invirtiendo en fondos indexados?
Sí, invertir en fondos indexados conlleva el riesgo de perder dinero, como cualquier otra inversión. Aunque los fondos indexados ofrecen diversificación y la posibilidad de obtener rendimientos a largo plazo, están sujetos a la volatilidad del mercado y a las fluctuaciones del índice subyacente.
2. ¿Son los fondos indexados una buena inversión para principiantes?
Los fondos indexados suelen recomendarse a los inversores principiantes por su sencillez y su amplia exposición al mercado. Ofrecen una forma barata de obtener una exposición diversificada al mercado bursátil. Sin embargo, es importante que los principiantes conozcan sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo antes de invertir en fondos indexados o en cualquier otra inversión.
3. ¿Puedo invertir en fondos indexados a través de mi cuenta de jubilación?
Sí, muchas cuentas de jubilación, como las cuentas IRA y 401(k)s, ofrecen fondos indexados como opciones de inversión. Invertir en fondos indexados dentro de una cuenta de jubilación con ventajas fiscales puede proporcionar beneficios adicionales, como crecimiento con impuestos diferidos o retiros libres de impuestos en el caso de las cuentas Roth.
4. ¿Puedo cambiar de fondo indexado si
Preguntas y respuestas
¿Puedo perder dinero invirtiendo en fondos indexados?
Sí, invertir en fondos indexados conlleva el riesgo de perder dinero, como cualquier otra inversión. Aunque los fondos indexados ofrecen diversificación y la posibilidad de obtener rendimientos a largo plazo, están sujetos a la volatilidad del mercado y a las fluctuaciones del índice subyacente.
¿Son los fondos indexados una buena inversión para principiantes?
Los fondos indexados suelen recomendarse a los inversores principiantes por su sencillez y su amplia exposición al mercado. Ofrecen una forma económica de obtener una exposición diversificada al mercado bursátil. Sin embargo, es importante que los principiantes conozcan sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo antes de invertir en fondos indexados o en cualquier otra inversión.
¿Puedo invertir en fondos indexados a través de mi cuenta de jubilación?
Sí, muchas cuentas de jubilación, como las cuentas IRA y 401(k)s, ofrecen fondos indexados como opciones de inversión. Invertir en fondos indexados dentro de una cuenta de jubilación con ventajas fiscales puede proporcionar beneficios adicionales, como el crecimiento con impuestos diferidos o la retirada de fondos libre de impuestos en el caso de las cuentas Roth.
¿Puedo cambiar de fondos indexados si cambio de estrategia de inversión?
Sí, puede cambiar de fondos indexados si cambia su estrategia de inversión. La mayoría de las agencias de valores y empresas de fondos de inversión permiten a los inversores comprar y vender fondos indexados sin restricciones. Sin embargo, es importante tener en cuenta las posibles consecuencias fiscales y las comisiones de transacción asociadas a la compra y venta de nuevos fondos.
¿Pagan dividendos los fondos indexados?
Sí, los fondos indexados pueden pagar dividendos. Si el índice subyacente incluye valores que pagan dividendos, el fondo indexado repercutirá esos dividendos a sus inversores. La frecuencia y la cuantía de los dividendos dependerán de los valores individuales incluidos en el fondo indexado.
¿Pueden los fondos indexados obtener mejores resultados que los fondos de gestión activa?
Aunque los fondos indexados están diseñados para igualar el rendimiento de un índice específico, no están diseñados para superar a los fondos gestionados activamente. Los fondos de gestión activa intentan generar mayores rendimientos seleccionando y gestionando activamente los valores. Sin embargo, muchos estudios han demostrado que la mayoría de los fondos de gestión activa no consiguen superar sistemáticamente a sus índices de referencia a largo plazo.
¿Con qué frecuencia debo reequilibrar mi cartera de fondos indexados?
La frecuencia de reequilibrio de su cartera de fondos indexados dependerá de su estrategia de inversión y de la asignación de activos deseada. Algunos inversores optan por un reajuste anual, mientras que otros prefieren un reajuste trimestral o incluso mensual. El reequilibrio garantiza que su cartera se mantenga alineada con su objetivo de asignación de activos y ayuda a gestionar el riesgo.