¿Qué son las ventas de activos? Definición, funcionamiento y fiscalidad

Una venta de activos se produce cuando un banco u otro tipo de empresa vende sus derechos de cobro a un tercero. Este tipo de transacción, conocida como venta sin recurso, se ejecuta por varias razones, entre las que se incluyen la mitigación del riesgo relacionado con los activos, la obtención de flujos de caja libres o el cumplimiento de requisitos de liquidación. Las ventas de activos pueden tener un impacto significativo en los ingresos netos de una empresa.

Aspectos clave

En una venta de activos

Una empresa vende una parte o la totalidad de sus activos reales, ya sean materiales o inmateriales.
El vendedor conserva la propiedad legal de la empresa que ha vendido los activos, pero ya no puede recurrir a los activos vendidos.
El comprador no asume ninguna responsabilidad en una venta de activos.
Los compradores suelen preferir las ventas de activos por las ventajas fiscales, mientras que los vendedores suelen preferir las ventas de acciones.

Cómo funcionan las ventas de activos

Las ventas de activos afectan a los activos reales de una empresa, normalmente un conjunto de activos, en contraposición a las acciones. Desde el punto de vista contable, las ventas de activos pueden ser transacciones complejas. Las cuentas por cobrar se mantienen como un activo en un balance. Una venta de activos se clasifica como tal cuando el vendedor cede al comprador el control de los bienes una vez efectuado el pago.
El comprador no puede recurrir a los activos después de la venta. Permitir el recurso clasificaría la transacción como financiación, esencialmente un préstamo, lo que no lograría el resultado deseado de aumentar los flujos de caja libres para la empresa.
En el caso de los bancos, las ventas de activos suelen implicar la venta de préstamos individuales o conjuntos de préstamos enteros o la titulización de los derechos de cobro del banco. Otros tipos de empresas pueden vender activos tangibles como existencias, bienes inmuebles, equipos, inversiones, capital circulante o incluso una filial o división entera. Los activos intangibles como patentes, marcas, derechos de autor o fondo de comercio también pueden formar parte de una venta de activos.
Cuando un gobierno realiza una venta de activos, el procedimiento se conoce como desinversión.

Consideraciones especiales

En una venta de activos, una empresa puede elegir qué activos vender. El comprador adquiere alguno o todos estos activos individuales, mientras que el vendedor conserva la posesión de la entidad empresarial legal. El comprador puede crear una nueva empresa o utilizar una filial existente para adquirir los activos seleccionados, junto con la gestión y los contratos. Una venta de activos conlleva menos riesgos para el comprador, ya que cualquier pasivo, litigio, deuda, etc., y gastos contingentes siguen siendo responsabilidad del vendedor.
Los compradores suelen preferir las ventas de activos, mientras que los vendedores suelen preferir las ventas de acciones. Sin embargo, si una empresa no está constituida en sociedad, la venta de activos puede ser su única opción, ya que no tiene acciones que vender o transferir.

Implicaciones fiscales de la venta de activos

Las ventas de activos ofrecen ventajas fiscales a los compradores, junto con la falta de exposición a pasivos corporativos. Los compradores pueden aumentar la base imponible de los activos adquiridos, lo que supone considerables ventajas fiscales. Al asignar un valor más alto a los activos que se deprecian rápidamente, como los equipos, y asignar valores más bajos a los activos que se amortizan lentamente, como el fondo de comercio, los compradores pueden optimizar sus posiciones fiscales.
Para los vendedores, las ventas de activos suelen generar mayores impuestos sobre la renta. Mientras que los activos intangibles de larga duración, como el fondo de comercio, pueden tributar a los tipos de las plusvalías, otros activos pueden estar sujetos a tipos ordinarios más elevados del impuesto sobre la renta.
Además, si los activos vendidos se mantienen en una sociedad “C”, el vendedor puede estar expuesto a una doble imposición. La sociedad tributa al vender los activos al comprador, y los accionistas de la sociedad tributan de nuevo cuando los ingresos de la venta se distribuyen como dividendos o de otra forma.
En cambio, con la venta de acciones, todos los ingresos tributan al tipo más bajo de las plusvalías. De hecho, si la empresa tiene pérdidas, existe la posibilidad de que la totalidad del precio pagado quede libre de impuestos.
Tanto la venta de activos como la de acciones tienen ventajas e inconvenientes para el comprador y el vendedor. Es crucial que las partes implicadas en tales transacciones consideren cuidadosamente las implicaciones financieras y fiscales y busquen asesoramiento profesional para tomar decisiones informadas.
Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento financiero o jurídico. Consulte siempre con profesionales antes de tomar cualquier decisión financiera o empresarial.

Preguntas y respuestas

1. ¿Qué es una venta de activos?

Una venta de activos es una transacción en la que una empresa vende una parte o la totalidad de sus activos reales, tangibles o intangibles, a otra parte. El vendedor conserva la propiedad legal de la empresa, pero el comprador obtiene el control sobre los activos.

2. ¿En qué se diferencian las ventas de activos de las ventas de acciones?

En una venta de activos, el comprador no asume ningún pasivo, mientras que en una venta de acciones, el comprador adquiere toda la empresa, incluidos sus pasivos. Los compradores prefieren las ventas de activos por sus ventajas fiscales, mientras que los vendedores suelen preferir las ventas de acciones.

3. ¿Qué tipos de activos pueden venderse en una venta de activos?

En una venta de activos pueden venderse varios tipos de activos, incluidos activos tangibles como existencias, bienes inmuebles, equipos e inversiones. Los activos intangibles, como patentes, marcas, derechos de autor y fondo de comercio, también pueden formar parte de una venta de activos.

4. ¿Por qué prefieren los compradores las ventas de activos?

Los compradores suelen preferir las ventas de activos por sus posibles ventajas fiscales. Pueden asignar el precio de compra a diferentes activos, optimizando sus posiciones fiscales. Las ventas de activos también permiten a los compradores evitar asumir los pasivos del vendedor.

5. ¿Cuáles son las implicaciones fiscales para los vendedores en una venta de activos?

La venta de activos puede dar lugar a mayores impuestos sobre la renta para los vendedores. Mientras que algunos activos pueden gravarse a los tipos de las plusvalías, otros pueden estar sujetos a tipos más elevados del impuesto sobre la renta ordinaria. Además, si los activos se mantienen en una sociedad “C”, el vendedor puede enfrentarse a una doble imposición.

6. ¿Puede la venta de activos ser la única opción para una empresa no constituida en sociedad?

Sí, si una empresa no está constituida en sociedad, la venta de activos puede ser la única opción, ya que no hay acciones que vender o transmitir. En estos casos, los activos de la empresa se venden individualmente, mientras que la entidad jurídica permanece con el vendedor.

7. ¿Qué deben tener en cuenta las partes antes de participar en una venta de activos?

Antes de iniciar una venta de activos, es fundamental que las partes consideren detenidamente las implicaciones financieras y fiscales. Buscar asesoramiento profesional de expertos financieros y jurídicos puede ayudar a las partes a tomar decisiones informadas y a navegar por las complejidades de la venta de activos.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en estas preguntas frecuentes tiene únicamente fines informativos generales y no debe considerarse asesoramiento financiero o jurídico. Consulte siempre con profesionales antes de tomar cualquier decisión financiera o empresarial.