Qué esperar de los mercados en febrero
El panorama macroeconómico
La economía mundial muestra signos de ralentización: China, la segunda economía del mundo, prevé un crecimiento de entre el 6% y el 6,5% este año. Este menor ritmo de crecimiento ya ha afectado a empresas como Apple, Caterpillar y Nvidia. En Estados Unidos, se prevé que el crecimiento se sitúe en torno al 2,5%, por debajo del 3,5% alcanzado en 2018. El reciente cierre del gobierno tuvo un impacto mínimo en el crecimiento, pero si se produce otro cierre en febrero, podría tener un efecto más significativo. A pesar de estos desafíos, el mercado de valores estadounidense subió durante el cierre debido a los avances en las conversaciones comerciales con China.
La Fed cambia de postura
La Reserva Federal ha cambiado su postura, pasando de un enfoque de halcones con subidas previstas de los tipos de interés a un enfoque más cauto de “esperar y ver”. La subida de los tipos de interés se consideró uno de los factores de la corrección del mercado en otoño del año pasado. Sin embargo, la decisión de la Reserva Federal de pausar las subidas de tipos podría no suponer un lastre para las acciones a corto plazo. El banco central citó la ralentización de la economía mundial y la volatilidad de los mercados financieros como motivos del cambio. Si las condiciones empeoran, la Fed podría incluso plantearse bajar los tipos en 2019, lo que podría ser beneficioso para las acciones.
Europa – Brexit de verdad
El Brexit sigue siendo un asunto importante para Europa y la Unión Europea. A medida que se acerca la fecha límite del 29 de marzo, el Reino Unido sigue lidiando con las complejidades de abandonar la UE. La primera ministra Theresa May se ha enfrentado a múltiples desafíos, como votos de “no confianza”, deserciones del gabinete y demandas de la UE e Irlanda del Norte. Aunque un partido de la oposición en el Parlamento intentó aplazar la fecha de salida, el 29 de marzo sigue siendo la fecha fijada. El crecimiento económico en la UE se ha ralentizado del 2,6% en enero de 2018 al 1,6% en enero de 2019. Además, países como Italia, Francia y Grecia también se enfrentan a un crecimiento lento y a disturbios políticos.
La guerra comercial
La actual guerra comercial entre Estados Unidos y China sigue afectando a los mercados mundiales. Ambos países se han impuesto aranceles mutuamente, lo que ha tenido consecuencias financieras para fabricantes, agricultores y consumidores. El aumento de los aranceles ha afectado a una amplia gama de productos, desde la soja hasta el acero. Es crucial vigilar el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de China como indicador de la salud económica del país. Una lectura del PMI por debajo de 50 indica contracción, y cualquier signo de recuperación o debilidad en la balanza comercial, la producción industrial o las cifras del PMI de China tendrá implicaciones para los mercados mundiales.
Riesgos y acontecimientos a tener en cuenta
Aunque los mercados experimentaron un repunte en enero, aún persisten riesgos, y muchos de ellos se harán más evidentes en febrero. Es esencial que los inversores se mantengan informados sobre los siguientes riesgos y acontecimientos:
- Desaceleración económica mundial: La ralentización de China y de la economía mundial en general podría afectar a diversos sectores y empresas de todo el mundo.
- Cierre del Gobierno de Estados Unidos: Si el Congreso y el presidente Trump no llegan a un acuerdo sobre la financiación del gobierno antes del 15 de febrero, podría producirse otro cierre del gobierno, lo que afectaría al crecimiento económico.
- Preocupación por la recesión: Cada vez se especula más sobre una posible recesión a finales de 2019 o 2020. Indicadores económicos clave, como la inversión de la curva de rendimiento y la volatilidad del mercado de valores, sugieren una posible recesión económica.
- Incertidumbre geopolítica: Los acontecimientos y las tensiones políticas, como el Brexit y las negociaciones comerciales, pueden introducir volatilidad e incertidumbre en los mercados.
- Temporada de resultados: La publicación de los informes de beneficios de las empresas puede afectar significativamente a los valores individuales y al sentimiento del mercado.
- Políticas de los bancos centrales: Las decisiones y declaraciones de los bancos centrales, como la Reserva Federal, pueden influir en las expectativas del mercado y en la confianza de los inversores.
- Tecnología e innovación: Los avances en tecnología, incluidas las fintech y la inversión automatizada, pueden perturbar los sectores tradicionales y crear nuevas oportunidades de inversión.
- Tendencias del mercado: El seguimiento de las tendencias del mercado, como el rendimiento de sectores o clases de activos específicos, puede proporcionar información sobre posibles oportunidades de inversión.
Conclusión
A medida que nos adentramos en febrero, es crucial que los inversores se mantengan vigilantes e informados sobre los riesgos y acontecimientos que pueden afectar a los mercados. La desaceleración económica mundial, los cambios en las políticas de los bancos centrales, las incertidumbres geopolíticas y la guerra comercial en curso son algunos de los factores críticos que hay que vigilar. Manteniéndose al día y comprendiendo las posibles implicaciones de estos factores, los inversores pueden tomar decisiones más informadas y navegar por los mercados con eficacia. Recuerde investigar a fondo y consultar con profesionales financieros antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Cuál es la situación actual de la economía mundial?
La economía mundial muestra signos de ralentización: China prevé un crecimiento del 6%-6,5% este año. El crecimiento económico en la Unión Europea también se ha ralentizado, y varios países se enfrentan a retos políticos y económicos.
¿Cómo ha cambiado la postura de la Reserva Federal sobre los tipos de interés?
La Reserva Federal ha pasado de un enfoque agresivo, con subidas previstas de los tipos de interés, a un enfoque más prudente, de “esperar y ver”. El banco central citó la ralentización de la economía mundial y la volatilidad de los mercados como razones del cambio.
¿Qué impacto ha tenido en los mercados la actual guerra comercial entre Estados Unidos y China?
La guerra comercial ha provocado un aumento de los aranceles sobre las mercancías, lo que afecta a fabricantes, agricultores y consumidores. Es importante vigilar los indicadores económicos de China, como el índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero, ya que proporcionan información sobre la salud económica del país.
¿Qué riesgos deben tener en cuenta los inversores en febrero?
Los inversores deben tener en cuenta la ralentización de la economía mundial, la posibilidad de un nuevo cierre del Gobierno estadounidense, la preocupación por una futura recesión, las incertidumbres geopolíticas, la temporada de resultados, las políticas de los bancos centrales y los avances tecnológicos que afectan a los mercados.
¿Cómo pueden los inversores mantenerse informados sobre las tendencias y los acontecimientos del mercado?
Los inversores pueden mantenerse informados siguiendo con regularidad las noticias financieras, consultando fuentes acreditadas, asistiendo a seminarios de inversión o seminarios web y consultando a profesionales financieros que puedan aportar ideas y análisis.
¿Qué deben tener en cuenta los inversores antes de tomar decisiones de inversión?
Antes de tomar decisiones de inversión, los inversores deben investigar a fondo, evaluar su tolerancia al riesgo, establecer objetivos de inversión claros, diversificar sus carteras y consultar a profesionales financieros que puedan ofrecerles asesoramiento personalizado en función de sus circunstancias individuales.
¿Cómo pueden afectar a los mercados acontecimientos geopolíticos como el Brexit?
Los acontecimientos geopolíticos pueden introducir volatilidad e incertidumbre en los mercados. En el caso del Brexit, las negociaciones y la incertidumbre en torno a la salida del Reino Unido de la Unión Europea pueden afectar al crecimiento económico, las relaciones comerciales y la confianza de los mercados.