¿Qué es el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA)?

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) es un índice de referencia muy seguido en Estados Unidos que sigue a 30 grandes empresas públicas de primera fila que cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y en el Nasdaq. Creado en 1896 por Charles Dow y Edward Jones, el DJIA, también conocido como Dow 30, se considera un indicador de la economía estadounidense en general.

Entender el DJIA

El DJIA es el segundo índice bursátil más antiguo de Estados Unidos, después del Dow Jones Transportation Average. Fue diseñado para servir como indicador de la salud de la economía estadounidense en general y es uno de los índices bursátiles más seguidos en todo el mundo. El índice incluye una serie de empresas de primera fila que demuestran sistemáticamente unos beneficios estables.
A principios del siglo XX, los resultados de las empresas industriales estaban estrechamente ligados a la tasa de crecimiento global de la economía. Esta correlación estableció la relación entre los resultados del Dow y el estado de la economía. Hoy en día, muchos inversores interpretan que un buen comportamiento del Dow es indicativo de una economía fuerte, mientras que un comportamiento débil del Dow sugiere una economía en desaceleración.
A medida que la economía evoluciona con el tiempo, la composición del índice también cambia. Las empresas pueden añadirse o eliminarse del Dow en función de su relevancia para las tendencias económicas actuales. Una empresa puede ser eliminada del índice si su capitalización bursátil disminuye debido a dificultades financieras. Esto garantiza que el Dow refleje las empresas más representativas del panorama económico actual.
Los valores con cotizaciones más altas tienen mayor peso en el índice. Por lo tanto, un movimiento porcentual mayor en un componente de mayor precio tendrá un impacto más significativo en el valor final calculado. Inicialmente, Charles Dow calculaba la media sumando los precios de los 12 valores componentes del Dow y dividiéndolos por 12, lo que daba como resultado una media simple. Sin embargo, a medida que se produjeron fusiones y desdoblamientos de acciones, este cálculo de la media simple dejó de ser apropiado.

El divisor Dow y el cálculo del índice

Para resolver el problema de la media simple, se introdujo el Divisor Dow. El Divisor Dow es una constante predeterminada que se utiliza para determinar el efecto de un movimiento de un punto en cualquiera de los aproximadamente 30 valores que componen el Dow. El divisor puede ajustarse para mantener la coherencia del valor del Dow. En septiembre de 2024, el divisor del Dow era de 0,15172752595384.
A diferencia del S&P 500, que se calcula utilizando una media aritmética ponderada basada en la capitalización bursátil de las empresas componentes, el Dow refleja la suma del precio de una acción de todos los componentes, dividido por el divisor. Por consiguiente, un movimiento de un punto en cualquiera de las acciones componentes dará lugar a un número equivalente de puntos en el índice.
El DJIA tiene una larga historia de evolución. Inicialmente se lanzó en 1896 con 12 empresas principalmente del sector industrial, incluidos ferrocarriles, algodón, gas, azúcar, tabaco y petróleo. En 1928, el índice había crecido hasta incluir 30 componentes. Desde entonces, el Dow ha experimentado numerosos cambios, añadiendo o eliminando empresas en función de su relevancia y rendimiento.
Algunos cambios notables en el DJIA son:

En 1932, ocho valores fueron sustituidos en el Dow para reflejar las cambiantes condiciones económicas.
En 1991, U.S. Steel fue eliminada del índice y sustituida por Martin Marietta.
En 1997, Westinghouse Electric, Bethlehem Steel, Texaco y Woolworths fueron sustituidas por Travelers’ Group, Johnson & Johnson, Hewlett-Packard y Walmart.
En 1999, se eliminaron Chevron, Sears Roebuck, Union Carbide y Goodyear Tire, y se añadieron Home Depot, Intel, Microsoft y SBC Communications.
En junio de 2018, Walgreens Boots Alliance sustituyó a General Electric.
En agosto de 2020, se añadieron Salesforce, Amgen y Honeywell, mientras que se eliminaron ExxonMobil, Pfizer y Raytheon Technologies.

Los componentes del Promedio Industrial Dow Jones en septiembre de 2024 incluyen empresas como 3M, American Express, Apple, Boeing, Caterpillar, Chevron, Cisco Systems, The Coca-Cola Company, Dow, Goldman Sachs, The Home Depot, Honeywell, IBM, Intel, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase y McDonald’s, entre otras.

Hitos históricos

A lo largo de su historia, el DJIA ha sido testigo de varios hitos significativos. Estos hitos suelen reflejar la evolución económica y financiera del momento. Algunos de los hitos históricos más destacados son

En 1896, el DJIA se publicó por primera vez con 12 valores componentes.
En 1928, el número de valores componentes aumentó a 30.
En 1972, el Dow superó por primera vez la barrera de los 1.000 puntos.
En 1982, el Dow cerró por encima de los 1.000 puntos por primera vez en base diaria.
En 1999, durante la burbuja de las puntocom, el Dow alcanzó su máximo histórico de 11.722,98 puntos.
En 2007, el Dow alcanzó un máximo anterior a la crisis financiera de 14.164,53 puntos.
En 2009, durante la crisis financiera, el Dow alcanzó un mínimo de 6.547,05 puntos.
En 2013, el Dow cerró por encima de los 15.000 puntos por primera vez.
En 2020, el Dow experimentó una importante volatilidad debido a la pandemia del COVID-19, alcanzando un mínimo de 18.591,93 puntos en marzo.
En 2021, el Dow alcanzó el hito de los 35.000 puntos.

Estos hitos sirven como importantes puntos de referencia para evaluar el rendimiento histórico del DJIA y comprender su importancia en los mercados financieros.

Limitaciones del DJIA

Aunque el DJIA es ampliamente seguido y proporciona una instantánea del mercado bursátil estadounidense, tiene ciertas limitaciones que los inversores deben conocer:

Índice ponderado por el precio: El DJIA es un índice ponderado por el precio, lo que significa que los valores con precios más altos tienen una mayor influencia en el movimiento del índice. Esto puede provocar distorsiones en la evolución del índice y no reflejar con exactitud el sentimiento general del mercado.
Número reducido de componentes: Con sólo 30 componentes, el DJIA puede no ofrecer una representación completa de todo el mercado bursátil estadounidense. Los inversores deberían considerar el uso de índices de mercado más amplios, como el S&P 500, para obtener una visión más diversificada.
Exclusión de valores del Nasdaq: El DJIA incluye principalmente valores negociados en la Bolsa de Nueva York, lo que significa que excluye a muchas empresas tecnológicas que cotizan en el Nasdaq. En consecuencia, es posible que no refleje plenamente el comportamiento del sector tecnológico.
No tiene en cuenta los dividendos: El DJIA no tiene en cuenta los dividendos, que son un componente importante de la rentabilidad total para los inversores. Esta omisión puede ofrecer una imagen incompleta de la evolución del índice.

A pesar de estas limitaciones, el DJIA sigue siendo un índice popular y ampliamente reconocido que proporciona información valiosa sobre el mercado bursátil estadounidense y la economía en general.

Preguntas frecuentes

1. ¿Cómo se calcula el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA)?
El DJIA se calcula sumando los precios de una acción de cada una de las 30 empresas que lo componen y dividiendo el total por el Divisor Dow. Este divisor se ajusta periódicamente para mantener la consistencia del índice.
2. ¿Cuál es la importancia del DJIA?
El DJIA se considera un índice de referencia que refleja el comportamiento de la economía estadounidense en general. A menudo es utilizado por inversores y analistas para evaluar las tendencias y el sentimiento del mercado.
3. ¿Pueden los inversores invertir directamente en el DJIA?
No, el DJIA es un índice y no se puede invertir directamente en él. Sin embargo, los inversores pueden invertir en valores individuales incluidos en el índice o en fondos cotizados (ETF) que siguen la evolución del DJIA.

Lo esencial

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) es un índice bursátil muy seguido que sigue a 30 grandes empresas públicas de primera fila que cotizan en la Bolsa de Nueva York y en el Nasdaq. Sirve como indicador de la economía estadounidense en general y es utilizado por inversores y analistas para calibrar las tendencias y el sentimiento del mercado. Aunque el DJIA tiene ciertas limitaciones, sigue siendo un importante índice de referencia con una larga trayectoria como reflejo de la evolución del mercado bursátil estadounidense.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines educativos y no debe interpretarse como asesoramiento financiero. Invertir en bolsa entraña riesgos, por lo que conviene consultar a un asesor financiero cualificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Preguntas y respuestas

El DJIA se calcula sumando los precios de una acción de cada una de las 30 empresas que lo componen y dividiendo el total por el Divisor Dow. Este divisor se ajusta periódicamente para mantener la consistencia del índice.

¿Qué importancia tiene el DJIA?

El DJIA se considera un índice de referencia que refleja el comportamiento de la economía estadounidense en general. A menudo es utilizado por inversores y analistas para evaluar las tendencias y el sentimiento del mercado.

¿Pueden los inversores invertir directamente en el DJIA?

No, el DJIA es un índice y no se puede invertir directamente en él. Sin embargo, los inversores pueden invertir en valores individuales incluidos en el índice o en fondos cotizados (ETF) que siguen la evolución del DJIA.

¿Con qué frecuencia se actualiza la composición del DJIA?

La composición del DJIA se actualiza periódicamente para garantizar que refleja el panorama económico actual. Las empresas pueden añadirse o eliminarse en función de su relevancia y rendimiento. Sin embargo, no existe un calendario fijo para estas actualizaciones.

¿Cuáles son las limitaciones del DJIA?

El DJIA tiene ciertas limitaciones que los inversores deben conocer. Se trata de un índice ponderado por el precio, lo que significa que los valores con precios más altos tienen una mayor influencia en el movimiento del índice. Con sólo 30 componentes, puede que no ofrezca una representación completa de todo el mercado bursátil estadounidense. Además, incluye principalmente valores que cotizan en la Bolsa de Nueva York, excluyendo a muchas empresas tecnológicas que cotizan en el Nasdaq. Por último, el DJIA no tiene en cuenta los dividendos, que pueden afectar a la rentabilidad total.

¿Existen otros índices bursátiles similares al DJIA?

Sí, existen otros índices bursátiles que ofrecen perspectivas alternativas del mercado. El S&P 500 es un índice ampliamente seguido que incluye 500 valores estadounidenses de gran capitalización y es una representación más amplia del mercado global. El Nasdaq Composite Index se centra en los valores tecnológicos y de crecimiento que cotizan en el mercado Nasdaq. El Russell 2000 sigue la evolución de los valores de pequeña capitalización, y el Wilshire 5000 Total Market Index representa la evolución de todo el mercado bursátil estadounidense.

¿Cuáles son algunos de los hitos históricos más destacados del DJIA?

El DJIA ha sido testigo de varios hitos significativos a lo largo de su historia. Algunos de los más notables son superar la marca de los 1.000 puntos en 1972, alcanzar su máximo histórico durante la burbuja de las puntocom en 1999, experimentar un máximo previo a la crisis financiera en 2007 y alcanzar el hito de los 35.000 puntos en 2021. Estos hitos reflejan la evolución económica y financiera de sus respectivas épocas.