Productos Cotizados (ETP): Definición, tipos y ejemplo

Productos cotizados en bolsa (ETP): Definición, tipos y ejemplo

Invertir en los mercados financieros ofrece una amplia gama de oportunidades a las personas que desean aumentar su patrimonio. Uno de los vehículos de inversión que ha ganado popularidad a lo largo de los años son los productos cotizados en bolsa (ETP). En esta completa guía, exploraremos la definición, los tipos y los ejemplos reales de ETP para ayudarle a entender cómo funcionan y cómo pueden encajar en su estrategia de inversión.

¿Qué son los ETP?

Los productos cotizados en bolsa (ETP) son un tipo de valor que sigue los valores subyacentes, un índice u otros instrumentos financieros. Al igual que las acciones, los ETP cotizan en bolsa, lo que significa que sus precios pueden fluctuar de un día para otro e incluso intradía. Sin embargo, a diferencia de las acciones, los precios de los ETP se derivan de las inversiones subyacentes que siguen.

Tipos de productos cotizados

Los ETP pueden referenciarse a una gran variedad de inversiones, como materias primas, divisas, acciones y bonos. Ofrecen a los inversores la flexibilidad de exponerse a sectores, clases de activos o estrategias de inversión específicos. He aquí dos tipos comunes de ETP:

Fondos cotizados (ETF)

Los fondos cotizados (ETF) son similares a los fondos de inversión, pero cotizan en bolsa como acciones individuales. Un ETF contiene una cesta de inversiones, que puede incluir acciones, bonos u otros activos. Los ETF suelen seguir un índice subyacente, como el S&P 500, pero también pueden seguir industrias, sectores, materias primas o divisas concretas.
Una de las principales ventajas de los ETF son sus bajas comisiones, ya que suelen gestionarse de forma pasiva. Por ejemplo, un ETF de gestión pasiva puede seguir el índice S&P 500, donde el ETF posee las 500 acciones del índice. Este enfoque pasivo suele conllevar menores gastos que los fondos gestionados activamente. Algunos ETF combinan atributos pasivos y activos, ofreciendo a los inversores una combinación de estrategias.

Bonos cotizados (ETN)

Los ETN (Exchange Traded Notes) son otro tipo de ETP que sigue un índice subyacente de valores y cotiza en las principales bolsas. Sin embargo, a diferencia de los ETF, los ETN son esencialmente títulos de deuda no garantizados. Los inversores en ETN reciben el rendimiento del índice al que siguen en la fecha de vencimiento, menos las comisiones.
Los ETN se parecen a los bonos en que los inversores reciben la devolución de la cantidad original invertida, o principal, al vencimiento. Sin embargo, no pagan intereses periódicamente. Es importante señalar que los inversores que compran ETN no poseen ninguno de los valores del índice que siguen. La solvencia del emisor desempeña un papel crucial a la hora de determinar si se devolverá a los inversores el principal y los rendimientos del índice subyacente.

ETP frente a fondos de inversión

Los productos cotizados se crearon para ofrecer a los inversores más flexibilidad que los fondos de inversión tradicionales. Los fondos de inversión suelen cotizar una sola vez al final del día de negociación, mientras que los ETP cotizan como acciones y pueden comprarse y venderse a lo largo del día. Esta posibilidad de negociación intradía permite a los inversores aprovechar los movimientos del mercado y ajustar sus posiciones en consecuencia.
Además, los ETP suelen tener ratios de gastos más bajos que los fondos de inversión, lo que los convierte en una opción atractiva para los inversores preocupados por los costes. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los ETP requieren una cuenta de corretaje para operar, lo que puede dar lugar a comisiones de intermediación. Por otro lado, algunos fondos de inversión sin comisiones pueden comprarse y venderse sin comisiones de negociación y no requieren una cuenta de corretaje.

Crecimiento de los productos cotizados

Desde el debut del primer ETF en 1993, los ETP han experimentado un crecimiento significativo en tamaño y popularidad. En noviembre de 2024, los ETF mundiales contaban con casi 11 billones de dólares en activos totales bajo gestión (AUM). La estructura de bajo coste de los ETP ha contribuido a su popularidad, atrayendo activos de fondos de gestión activa de mayor coste.

Ejemplo real de un producto cotizado en bolsa

Uno de los ETF más conocidos del mercado es el SPDR S&P 500 ETF (SPY). Con unos activos de más de 400.000 millones de dólares a diciembre de 2023, este ETF posee acciones de los 500 valores del índice S&P 500, incluidos gigantes del sector como Apple Inc, Microsoft Corp y Amazon.com Inc.
Veamos un ejemplo: Supongamos que un inversor invirtió 10.000 dólares en SPY el 1 de enero de 2017, cuando cotizaba a 227,21 dólares por acción. Si vendiera el ETF el 14 de octubre de 2024, cuando cotizaba a 433,69 dólares, el inversor habría obtenido una ganancia del 90%, menos las comisiones de intermediación.

Conclusión

Los productos cotizados (ETP) ofrecen a los inversores una forma flexible y rentable de exponerse a diversas clases de activos y estrategias de inversión. Tanto si está interesado en obtener una amplia exposición al mercado a través de ETF como si prefiere seguir sectores o materias primas específicos, los ETP constituyen un vehículo de inversión cómodo y accesible.
Es importante conocer las características y los riesgos asociados a los ETP antes de incorporarlos a su cartera de inversión. Aunque los ETP ofrecen ventajas como la posibilidad de negociación intradía y unos ratios de gastos bajos, también conllevan riesgos como las fluctuaciones del mercado y el riesgo de crédito en el caso de los ETN.
Como ocurre con cualquier inversión, es fundamental investigar a fondo, evaluar sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo, y consultar con un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión. Si conoce los matices de los ETP y cómo pueden encajar en su estrategia general de inversión, podrá tomar decisiones con conocimiento de causa que le ayuden a alcanzar sus objetivos financieros.

Preguntas y respuestas

¿Qué son los productos cotizados?

Los productos cotizados (ETP) son valores que replican valores subyacentes, índices u otros instrumentos financieros. Cotizan en bolsa como las acciones y obtienen sus precios de las inversiones que siguen.

¿Cuál es la diferencia entre un Exchange Traded Fund (ETF) y un Exchange Traded Note (ETN)?

Los ETF y los ETN son dos tipos de ETP, pero presentan algunas diferencias fundamentales. Los ETF son fondos de inversión que poseen una cesta de activos, como acciones o bonos, y cotizan en bolsa a lo largo del día. Los ETN, por su parte, son títulos de deuda no garantizados que siguen un índice y pagan a los inversores el rendimiento del índice, menos las comisiones, al vencimiento.

¿Cómo puedo invertir en productos cotizados?

Para invertir en ETP, necesitará una cuenta de corretaje. Puede comprar y vender ETP a través de la plataforma de corretaje, de forma similar a la negociación de acciones. Es importante investigar y seleccionar los ETP que se ajusten a tus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.

¿Cuáles son las ventajas de invertir en ETP?

Los ETP ofrecen varias ventajas a los inversores. Proporcionan diversificación al seguir una cesta de activos, lo que permite a los inversores obtener exposición a diferentes sectores o clases de activos. Los ETP también ofrecen la posibilidad de negociación intradía, lo que permite a los inversores comprar y vender a lo largo del día de negociación. Además, los ETP suelen tener ratios de gastos más bajos que los fondos de gestión activa.

¿Cuáles son los riesgos asociados a la inversión en ETP?

Aunque los ETP tienen ventajas, también conllevan riesgos. Los precios de los ETP pueden ser volátiles, ya que están influidos por las inversiones subyacentes que siguen. Además, los ETN conllevan riesgo de crédito, lo que significa que si el emisor incumple, los inversores pueden no recibir la totalidad de su capital o de sus rendimientos. Es importante considerar detenidamente estos riesgos e investigar a fondo antes de invertir en ETN.

¿Pueden utilizarse los ETP para invertir a largo plazo?

Sí, los ETP pueden utilizarse para invertir a largo plazo. Los ETF, en particular, se utilizan habitualmente para estrategias de inversión a largo plazo debido a sus bajos ratios de gastos y a sus ventajas de diversificación. Los inversores pueden utilizar los ETF para obtener exposición a índices de mercado amplios o a sectores específicos y mantenerlos como parte de una cartera de inversión a largo plazo.

¿Son los ETP adecuados para todos los inversores?

Los PTE pueden ser adecuados para una amplia gama de inversores, pero es esencial tener en cuenta sus objetivos de inversión, su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal. Aunque los PTE ofrecen flexibilidad y diversificación, también conllevan riesgos. Es aconsejable evaluar su situación financiera y consultar con un asesor financiero para determinar si los ETP se ajustan a sus objetivos de inversión.