Comprender la negociación extrabursátil (OTC) y los tipos de valores
La negociación extrabursátil (OTC) es un método de negociación de valores que tiene lugar fuera de una bolsa centralizada, como la Bolsa de Nueva York. En la negociación OTC, los valores se compran y venden a través de una red de intermediarios. Esto permite una mayor flexibilidad y accesibilidad, sobre todo para las empresas más pequeñas que pueden no cumplir los requisitos para cotizar en una bolsa oficial. En este artículo, nos adentraremos en el mundo de la negociación OTC y exploraremos los distintos tipos de valores que pueden negociarse en el mercado extrabursátil.
Tipos de valores OTC
Acciones
Uno de los tipos más comunes de valores negociados en mercados no organizados son las acciones. Las acciones extrabursátiles suelen incluir empresas más pequeñas que no pueden cumplir los requisitos de cotización de bolsas formales como la NYSE o el Nasdaq. Estos valores suelen denominarse valores no cotizados, ya que no se negocian en una bolsa oficial. Aunque el volumen de negociación de los valores OTC puede ser inferior al de los valores cotizados, ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a empresas que podrían tener un potencial de crecimiento significativo.
Bonos
Los bonos son otro tipo de valor que puede negociarse en el mercado extrabursátil. A diferencia de las acciones, los bonos no cotizan en una bolsa oficial. En su lugar, se comercializan a través de redes de agentes de bolsa. La negociación extrabursátil de bonos proporciona a los inversores acceso a una amplia gama de valores de renta fija, incluidos bonos del Estado, bonos corporativos y bonos municipales. La inversión en bonos puede ofrecer flujos de ingresos constantes y beneficios de diversificación a las carteras.
Derivados
La negociación extrabursátil también abarca los derivados, que son contratos financieros que derivan su valor de un activo subyacente. Los derivados pueden incluir opciones, futuros, contratos a plazo y otros acuerdos. Estos contratos se conciertan de forma privada entre las partes a través de un intermediario. Los derivados OTC ofrecen a los inversores flexibilidad y opciones de personalización, pero también conllevan mayores riesgos y complejidades en comparación con los derivados estandarizados que cotizan en bolsa.
Recibos de Depósito Americanos (ADR)
Los American Depositary Receipts (ADR), también conocidos como ADS o certificados bancarios, representan un número determinado de acciones de un valor extranjero. Los ADR están diseñados para facilitar la negociación de acciones extranjeras en los mercados estadounidenses. Al comprar ADR, los inversores pueden exponerse a empresas internacionales sin necesidad de invertir directamente en bolsas extranjeras. Los ADR ofrecen una forma cómoda de diversificar las carteras y acceder a oportunidades de inversión globales.
Divisas
Las divisas también pueden negociarse en mercados no organizados a través del mercado de divisas. El mercado de divisas es el mercado financiero más grande y líquido del mundo, donde se compran y venden divisas. La negociación extrabursátil permite a los participantes realizar transacciones de cambio de divisas directamente entre sí, prescindiendo de las bolsas formales. El comercio de divisas ofrece oportunidades para la especulación, la cobertura y las transacciones comerciales internacionales.
Criptomoneda
En los últimos años, las criptomonedas han ganado una gran popularidad y también pueden negociarse en el mercado extrabursátil. Criptomonedas como Bitcoin y Ethereum son divisas digitales descentralizadas que operan con tecnología blockchain. La negociación extrabursátil de criptomonedas permite a los inversores comprar y vender criptomonedas directamente con contrapartes, proporcionando liquidez y flexibilidad fuera de las bolsas de criptomonedas tradicionales.
Mercados OTC
OTC Markets Group opera varias redes bien conocidas para el comercio extrabursátil, incluyendo el OTCQX Best Market, OTCQB Venture Market y Pink Open Market. Aunque estas redes no son bolsas formales, tienen requisitos de elegibilidad establecidos por la Securities and Exchange Commission (SEC).
OTCQX
El OTCQX es un nivel de los mercados OTC que incluye valores que no se venden por menos de cinco dólares, comúnmente conocidos como penny stocks, empresas fantasma o empresas en quiebra. El OTCQX establece las normas de información más exigentes y la supervisión más estricta por parte de la SEC. Incluye tanto empresas extranjeras que cotizan en bolsas extranjeras como algunas empresas estadounidenses que tienen previsto cotizar en las principales bolsas en el futuro.
OTCQB
La OTCQB suele denominarse “mercado de riesgo” y se centra en empresas en desarrollo. Las empresas que cotizan en la OTCQB deben presentar sus estados financieros a la SEC y cumplir determinados requisitos de supervisión. La OTCQB ofrece a las empresas emergentes una plataforma para acceder al capital y ganar visibilidad en la comunidad inversora.
Mercado abierto rosa
El Pink Open Market, antes conocido como pink sheets, es el nivel más arriesgado de la negociación OTC. Las empresas que cotizan en el Pink Open Market no están obligadas a presentar información financiera ni a registrarse en la Securities and Exchange Commission. Aunque existen algunas empresas legítimas en este mercado, es conocido por su naturaleza de alto riesgo y la presencia de empresas ficticias o entidades sin operaciones comerciales reales.
Pros y contras del mercado OTC
Pros
- Acceso a valores: La negociación OTC proporciona acceso a valores que pueden no estar disponibles en las bolsas formales, lo que permite a los inversores diversificar sus carteras y, potencialmente, descubrir oportunidades de inversión en empresas más pequeñas.
- Flexibilidad: Los mercados OTC ofrecen flexibilidad en cuanto a horarios de negociación y negociación de condiciones, ya que las operaciones se realizan directamente entre las partes. Esto puede ser ventajoso para los inversores que requieren operaciones personalizadas o tienen necesidades específicas de negociación.
- Costes más bajos: La negociación OTC suele conllevar menores costes de transacción en comparación con las bolsas formales. Esto puede ser beneficioso para los inversores, especialmente para los que realizan operaciones de menor cuantía o negocian valores menos líquidos.
Contras
- Falta de regulación: Los mercados OTC suelen estar menos regulados que las bolsas formales. Mientras que algunos valores OTC están sujetos a la regulación de la SEC, otros pueden tener menos requisitos de información, lo que hace más difícil para los inversores obtener información completa sobre las empresas y los valores que están negociando.
- Riesgo de liquidez: Los valores OTC suelen tener un volumen de negociación y una liquidez menores que los valores cotizados en mercados oficiales. Esto puede dificultar la compra o venta de grandes cantidades de acciones sin afectar significativamente al precio.
- Mayor riesgo: la negociación OTC puede implicar mayores riesgos, especialmente cuando se trata de valores ilíquidos o poco negociados. La falta de transparencia y regulación en algunos mercados OTC puede exponer a los inversores a posibles fraudes o manipulaciones.
Conclusión
La negociación extrabursátil (OTC) ofrece a los inversores una vía alternativa para negociar valores al margen de las bolsas oficiales. Abarca diversos tipos de valores, como acciones, bonos, derivados, ADR, divisas y criptomonedas. Los mercados OTC ofrecen flexibilidad y acceso a una gama más amplia de oportunidades de inversión, en particular para las empresas más pequeñas o los valores internacionales. Sin embargo, es importante que los inversores sean conscientes de los riesgos potenciales asociados a la negociación OTC, como una menor liquidez y una menor regulación. Al igual que con cualquier inversión, la investigación exhaustiva y la diligencia debida son cruciales a la hora de participar en la negociación OTC para tomar decisiones informadas y mitigar los riesgos.
Preguntas y respuestas
¿Qué es el comercio extrabursátil (OTC)?
La negociación extrabursátil (OTC) se refiere a la compra y venta de valores fuera de una bolsa centralizada, como la Bolsa de Nueva York. Se trata de transacciones realizadas directamente entre las partes a través de una red de agentes de bolsa.
¿Qué tipos de valores pueden negociarse en mercados no organizados?
Se pueden negociar varios tipos de valores en mercados no organizados, como acciones, bonos, derivados, American Depositary Receipts (ADR), divisas y criptomonedas.
¿Cuáles son las ventajas de la negociación extrabursátil?
Algunas de las ventajas de la negociación OTC son el acceso a valores que pueden no estar disponibles en las bolsas formales, la flexibilidad en términos de horarios de negociación y negociación de las condiciones, y los menores costes de transacción en comparación con las bolsas formales para las operaciones más pequeñas o los valores menos líquidos.
¿Cuáles son los riesgos de la negociación OTC?
La negociación OTC conlleva ciertos riesgos. Entre ellos, la falta de regulación y transparencia en algunos mercados OTC, la menor liquidez en comparación con las bolsas formales y la posibilidad de inversiones de mayor riesgo, especialmente con valores poco líquidos o poco negociados.
¿Qué son OTCQX, OTCQB y Pink Open Market?
OTCQX, OTCQB y Pink Open Market son diferentes niveles de los mercados OTC. OTCQX establece las normas de información más exigentes y la supervisión más estricta por parte de la SEC, e incluye empresas extranjeras que cotizan en bolsas extranjeras y algunas empresas estadounidenses que planean cotizar en las principales bolsas. OTCQB se centra en empresas en desarrollo y proporciona una plataforma para que las empresas emergentes accedan al capital. Pink Open Market es el nivel más arriesgado de negociación OTC, conocido por su naturaleza de alto riesgo y la presencia de empresas ficticias o entidades sin operaciones comerciales reales.
¿En qué se diferencia la negociación OTC de la negociación en mercados formales?
La negociación OTC difiere de la negociación en mercados formales en varios aspectos. La negociación OTC se realiza directamente entre las partes a través de una red de intermediarios, mientras que las bolsas formales tienen libros de órdenes y sistemas de casamiento centralizados. La negociación OTC ofrece mayor flexibilidad y accesibilidad, pero suele tener menor liquidez y menos requisitos reglamentarios que las bolsas formales.
¿Cómo puedo mitigar los riesgos de la negociación OTC?
Para mitigar los riesgos al participar en operaciones OTC, es importante llevar a cabo una investigación exhaustiva y la diligencia debida sobre los valores y las empresas implicadas. Manténgase informado sobre las condiciones del mercado y busque asesoramiento profesional si lo necesita. Diversifique su cartera para repartir el riesgo y considere la posibilidad de establecer objetivos de inversión y niveles de tolerancia al riesgo claros. Además, tenga cuidado con los valores poco negociados o sin liquidez y sea consciente de la posibilidad de fraude o manipulación en determinados mercados OTC.