Oferta: Definición, tipos y ejemplos en finanzas
Una oferta es un concepto crucial en finanzas que se refiere a la emisión o venta de un valor por parte de una empresa. Abarca varios tipos de ofertas, incluidas las ofertas públicas iniciales (OPI) y las emisiones de bonos. Comprender las ofertas es esencial para los inversores y los profesionales financieros que deseen navegar por el mundo de los valores y aprovechar las oportunidades de inversión. En esta completa guía, exploraremos la definición, los tipos y los ejemplos de ofertas en finanzas.
¿Qué es una oferta?
Una oferta, también conocida como oferta de valores, ronda de inversión o ronda de financiación, tiene lugar cuando una empresa emite o vende un valor. Aunque el término “oferta” suele asociarse a las OPV, en las que las acciones de una empresa se ponen a disposición del público para su compra, también puede referirse a emisiones de bonos y otras formas de oferta de valores.
Aspectos clave:
– Una oferta implica la emisión o venta de un valor por parte de una empresa.
– Puede referirse a OPI, emisiones de bonos y otros tipos de ofertas de valores.
– Las OPI son ofertas especialmente conocidas que implican la puesta a disposición del público de las acciones de una empresa.
Cómo funciona una oferta pública de venta
Cuando una empresa inicia una oferta, su objetivo suele ser reunir capital para diversos fines, como la expansión, el crecimiento o la resolución de problemas de liquidez. El proceso de llevar a cabo una oferta implica varios pasos clave y partes interesadas.
1. Formación de un equipo externo de OPV: Para facilitar una OPV, una empresa reúne un equipo externo formado por profesionales como suscriptores, abogados, contables públicos certificados (CPA) y expertos de la Comisión del Mercado de Valores (SEC).
2. Recopilación de información: La empresa recopila información relevante sobre sus resultados financieros y sus operaciones futuras previstas, que pasa a formar parte del folleto de la empresa. En algunos casos, las empresas pueden emitir un prospecto en estante que esboza múltiples tipos de valores que se espera ofrecer en los próximos años.
3. Auditoría y registros de la SEC: Los estados financieros de la empresa se someten a una auditoría oficial y el folleto se presenta a la SEC. La empresa también fija una fecha para la oferta.
4. Los suscriptores de la OPV desempeñan un papel crucial para garantizar el éxito de la oferta. Trabajan en estrecha colaboración con la empresa emisora para cumplir los requisitos reglamentarios, realizar estudios de mercado y fijar el precio de la oferta en función del interés de los inversores.
Es importante tener en cuenta que las ofertas pueden incluir no sólo OPI, sino también otros tipos de valores, como bonos. El proceso y los requisitos específicos pueden variar en función del tipo de oferta.
Por qué son arriesgadas las OPI
Invertir en OPI y otros tipos de ofertas conlleva riesgos inherentes. Puede ser difícil para los inversores individuales predecir el rendimiento de una acción que acaba de salir a bolsa en su primer día de cotización. Además, las OPV suelen afectar a empresas en fase de crecimiento transitorio, lo que añade más incertidumbre a sus valores futuros.
Consideraciones clave:
– Datos históricos limitados: Las empresas que acaban de salir a bolsa pueden disponer de pocos datos históricos, lo que dificulta el análisis preciso de sus resultados financieros y perspectivas.
– Periodo de crecimiento transitorio: Muchas OPV implican empresas que experimentan un rápido crecimiento, lo que puede dificultar la evaluación de su sostenibilidad y rentabilidad a largo plazo.
– Volatilidad del mercado: Las OPV son susceptibles a las fluctuaciones del mercado y al sentimiento de los inversores, lo que puede provocar una importante volatilidad de los precios poco después de la oferta.
A pesar de los riesgos, las OPI también pueden presentar oportunidades de inversión lucrativas para quienes realicen una investigación y un análisis minuciosos.
Ofertas secundarias
Además de las OPI, las empresas pueden realizar ofertas en el mercado secundario. Una oferta secundaria implica la venta de un gran bloque de valores que se han emitido previamente al público. A diferencia de las OPI, las ofertas secundarias no requieren el mismo nivel de preparación y trabajo previo. Estas ofertas suelen proporcionar liquidez a grandes inversores o instituciones que venden sus participaciones, y los ingresos van a parar a los vendedores y no a la empresa emisora.
Ofertas públicas no iniciales frente a ofertas públicas iniciales
A veces, las empresas establecidas pueden hacer ofertas públicas de acciones sin que sea su primera oferta de valores. Estas ofertas se conocen como ofertas públicas no iniciales u ofertas de acciones experimentadas. Estas ofertas difieren de las OPI en que se trata de una empresa que ya ha realizado ofertas de valores con anterioridad.
Diferencias clave:
– Ofertas públicas no iniciales: Las ofertas públicas no iniciales son ofertas posteriores realizadas por empresas que ya han emitido valores previamente.
– Capital adicional: Las empresas pueden realizar ofertas públicas no iniciales para obtener capital adicional con diversos fines, como la expansión, la amortización de deudas o las adquisiciones.
– Requisitos reglamentarios diferentes: Las ofertas no-OPV pueden tener diferentes requisitos reglamentarios en comparación con las OPV, dependiendo de la jurisdicción y la normativa de valores.
Los inversores deben evaluar cuidadosamente los detalles y las circunstancias específicas que rodean a las ofertas no-OPV antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Ejemplos de ofertas
Las ofertas son frecuentes en el mundo financiero y pueden adoptar diversas formas. He aquí algunos ejemplos:
1. Ofertas públicas iniciales (OPI)
Las OPI son quizá el tipo de oferta más conocido. Se producen cuando una empresa privada decide hacerse pública ofreciendo sus acciones al público en general por primera vez. Las OPI brindan a los inversores la oportunidad de convertirse en accionistas de la empresa y beneficiarse potencialmente de su crecimiento y éxito futuros.
2. Ofertas de bonos
Las empresas y los gobiernos suelen emitir bonos como forma de obtener capital. Las ofertas de bonos implican la venta de títulos de deuda a inversores que se convierten en acreedores de la entidad emisora. Los tenedores de bonos reciben pagos periódicos de intereses y la devolución del principal al vencimiento.
3. Ofertas subsiguientes
Las ofertas complementarias se producen cuando una empresa que cotiza en bolsa emite acciones adicionales después de su salida a bolsa. Estas ofertas pueden utilizarse para obtener capital adicional para la empresa o proporcionar una oportunidad de salida a los accionistas existentes.
4. Ofertas de derechos
Las ofertas de derechos permiten a los accionistas existentes comprar acciones adicionales de la empresa a un precio con descuento. Este tipo de oferta suele utilizarse para obtener capital de los accionistas existentes y mantener su participación proporcional en la empresa.
5. Colocaciones privadas
Las colocaciones privadas implican la venta de valores a un grupo selecto de inversores acreditados, como inversores institucionales o particulares con un elevado patrimonio neto. Estas ofertas no se hacen al público en general y están sujetas a requisitos reglamentarios distintos de los de las ofertas públicas.
Conclusión
Las ofertas desempeñan un papel crucial en el mundo de las finanzas, ya que proporcionan a las empresas un medio para reunir capital y a los inversores la oportunidad de participar en el crecimiento de las empresas. Comprender los distintos tipos de ofertas, como las OPV, las ofertas de bonos y las ofertas de seguimiento, es esencial tanto para los inversores como para los profesionales financieros. Aunque las ofertas presentan oportunidades de inversión, es importante evaluar cuidadosamente los riesgos asociados y llevar a cabo una investigación exhaustiva antes de tomar cualquier decisión de inversión. Manteniéndose informado y con conocimientos sobre las ofertas en finanzas, las personas pueden navegar por el complejo mundo de los valores y tomar decisiones de inversión informadas.
Fuentes:
– Investopedia: Ofertas
Preguntas y respuestas
¿Qué es una oferta en finanzas?
Una oferta en finanzas se refiere a la emisión o venta de un valor por parte de una empresa. Puede incluir varios tipos de ofertas, como ofertas públicas iniciales (OPI), emisiones de bonos, ofertas de seguimiento y colocaciones privadas.
¿Por qué realizan ofertas las empresas?
Las empresas realizan ofertas para obtener capital con distintos fines, como financiar la expansión, apoyar iniciativas de crecimiento, amortizar deuda o adquirir activos. Las ofertas proporcionan a las empresas una forma de acceder a fondos adicionales de los inversores.
¿Qué es una oferta pública inicial (OPI)?
Una oferta pública inicial (OPI) tiene lugar cuando una empresa privada ofrece sus acciones al público en general por primera vez. Permite que la empresa pase a cotizar en bolsa y brinda a los inversores la oportunidad de comprar acciones y beneficiarse potencialmente del crecimiento futuro de la empresa.
¿Son arriesgadas las OPI para los inversores?
Invertir en OPV conlleva riesgos inherentes. Las empresas que acaban de salir a bolsa suelen disponer de pocos datos históricos, lo que dificulta la evaluación exacta de sus resultados financieros y perspectivas. Además, las OPI pueden estar sujetas a la volatilidad del mercado y al sentimiento de los inversores, lo que provoca fluctuaciones de precios poco después de la oferta. Es esencial llevar a cabo una investigación y un análisis exhaustivos antes de invertir en OPI.
¿Qué son las ofertas subsiguientes?
Las ofertas subsiguientes se producen cuando una empresa que cotiza en bolsa emite acciones adicionales después de su oferta pública inicial (OPI). Estas ofertas pueden utilizarse para captar capital adicional para la empresa o proporcionar una oportunidad para que los accionistas existentes vendan sus acciones.
¿Qué es una colocación privada?
Una colocación privada es una oferta de valores que se hace a un grupo selecto de inversores acreditados, como inversores institucionales o particulares con un elevado patrimonio neto. Las colocaciones privadas no se ofrecen al público en general y están sujetas a requisitos reglamentarios distintos de los de las ofertas públicas.
¿Cómo pueden participar los inversores en las ofertas?
Los inversores pueden participar en las ofertas siguiendo los procedimientos y requisitos específicos establecidos por la empresa emisora o el suscriptor. En el caso de las OPV, los inversores pueden participar normalmente a través de sus cuentas de corretaje cursando órdenes de compra de las acciones de nueva emisión. Las colocaciones privadas pueden requerir que los inversores cumplan criterios específicos de elegibilidad o reciban invitaciones de la empresa emisora o de inversión.