Comprender la obligación afirmativa en las finanzas
Cuando se trata de negociar en la Bolsa de Nueva York (NYSE), los creadores de mercado desempeñan un papel crucial a la hora de mantener la liquidez y facilitar una negociación ordenada. Un concepto importante relacionado con las responsabilidades de los creadores de mercado de la NYSE es la obligación afirmativa. En este artículo, profundizaremos en la definición, el funcionamiento y ejemplos reales de la obligación afirmativa en finanzas.
¿Qué es una obligación afirmativa?
Una obligación afirmativa, en el contexto de la NYSE, se refiere a las responsabilidades de los creadores de mercado, también conocidos como especialistas, en la bolsa. Estos especialistas, ahora conocidos como creadores de mercado designados (DMM), tienen la obligación afirmativa de prestar servicios de creación de mercado para valores específicos.
La función principal de los DMM es garantizar la liquidez en situaciones en las que la oferta o la demanda pública de un valor es insuficiente para permitir una negociación ordenada. Al comprar o vender activamente acciones, los creadores de mercado contribuyen a mantener un entorno de negociación ordenado y a mantener el equilibrio entre la oferta y la demanda, reduciendo así la inestabilidad de los precios.
Cómo funcionan las obligaciones afirmativas
En virtud del mandato de obligaciones afirmativas, los creadores de mercado de la NYSE deben adoptar determinadas medidas para mantener la estabilidad del mercado. Cuando la demanda de un valor supera la oferta disponible, los creadores de mercado pueden verse obligados a vender acciones de su inventario. Por el contrario, si la oferta supera la demanda, los creadores de mercado pueden tener que comprar acciones.
A lo largo de los años, a medida que la NYSE se ha ido automatizando, la función de los creadores de mercado especializados ha evolucionado hasta convertirse en creadores de mercado designados. Además de equilibrar la oferta y la demanda, los creadores de mercado designados tienen responsabilidades adicionales, como establecer precios de apertura adecuados para los valores y trabajar para reducir los costes de transacción para los inversores.
Ejemplo real de obligación afirmativa
Los DMM modernos de la NYSE siguen varias prácticas que entran dentro del marco de la obligación afirmativa. Estas prácticas incluyen el mantenimiento de una negociación ordenada durante los periodos de apertura y cierre del día de negociación, el suministro de cotizaciones sobre los mejores precios disponibles de los valores y la gestión de la liquidez del mercado para mitigar el riesgo.
La NYSE incentiva las actividades prudentes y eficaces de creación de mercado ofreciendo descuentos a los DMM. Estos descuentos están vinculados a resultados tales como la exactitud de los precios cotizados, el nivel de liquidez del mercado y la calidad de las cotizaciones disponibles para los valores poco negociados.
Conclusión
La obligación afirmativa es un concepto crucial en el mundo de las finanzas, especialmente en el ámbito de la creación de mercado en la Bolsa de Nueva York. Al asumir la responsabilidad de proporcionar liquidez y mantener una negociación ordenada, los creadores de mercado designados desempeñan un papel vital para garantizar la estabilidad del mercado. Entender la obligación afirmativa ayuda a los inversores y operadores a comprender los mecanismos que sustentan una negociación eficiente y fiable en la NYSE.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines educativos y no debe interpretarse como asesoramiento en materia de inversión o negociación. Consulte siempre a un profesional financiero cualificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Cuál es la función de los creadores de mercado en la Bolsa de Nueva York (NYSE)?
Los creadores de mercado, también conocidos como especialistas en la NYSE, facilitan la negociación proporcionando liquidez y manteniendo el orden en los mercados. Desempeñan un papel crucial a la hora de garantizar que compradores y vendedores puedan realizar transacciones de forma eficiente.
¿Cuál es la obligación afirmativa de los creadores de mercado de la NYSE?
La obligación afirmativa de los creadores de mercado de la NYSE, ahora denominados creadores de mercado designados (DMM), es prestar servicios de creación de mercado para valores específicos. Esto incluye la compra o venta activa de acciones para mantener un entorno de negociación ordenado cuando la oferta o la demanda sean insuficientes.
¿Cómo contribuyen las obligaciones afirmativas a mantener la estabilidad del mercado?
Las obligaciones afirmativas ayudan a mantener la estabilidad del mercado garantizando el equilibrio entre la oferta y la demanda. Los creadores de mercado deben tomar medidas, como comprar o vender acciones, para mitigar la inestabilidad de los precios y mantener el buen funcionamiento del mercado.
¿Qué responsabilidades adicionales tienen los creadores de mercado designados (DMM)?
Además de mantener la liquidez y equilibrar la oferta y la demanda, los gestores de valores tienen otras responsabilidades. Entre ellas se incluye el establecimiento de precios de apertura adecuados para los valores y el trabajo para reducir los costes de transacción a los que se enfrentan los inversores.
¿Cómo ha evolucionado el papel de los creadores de mercado con la creciente automatización?
A medida que la NYSE se ha ido automatizando, la función tradicional de los creadores de mercado especializados ha evolucionado hacia la de creadores de mercado designados. Aunque sus responsabilidades básicas siguen siendo las mismas, los creadores de mercado designados aprovechan ahora la tecnología para desempeñar sus funciones de forma más eficiente y eficaz.
¿Cómo incentiva la NYSE las actividades de creación de mercado?
La NYSE ofrece descuentos a los creadores de mercado designados (DMM) para incentivar las actividades de creación de mercado prudentes y eficaces. Estos descuentos están vinculados a resultados tales como la exactitud de los precios cotizados, el nivel de liquidez del mercado y la calidad de las cotizaciones disponibles para los valores poco negociados.
¿Son las obligaciones afirmativas específicas de la NYSE, o tienen otras bolsas requisitos similares?
Las obligaciones afirmativas son específicas de la NYSE y de sus creadores de mercado designados. Sin embargo, otras bolsas pueden tener requisitos u obligaciones similares para los participantes del mercado con el fin de garantizar una negociación ordenada y la estabilidad del mercado.