Metodología Free-Float y cómo calcular la capitalización bursátil
Invertir en bolsa requiere comprender bien varias metodologías y conceptos. Uno de ellos es la metodología del free float, que desempeña un papel crucial en el cálculo de la capitalización bursátil de las empresas subyacentes de un índice bursátil. En este artículo, exploraremos qué es la metodología del free-float, cómo funciona, cómo calcular la capitalización bursátil utilizando esta metodología y su importancia en el mundo financiero.
¿Qué es la metodología Free-Float?
La metodología free-float es un método de cálculo de la capitalización bursátil de las empresas subyacentes de un índice bursátil. A diferencia del método de capitalización bursátil total, que tiene en cuenta todas las acciones (tanto activas como inactivas), el método de free-float excluye las acciones bloqueadas, como las que poseen personas con información privilegiada, promotores y gobiernos. Al centrarse únicamente en las acciones que están disponibles en el mercado, el método de capitalización bursátil ofrece un reflejo más preciso de los movimientos del mercado y de los valores negociables activamente.
Metodología Free-Float
También conocida como capitalización ajustada al float, la metodología del float libre se considera un método mejor para calcular la capitalización bursátil que el método de capitalización bursátil total. La capitalización bursátil total incluye todas las acciones emitidas por una empresa, incluidas las acciones no ejercidas en manos de personas con información privilegiada a través de planes de compensación de opciones sobre acciones, promotores y gobiernos.
La metodología del free-float pretende ofrecer una representación más realista de las tendencias del mercado al considerar únicamente las acciones disponibles para la negociación. Este enfoque ayuda a crear un índice con una base más amplia, reduciendo la concentración de unas pocas empresas punteras en el índice. Al excluir las acciones bloqueadas, la metodología free-float garantiza que los cálculos de capitalización bursátil se basen en acciones que se negocian activamente y son fácilmente accesibles para los inversores.
Cómo calcular la capitalización bursátil con el método del free float
La metodología del free-float se calcula multiplicando el precio de la acción por el número de acciones emitidas, menos las acciones bloqueadas. La fórmula para calcular la metodología free-float es la siguiente:
FFM = Precio de la acción x (Número de acciones emitidas – Acciones bloqueadas)
Esta metodología ha sido adoptada por los principales índices del mundo, como el S&P 500 Index, el Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index y el Financial Times Stock Exchange Group (FTSE) 100 Index. La metodología del free-float también está correlacionada con la volatilidad, ya que un mayor free-float suele indicar una menor volatilidad de las acciones debido a una mayor actividad de negociación.
Ponderación de precios frente a ponderación por capitalización bursátil
Los índices del mercado suelen ponderarse por precio o por capitalización bursátil. Los índices ponderados por el precio calculan los rendimientos basándose en los rendimientos de las acciones individuales ponderados por sus niveles de precios. La ponderación por capitalización bursátil, por otra parte, es la metodología de ponderación de índices más extendida. Considera el valor de mercado de una empresa multiplicando el precio de sus acciones por el número de acciones en circulación.
La elección de la metodología de ponderación influye significativamente en los rendimientos globales de un índice. Los índices ponderados por precio dan mayor peso a las acciones con precios más altos, independientemente de su capitalización bursátil. En cambio, los índices ponderados por capitalización bursátil, como el índice S&P 500, reflejan el valor de mercado de las empresas en función del número de acciones disponibles para la negociación.
Ejemplo de metodología Free-Float
Para ilustrar la metodología del free-float, consideremos una acción ficticia llamada ABC. Supongamos que ABC cotiza a 100 dólares y tiene un total de 125.000 acciones. De estas acciones, 25.000 están bloqueadas y no pueden negociarse. Aplicando la metodología del free float, podemos calcular la capitalización bursátil de ABC de la siguiente manera:
Capitalización bursátil = Precio de la acción x (número de acciones disponibles para negociación)
Capitalización bursátil = 100 $ x 100.000 (número total de acciones disponibles para negociación)
Capitalización bursátil = 10 millones de dólares
La importancia de la metodología Free-Float
La metodología del free-float se utiliza ampliamente en los cálculos de índices para ofrecer una representación más exacta de la capitalización bursátil de una empresa. Al excluir las acciones bloqueadas, esta metodología ofrece una imagen más clara de las acciones disponibles de una empresa para su negociación. También ayuda a reducir el impacto de las participaciones internas y la propiedad gubernamental en los cálculos de la capitalización bursátil.
Los inversores y analistas confían en la capitalización bursátil como medida clave para evaluar las empresas. El uso de la metodología free-float garantiza que las cifras de capitalización bursátil se basan en las acciones negociadas activamente en el mercado, lo que refleja la verdadera liquidez y negociabilidad de las acciones de una empresa.
El balance final
Comprender la metodología del free-float y su papel en el cálculo de la capitalización bursátil es esencial para inversores y analistas. Esta metodología proporciona un reflejo más exacto de los movimientos del mercado y de los valores negociables activamente. Al excluir las acciones bloqueadas, la metodología del free-float crea un índice de base amplia que representa el mercado con mayor eficacia. Tanto si es usted un inversor principiante como un profesional experimentado, conocer a fondo la metodología del free-float puede mejorar significativamente su análisis de inversiones y su proceso de toma de decisiones.
En conclusión, la metodología free-float es una herramienta valiosa en el mundo de las finanzas y la inversión. Al centrarse en las acciones que están fácilmente disponibles para su negociación y excluir las acciones bloqueadas, esta metodología proporciona una representación más precisa de la capitalización bursátil de una empresa. Entender cómo calcular la capitalización bursátil utilizando el método free-float y su importancia en relación con otras metodologías de ponderación puede mejorar enormemente su comprensión de las tendencias del mercado y las oportunidades de inversión.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero o de inversión. Siempre se recomienda realizar una investigación exhaustiva y consultar con un asesor financiero profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Cuál es la diferencia entre la capitalización bursátil plena y la metodología del free-float?
La principal diferencia entre la capitalización bursátil plena y la metodología del free-float radica en la inclusión o exclusión de las acciones bloqueadas. Mientras que la capitalización plena de mercado tiene en cuenta todas las acciones emitidas por una empresa, incluidas las acciones bloqueadas, la metodología de free-float excluye estas acciones bloqueadas. Al centrarse únicamente en las acciones disponibles para la negociación, la metodología del free-float proporciona una representación más exacta de la capitalización bursátil.
¿Por qué se considera que la metodología del free-float es mejor para calcular la capitalización bursátil?
La metodología del free float se considera un método mejor para calcular la capitalización bursátil porque ofrece una representación más realista de las tendencias del mercado. Al excluir las acciones bloqueadas, como las que están en manos de personas con información privilegiada, promotores y gobiernos, crea un índice de base amplia que reduce la concentración de unas pocas empresas punteras. Esta metodología garantiza que los cálculos de capitalización bursátil se basen en acciones que se negocian activamente y son fácilmente accesibles para los inversores.
¿Cómo se calcula la capitalización bursátil con la metodología del free float?
La capitalización bursátil se calcula utilizando la metodología del free-float, multiplicando el precio de la acción por el número de acciones emitidas, menos las acciones bloqueadas. La fórmula para calcular la metodología free-float es la siguiente FFM = Precio de la acción x (Número de acciones emitidas – Acciones bloqueadas).
¿Qué índices principales adoptan la metodología free-float?
La metodología free-float ha sido adoptada por los principales índices del mundo, incluidos el índice S&P 500, el índice mundial Morgan Stanley Capital International (MSCI) y el índice 100 del Financial Times Stock Exchange Group (FTSE). Estos índices utilizan la metodología free-float para calcular la capitalización bursátil de sus empresas subyacentes y ofrecer una representación más precisa de los movimientos del mercado.
¿Qué importancia tiene la metodología free-float en el análisis de inversiones?
La metodología del free-float tiene una gran importancia en el análisis de inversiones. Al excluir las acciones bloqueadas, garantiza que las cifras de capitalización bursátil se basen en las acciones negociadas activamente en el mercado, lo que refleja la verdadera liquidez y negociabilidad de las acciones de una empresa. Esta metodología proporciona una imagen más clara de las acciones disponibles de una empresa para su negociación y reduce el impacto de las participaciones de iniciados y de la propiedad gubernamental en los cálculos de la capitalización bursátil.
¿Cómo influye la elección de la metodología de ponderación en los rendimientos de los índices?
La elección de la metodología de ponderación influye significativamente en los rendimientos de los índices. Los índices ponderados por el precio dan mayor peso a los valores con precios más altos, independientemente de su capitalización bursátil. Por otra parte, los índices ponderados por capitalización bursátil, como el índice S&P 500, reflejan el valor de mercado de las empresas en función del número de acciones disponibles para su negociación. La elección de la metodología de ponderación puede dar lugar a rendimientos diferentes e influye en el comportamiento del índice.
¿Es la metodología free-float adecuada para todo tipo de valores?
La metodología del free-float suele ser adecuada para la mayoría de los tipos de valores. Sin embargo, puede ser menos precisa en el caso de los valores con una parte significativa de acciones bloqueadas, como los de las empresas públicas o los de las empresas con una gran participación de información privilegiada. En tales casos, pueden ser necesarios otros métodos o ajustes para garantizar un cálculo más exacto de la capitalización bursátil.