Las bolsas mundiales intentan recuperarse tras la caída
Los mercados bursátiles mundiales se esforzaron por recuperarse tras la importante caída registrada recientemente. A pesar de la caída del día anterior, tanto los mercados asiáticos como los europeos registraron modestas ganancias. Sin embargo, los precios del petróleo experimentaron un descenso mientras los productores se enzarzaban en debates sobre los detalles de un recorte de la producción.
El índice paneuropeo STOXX 600 muestra una recuperación
El índice paneuropeo STOXX 600 demostró su capacidad de recuperación al subir un 1,2% hasta las 0857 GMT. Esta recuperación se produjo tras una considerable caída del 3,2% en la víspera. El detonante de la caída fue la detención en Canadá de la directora financiera del fabricante chino de teléfonos inteligentes Huawei. La detención, que se produjo tras una tregua comercial de 90 días entre Estados Unidos y China, suscitó preocupación por la posible escalada de la disputa y disminuyó las esperanzas de una resolución.
Índice MSCI All-Country World
El índice MSCI All-Country World, que sigue las acciones de 47 países, experimentó un aumento del 0,3% en el día. Sin embargo, iba camino de terminar la semana con un descenso del 2%.
Comportamiento de los mercados en Asia y el Pacífico
Las acciones chinas, que inicialmente mostraron ganancias, cayeron un 0,1%. Los futuros E-Mini del S&P 500 también empezaron en positivo, pero luego cayeron un 0,4%. El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón registró un ligero aumento del 0,2%, aunque el día anterior había sufrido un importante descenso del 1,8%. El Nikkei japonés, por su parte, logró ganar un 0,8%.
Datos de nóminas en EE.UU. y especulación económica
El mercado también se enfrentó a la publicación de los datos de nóminas de EE.UU. más tarde en la sesión, lo que desató la especulación sobre los posibles retos a los que se enfrenta la economía de EE.UU. después de un período de fuerte crecimiento. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hizo hincapié en la fortaleza del mercado laboral en unas declaraciones realizadas el jueves. Los economistas encuestados por Reuters preveían un aumento de 200.000 puestos de trabajo en noviembre, tras un incremento de 250.000 empleos en octubre. La publicación de los datos estaba prevista para las 1330 GMT.
Evolución de la curva de tipos y perspectivas del mercado
Los analistas de Credit Suisse señalaron que, tras la Cumbre del G-20, los mercados centraron su atención en la reciente evolución de la curva de rendimientos de Estados Unidos, en particular la inversión del diferencial entre los rendimientos estadounidenses a 2 y 5 años. Sin embargo, consideraron que los riesgos de desaceleración eran limitados, teniendo en cuenta la fortaleza de los mercados laborales en la mayoría de las economías. Anticiparon que los activos de riesgo repuntarían y consideraron la evolución de la curva de rendimientos como un reflejo de una Reserva Federal más neutral de cara al futuro.
Especulaciones sobre la postura de la Reserva Federal
El estado de ánimo en los mercados de activos de riesgo mejoró ligeramente tras la publicación de un artículo en The Wall Street Journal en el que se sugería que los funcionarios de la Reserva Federal estaban considerando la posibilidad de dar señales de un nuevo enfoque de “esperar y ver” tras una probable subida de tipos en su próxima reunión de diciembre. Esta noticia se sumó a las recientes especulaciones de que el banco central se acercaba al final de su ciclo de subidas de tipos debido a la preocupación por el crecimiento mundial y el impacto de la caída de los precios del petróleo, que podría provocar desinflación.
Reacciones del mercado y aplanamiento de la curva de rendimientos
Los futuros de los tipos de interés experimentaron un importante repunte, y el mercado prevé ahora menos de una subida de tipos para el próximo año. Esto contrasta fuertemente con las previsiones de hace un mes, cuando el mercado esperaba tres subidas. La noticia ayudó a Wall Street a recuperarse de las fuertes pérdidas: el Dow terminó la jornada con un descenso del 0,32%, el S&P 500 perdió un 0,15% y el Nasdaq logró avanzar un 0,42%.
Los bonos del Tesoro prolongaron su subida, lo que provocó un descenso de los rendimientos a 10 años hasta un mínimo de tres meses del 2,8260 por ciento, antes de establecerse en el 2,8827 por ciento. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos a dos años cayeron 10 puntos básicos en un momento dado el jueves y se registraron por última vez en el 2,75 por ciento. La curva de rendimientos siguió aplanándose, una tendencia que históricamente se ha asociado a desaceleraciones económicas y recesiones.
Impacto mundial y movimientos de divisas
La ola de cambios en las expectativas se extendió por todo el mundo. Los rendimientos de los bonos a 10 años cayeron a su nivel más bajo en seis meses en Alemania, casi a su nivel más bajo en 12 meses en Canadá y a su nivel más bajo en 16 meses en Australia. El dólar estadounidense se debilitó frente a una cesta de divisas hasta 96,823 y cayó hasta 112,80 yenes desde un máximo de 113,85 a principios de semana. El euro se mantuvo relativamente plano en 1,1360, mientras que la libra esterlina ganó terreno y se situó en 1,2784.
Conclusión
El intento de rebote de las bolsas mundiales tras la reciente liquidación pone de manifiesto la volatilidad y la interconexión de los mercados globales. La detención de la directora financiera de Huawei y la preocupación por el conflicto comercial entre Estados Unidos y China siguen pesando en el ánimo de los inversores. Además, los participantes del mercado están siguiendo de cerca los datos económicos, en particular el informe de nóminas de Estados Unidos, en busca de señales de posibles desafíos futuros. La reciente evolución de la curva de rendimientos y la especulación de los bancos centrales contribuyen aún más a la incertidumbre del mercado. Los inversores deben mantenerse alerta y considerar estrategias de diversificación y gestión del riesgo para sortear estos tiempos turbulentos.
Preguntas y respuestas
¿Qué desencadenó la caída de las bolsas mundiales?
La caída de las bolsas mundiales se desencadenó por la detención en Canadá de la directora financiera del fabricante chino de teléfonos inteligentes Huawei. Este suceso suscitó preocupación por la posible escalada de la disputa comercial entre Estados Unidos y China.
¿Cómo se comportó el índice paneuropeo STOXX 600 durante el rebote?
El índice paneuropeo STOXX 600 mostró resistencia durante el rebote, subiendo un 1,2% tras experimentar una importante caída del 3,2% durante la caída del mercado del día anterior.
¿Cuál fue la reacción del mercado en Asia y el Pacífico?
Las acciones chinas registraron inicialmente ganancias, pero cayeron un 0,1%. El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió un 0,2%, mientras que el Nikkei japonés logró ganar un 0,8%.
¿Qué factores influyeron en las perspectivas del mercado?
Las perspectivas del mercado se vieron influidas por diversos factores, como la publicación de los datos sobre las nóminas en Estados Unidos y las especulaciones sobre la postura de la Reserva Federal en materia de tipos de interés. Además, la reciente evolución de la curva de rendimientos, en particular la inversión del diferencial entre los rendimientos estadounidenses a 2 y 5 años, acaparó la atención.
¿Cómo reaccionaron los futuros sobre tipos de interés y los rendimientos del Tesoro a las condiciones del mercado?
Los futuros de los tipos de interés experimentaron un importante repunte, ya que el mercado prevé menos de una subida de tipos para el próximo año. Los rendimientos de los bonos del Tesoro, especialmente los de dos años, cayeron significativamente. La curva de rendimientos siguió aplanándose, lo que históricamente se ha asociado a ralentizaciones económicas y recesiones.
¿Qué impacto tuvieron estas condiciones de mercado en las divisas mundiales?
Las condiciones del mercado provocaron un debilitamiento del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas. Los rendimientos de los bonos a 10 años bajaron en varios países, como Alemania, Canadá y Australia. La libra esterlina ganó terreno frente a otras divisas importantes.
¿Qué deben tener en cuenta los inversores ante esta evolución del mercado?
Los inversores deben mantenerse alerta y considerar estrategias de diversificación y gestión del riesgo para sortear estos tiempos turbulentos. Es importante seguir de cerca los datos económicos, los acontecimientos geopolíticos y las políticas de los bancos centrales que puedan afectar a los mercados. Consultar a un asesor financiero también puede aportar valiosas ideas y orientaciones.