La salida de GE del Dow es buena para los inversores: Goldman
Tras 111 años como miembro del índice Dow Jones Industrial Average (DJIA), General Electric Co. (GE) ha sido expulsada y sustituida por la cadena de farmacias Walgreen Boots Alliance Inc. (WBA). Esta decisión ha suscitado debates entre inversores y analistas sobre las implicaciones de la salida de GE y su posible impacto en el mercado bursátil.
Invertir en función de los cambios del Dow
La decisión de retirar a GE del Dow refleja un cambio en la economía en general, que pasa de una orientación manufacturera a otra más orientada a los servicios. El director gerente y presidente de S&P Dow Jones Indices, David Blitzer, declaró que Walgreens ofrecerá más representación de los sectores de consumo y atención sanitaria de la economía estadounidense que GE, lo que convertirá al Dow en una mejor medida de la economía y el mercado bursátil.
Aunque la salida de una empresa del Dow puede verse como algo negativo para la compañía a corto plazo, los datos históricos sugieren que en realidad puede ser una oportunidad para los inversores. Según los analistas de Goldman Sachs, las recientes salidas del índice han superado al DJIA en los 12 meses siguientes al anuncio.
Joe Ritchie, analista de Goldman, señaló que para cuando el comité del índice decide deshacerse de una empresa con malos resultados, es probable que la mayor parte de las malas noticias y de la debilidad financiera ya estén descontadas en las acciones. Esto significa que los inversores dispuestos a aprovechar la reacción a corto plazo del mercado a la retirada de una empresa del Dow pueden encontrar oportunidades de inversión favorables.
Perspectivas más halagüeñas
Si nos fijamos en ejemplos anteriores de empresas que han sido expulsadas del Dow, hay pruebas que apoyan la idea de que estas empresas pueden obtener buenos resultados en los meses siguientes a su expulsión. Por ejemplo, en el periodo de 12 meses posterior a la sustitución de AT&T Inc. (T) por Apple Inc. (AAPL) en el Dow, las acciones de AT&T subieron un 15%, frente a la caída del 2% del S&P 500 durante el mismo periodo.
Del mismo modo, cuando Nike Inc. (NKE) ocupó el lugar de la empresa de producción de aluminio Alcoa Corp. (AA) en 2013, las acciones de Alcoa se dispararon un 96% en los 12 meses siguientes. Bank of America Corp. (BAC) y HP Inc. (HPQ) también rindieron un 17% y un 73% respectivamente en el año siguiente a su salida del Dow en 2013.
Estos ejemplos sugieren que la salida del Dow puede servir a veces de catalizador de resultados positivos, ya que permite a las empresas centrarse en sus operaciones internas e iniciativas estratégicas sin el escrutinio que supone formar parte del índice.
Rendimiento de GE y comparación con el mercado
Actualmente, GE cotiza con una caída del 0,5% y ha experimentado un descenso del 26,2% en lo que va de año y del 54,1% en los últimos 12 meses. En cambio, el S&P 500 ha registrado una rentabilidad del 3,4% y una ganancia del 13,5% en los mismos periodos respectivos.
Es importante señalar que la salida de GE del Dow no indica necesariamente las perspectivas a largo plazo de la empresa. Aunque GE se ha enfrentado a importantes retos en los últimos años, los inversores deberían tener en cuenta el potencial de la empresa para dar la vuelta a la situación y recuperar su posición en el mercado.
Conclusión
La salida de General Electric del Dow Jones Industrial Average ha generado un gran debate entre inversores y analistas. Aunque el impacto a corto plazo de la retirada puede ser negativo para GE, los datos históricos sugieren que las empresas retiradas del Dow tienen potencial para obtener mejores resultados en los meses siguientes al anuncio.
Los inversores dispuestos a analizar los fundamentos subyacentes y evaluar las perspectivas a largo plazo de una empresa como GE pueden encontrar oportunidades de inversión atractivas. Es importante tener en cuenta que la decisión de retirar a una empresa del Dow no determina su éxito o fracaso en el futuro, por lo que debe realizarse una investigación y un análisis exhaustivos antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines educativos y no debe interpretarse como asesoramiento financiero. Realice siempre su propia investigación y consulte con un asesor financiero cualificado antes de tomar decisiones de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Por qué se eliminó a General Electric del índice industrial Dow Jones?
General Electric fue eliminada del Dow Jones Industrial Average porque los índices S&P Dow Jones determinaron que la cadena de farmacias Walgreen Boots Alliance Inc. ofrecería una mejor representación de los sectores de consumo y salud de la economía estadounidense. Esta decisión refleja un cambio en la economía en general, que ha pasado de la fabricación a una mayor orientación hacia los servicios.
¿Cómo afecta la salida de una empresa del Dow al rendimiento de sus acciones?
A corto plazo, la salida de una empresa del Dow puede tener un impacto negativo en el rendimiento de sus acciones, ya que puede considerarse una señal de bajo rendimiento. Sin embargo, los datos históricos sugieren que las empresas retiradas del Dow tienen potencial para obtener mejores resultados en los 12 meses siguientes al anuncio.
¿Debería plantearme invertir en General Electric tras su salida del Dow?
Invertir en General Electric o en cualquier otra empresa requiere una investigación y un análisis exhaustivos. Aunque la salida del Dow puede presentar oportunidades, es importante evaluar los fundamentos de la empresa, sus perspectivas a largo plazo y las condiciones generales del mercado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
¿Cuáles son algunos ejemplos de empresas que han obtenido buenos resultados tras su exclusión del Dow?
Algunos ejemplos son AT&T Inc, que subió un 15% en los 12 meses siguientes a su eliminación, y Alcoa Corp, cuyas acciones se dispararon un 96% en el año posterior a su sustitución. Bank of America Corp. y HP Inc. también mostraron un comportamiento positivo tras su eliminación del Dow en 2013.
¿Formar parte del Dow es una medida del éxito de una empresa?
Formar parte del Dow no es el único factor determinante del éxito de una empresa. El Dow es solo un índice entre muchos otros, y las empresas pueden alcanzar el éxito y generar rendimientos positivos independientemente de su inclusión o exclusión del índice. Es importante tener en cuenta una amplia gama de factores a la hora de evaluar las perspectivas de una empresa.
¿Cómo se ha comportado General Electric en comparación con el mercado en general?
General Electric ha experimentado un descenso en el precio de sus acciones, con una pérdida del 26,2% en lo que va de año y una caída del 54,1% en los últimos 12 meses. En cambio, el mercado en general, representado por el S&P 500, ha registrado una rentabilidad del 3,4% y una ganancia del 13,5% en los mismos periodos respectivos.
¿Qué deben tener en cuenta los inversores a la hora de considerar la salida de una empresa del Dow?
Los inversores deben recordar que la decisión de retirar a una empresa del Dow no garantiza su éxito o fracaso en el futuro. Es fundamental llevar a cabo una investigación exhaustiva, evaluar los fundamentos de la empresa y considerar otros factores del mercado antes de tomar decisiones de inversión basadas únicamente en la retirada del índice.