La decisión de la Fed podría marcar un punto de inflexión en el rally del 4T
La reciente decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de bajar los tipos de interés un cuarto de punto puede ser un punto de inflexión en el rally del cuarto trimestre. El anuncio del presidente Jerome Powell de que los recortes de tipos han terminado por ahora ha provocado reacciones encontradas en el mercado, pero hay varios indicadores clave que sugieren un cambio de impulso.
El oro y los bonos suben
Uno de los efectos inmediatos de la decisión de la Fed fue la subida del precio del oro. Con el viento en contra de unos tipos más bajos eliminado de la mesa, el oro podría ver un fondo intermedio y sentar las bases para otro avance de la tendencia. Además, los bonos también experimentaron un repunte significativo, lo que indica un posible mínimo tras un modesto retroceso. Estos movimientos en el oro y los bonos indican un cambio en la actitud de los inversores y un renovado interés por los activos refugio.
Las acciones bancarias afrontan desafíos
Mientras el oro y los bonos subían, las acciones bancarias iban en dirección contraria. Los índices sectoriales de los bancos cayeron a mínimos intradía, lo que sugiere posibles dificultades para este grupo en las próximas semanas. La venta masiva de acciones bancarias podría atribuirse a la creencia de que es poco probable que se produzcan nuevos recortes de tipos a corto plazo, lo que podría afectar a su rentabilidad. Los inversores deberían seguir de cerca la evolución de los valores bancarios en estos tiempos de incertidumbre.
Análisis técnico de los principales ETF
Un análisis de los principales fondos cotizados (ETF) ofrece más información sobre el posible punto de inflexión del mercado. Echemos un vistazo más de cerca a tres ETF: el SPDR Gold Trust (GLD), el SPDR S&P Bank ETF (KBE) y el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT).
SPDR Gold Trust (GLD)
El ETF GLD lleva varios años en tendencia alcista, y el reciente retroceso desde el máximo multianual de agosto ha puesto a prueba el soporte de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. Sin embargo, la decisión de la Reserva Federal provocó un rebote en la media móvil, lo que indica un posible patrón de fondo. El oscilador estocástico semanal también sugiere una fortaleza relativa que podría prolongarse hasta finales de año. Si GLD supera los niveles de resistencia, podría tener un mayor potencial alcista.
SPDR S&P Bank ETF (KBE)
El ETF KBE, que representa al sector bancario, se ha enfrentado a retos en los últimos meses. A principios de año completó un patrón de máximos y ha experimentado varios intentos fallidos de ruptura. Tras la decisión de la Reserva Federal, el ETF volvió a retroceder en la resistencia, lo que indica una continua presión a la baja. Los inversores deberían vigilar de cerca el ETF KBE a medida que se acerca a niveles de soporte clave, incluida la EMA de 200 semanas, lo que podría desencadenar nuevas señales de venta.
ETF iShares de bonos del Tesoro a más de 20 años (TLT)
El ETF TLT ha estado en un canal alcista desde 2008, y la reciente corrección ha puesto a prueba el nivel de ruptura. El oscilador estocástico semanal sugiere que los osos siguen teniendo el control, pero el repunte del fondo tras la decisión de la Fed sugiere un soporte a corto plazo en 137 $. Si este nivel de soporte se mantiene, podría proporcionar un suelo para nuevas posiciones largas en las próximas semanas.
En resumen
La decisión de la Reserva Federal de detener los recortes de tipos por el momento tiene implicaciones potenciales para varias clases de activos. El oro y los bonos han subido, mientras que las acciones bancarias se enfrentan a desafíos. El análisis técnico de los principales ETF sugiere la posibilidad de un punto de inflexión en el rally del cuarto trimestre. Los inversores deberían seguir de cerca la evolución del mercado y considerar la posibilidad de ajustar sus estrategias de inversión en consecuencia.
Descargo de responsabilidad: El autor de este artículo no mantenía posiciones en los valores mencionados ni en sus derivados en el momento de su publicación.
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Preguntas y respuestas
¿Qué importancia tiene la decisión de la Reserva Federal de bajar los tipos de interés?
La decisión de la Fed de bajar los tipos de interés un cuarto de punto tiene importantes implicaciones para el mercado. Puede afectar a varias clases de activos, como el oro, los bonos y las acciones bancarias, y puede señalar un posible punto de inflexión en el rally del cuarto trimestre.
¿Por qué se disparó el precio del oro tras la decisión de la Fed?
Los precios del oro subieron porque se eliminó el viento en contra de la bajada de tipos. Este hecho podría dar lugar a un mínimo intermedio para el oro y sentar las bases para otra tendencia alcista, ya que los inversores buscan activos refugio.
¿Qué indica el repunte de los bonos?
El repunte de los bonos sugiere un posible mínimo tras un modesto retroceso. Significa un cambio en el sentimiento de los inversores y un renovado interés por los bonos como inversión refugio. Los inversores deberían seguir de cerca el comportamiento de los bonos, ya que puede proporcionar información sobre las tendencias del mercado.
¿Por qué los valores bancarios se enfrentaron a desafíos tras la decisión de la Fed?
Las acciones bancarias se enfrentaron a desafíos porque la creencia de que es improbable que se produzcan nuevos recortes de tipos a corto plazo puede afectar a su rentabilidad. La venta masiva de acciones bancarias podría ser un reflejo de este sentimiento e indicar que se avecinan tiempos más difíciles para el sector bancario.
¿Qué indica el análisis técnico para el ETF SPDR Gold Trust (GLD)?
El análisis técnico sugiere que el ETF GLD puede haber formado un patrón de fondo después de rebotar en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. El oscilador estocástico semanal también indica fortaleza relativa, lo que podría respaldar un mayor potencial alcista si se superan los niveles de resistencia.
¿Cuáles son los niveles de soporte clave para el SPDR S&P Bank ETF (KBE)?
El ETF KBE se está acercando a niveles de soporte clave, incluida la EMA de 200 semanas. Si estos niveles de soporte se rompen, puede desencadenar nuevas señales de venta e indicar una continua presión a la baja para el sector bancario.
¿Qué sugiere el análisis técnico para el ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT)?
El análisis técnico sugiere que el ETF TLT podría encontrar soporte a corto plazo en 137 $ tras su reciente corrección. Si este nivel de soporte se mantiene, podría proporcionar un suelo para nuevas posiciones largas en las próximas semanas. Sin embargo, el oscilador estocástico semanal indica que los osos mantienen el control, por lo que se recomienda precaución.