Inversor minorista: Definición, actividades e impacto en el mercado
Un inversor minorista, también conocido como inversor particular, es un inversor no profesional que compra y vende valores o fondos que contienen una cesta de valores, como fondos de inversión y fondos cotizados (ETF). Los inversores minoristas ejecutan sus operaciones a través de empresas de corretaje tradicionales o en línea u otros tipos de cuentas de inversión. Compran valores para sus propias cuentas personales y a menudo negocian cantidades mucho menores que los inversores institucionales.
Puntos clave
Los inversores minoristas son participantes no profesionales en el mercado que suelen invertir cantidades menores que los grandes inversores institucionales. Debido a sus operaciones más pequeñas, los inversores minoristas pueden pagar tasas y comisiones más elevadas, aunque algunos corredores de bolsa en línea ofrecen operaciones sin comisiones. El mercado de inversión minorista es enorme, ya que incluye cuentas de jubilación, empresas de corretaje, operaciones en línea y roboasesores.
Comprender a los inversores minoristas
Los inversores minoristas suelen comprar y vender operaciones en los mercados de renta variable y renta fija y tienden a invertir cantidades mucho menores que los grandes inversores institucionales. Sin embargo, los inversores minoristas más adinerados pueden acceder ahora a clases de inversión alternativas como los fondos de capital riesgo/inversión y los hedge funds. Debido a su pequeño poder adquisitivo, la mayoría de los inversores minoristas pueden tener que pagar tasas o comisiones más elevadas por sus operaciones, aunque muchos intermediarios han eliminado las tasas para las operaciones en línea.
La Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) se encarga de proteger a los pequeños inversores para garantizar que los mercados funcionen de forma justa y ordenada. La SEC ayuda a los inversores minoristas mediante la educación y la aplicación de la normativa para garantizar que la gente siga teniendo confianza y se sienta cómoda invirtiendo en los mercados.
Los inversores minoristas tienen un impacto significativo en el sentimiento del mercado, que representa el tono general de los mercados financieros. Los predictores del sentimiento de los inversores incluyen los flujos de los fondos de inversión, el rendimiento del primer día de las OPI y los datos de la encuesta de la Asociación Americana de Inversores Individuales, que pregunta a los inversores minoristas sobre sus expectativas para el mercado. Los agentes de bolsa, como TD Ameritrade y E*TRADE, también realizan un seguimiento de la confianza de los inversores.
Críticas a los inversores particulares
Los críticos afirman que los pequeños inversores carecen de los conocimientos, la disciplina o la experiencia necesarios para investigar sus inversiones. Un inversor que realiza operaciones de pequeño tamaño se conoce a veces peyorativamente como “piker”. Como resultado, socavan el papel de los mercados financieros a la hora de asignar recursos de forma eficiente y, a través de operaciones masivas, provocan ventas de pánico. Se dice que estos inversores poco sofisticados son vulnerables a los sesgos de comportamiento y pueden subestimar el poder de las masas que mueven el mercado.
El mercado de inversión minorista
El mercado de inversión minorista en Estados Unidos es significativo por su tamaño y alcance. Según la SEC, los hogares estadounidenses poseen 29 billones de dólares en renta variable -más del 58% del mercado de renta variable estadounidense-, ya sea directa o indirectamente a través de fondos de inversión, cuentas de jubilación y otras inversiones. Cuarenta y tres millones de hogares estadounidenses poseen una cuenta de jubilación o de corretaje, y 56 millones de hogares estadounidenses (el 44% de todos los hogares) poseen al menos un fondo de inversión estadounidense en 2018.
Mientras que los estadounidenses gravitaron hacia las cuentas de ahorro y la inversión pasiva tras la crisis financiera de 2008, el número de hogares que poseen acciones ha aumentado desde entonces. Según la encuesta de la Reserva Federal sobre las finanzas de los consumidores, alrededor del 53% de las familias poseían acciones, y el 70% de las familias de ingresos medios-altos poseían acciones en 2019.
A diferencia de los inversores institucionales, los inversores minoristas son más propensos a invertir en acciones de empresas más pequeñas porque pueden tener precios más bajos, lo que les permite comprar muchos valores diferentes en un número adecuado de acciones para lograr una cartera diversificada.
Los inversores minoristas tienen ahora acceso a más información financiera, formación en materia de inversión y herramientas de negociación que nunca. Las comisiones de intermediación han disminuido, y la negociación móvil ha permitido a los inversores gestionar activamente sus carteras desde sus teléfonos inteligentes u otros dispositivos móviles. Una amplia gama de fondos minoristas y brokers tienen importes mínimos de inversión modestos o depósitos mínimos de unos pocos cientos de dólares, y algunos ETF y robo-advisors no exigen ninguno. No obstante, por muy democratizada que esté la inversión, sigue siendo cuestión de hacer los deberes.
Inversores institucionales
Los inversores institucionales son los grandes actores del mercado que mueven mucho dinero. Ejemplos de inversores institucionales son los fondos de pensiones, los fondos de inversión, los gestores monetarios, las compañías de seguros, los bancos de inversión, los fideicomisos comerciales, los fondos de dotación de una universidad o colegio, los fondos de cobertura y las empresas o inversores de capital riesgo.
Los inversores institucionales representan una parte importante del volumen de negociación de la Bolsa de Nueva York (NYSE). Mueven grandes bloques de acciones y tienen una enorme influencia en los movimientos del mercado bursátil. Dado que se les considera inversores sofisticados, bien informados y, por lo tanto, menos propensos a realizar inversiones poco informadas, los inversores institucionales están sujetos a un menor número de normas protectoras que la SEC ofrece al inversor medio de a pie.
El dinero que manejan los inversores institucionales suele proceder de inversores minoristas. Por ejemplo, los inversores minoristas contribuyen a fondos de pensiones o invierten en fondos de inversión gestionados por inversores institucionales. Los inversores institucionales tienen la ventaja de contar con experiencia profesional, equipos de investigación y acceso a estrategias de inversión sofisticadas. Suelen tener un horizonte de inversión a más largo plazo y pueden realizar inversiones a gran escala que pueden tener un impacto significativo en el mercado.
El papel de los pequeños inversores en el mercado
A pesar de las críticas y preocupaciones que rodean a los pequeños inversores, éstos desempeñan un papel crucial en los mercados financieros. Los pequeños inversores contribuyen a la liquidez del mercado participando en la compra y venta de valores. Su actividad comercial añade profundidad y volumen al mercado, permitiendo transacciones más fluidas y la determinación de precios. Los inversores minoristas también proporcionan capital a las empresas a través de ofertas públicas iniciales (OPI) y ofertas secundarias.
Además, las acciones colectivas de los inversores minoristas pueden influir en el sentimiento y las tendencias del mercado. Los inversores minoristas suelen reaccionar a las noticias y tendencias del mercado, y sus decisiones de compra o venta pueden crear un impulso en determinados valores o sectores. Este impulso puede deberse a factores como los debates en las redes sociales, los foros en línea o las recomendaciones de personas influyentes en el ámbito financiero.
Recientemente, los inversores minoristas han acaparado la atención por su participación en comunidades de negociación en línea y por su impacto en valores con fuertes posiciones cortas, lo que ha provocado una volatilidad significativa de los precios y perturbaciones en el mercado. Este fenómeno, ejemplificado por acontecimientos como el short squeeze de GameStop a principios de 2021, ha suscitado debates sobre el poder y la influencia de los inversores minoristas en el mercado.
El futuro de la inversión minorista
El panorama de la inversión minorista sigue evolucionando con los avances tecnológicos y los cambios en el comportamiento de los inversores. Las plataformas de corretaje en línea y las aplicaciones móviles de negociación han hecho que invertir sea más accesible y asequible para los inversores minoristas. El auge de los robo-asesores también ha proporcionado soluciones automatizadas de gestión de inversiones, facilitando a los particulares la creación y gestión de carteras diversificadas.
Además, la popularidad de las plataformas de negociación social y las comunidades en línea ha facilitado el intercambio de ideas y estrategias de inversión entre los inversores minoristas. Estas plataformas permiten a los usuarios interactuar, debatir sobre oportunidades de inversión e incluso copiar las operaciones de inversores de éxito, democratizando el acceso a la información y a las estrategias de inversión.
Los reguladores y los participantes del sector se están adaptando al cambiante panorama de la inversión minorista. Se están centrando en la protección del inversor, garantizando la transparencia y abordando los riesgos potenciales asociados a las nuevas tendencias y tecnologías de inversión. El objetivo es encontrar un equilibrio entre ofrecer oportunidades a los inversores minoristas y mitigar los posibles riesgos.
Conclusión
Los pequeños inversores, como inversores no profesionales, desempeñan un papel importante en los mercados financieros. Contribuyen a la liquidez del mercado, añaden diversidad a las carteras de inversión e influyen en el sentimiento del mercado. Aunque pueden enfrentarse a retos como comisiones más elevadas y recursos limitados en comparación con los inversores institucionales, los avances tecnológicos y el acceso a la información han empoderado a los inversores minoristas como nunca antes.
A medida que la inversión minorista sigue evolucionando, es esencial que los particulares se formen, investiguen a fondo y tomen decisiones de inversión con conocimiento de causa. Comprendiendo los riesgos y las oportunidades, los inversores minoristas pueden navegar por el mercado y alcanzar potencialmente sus objetivos financieros.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero o de inversión. Invertir en valores conlleva riesgos, y los particulares deben consultar a un asesor financiero cualificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Qué es un inversor minorista?
Un inversor minorista, también conocido como inversor particular, es un inversor no profesional que compra y vende valores o fondos para sus propias cuentas personales. Suelen operar con cantidades más pequeñas que los inversores institucionales.
¿Cómo operan los inversores particulares?
Los inversores minoristas pueden realizar sus operaciones a través de empresas de corretaje tradicionales o en línea, u otros tipos de cuentas de inversión. Tienen acceso a diversos instrumentos de inversión, como acciones, bonos, ETF, opciones y materias primas.
¿Los inversores minoristas pagan comisiones más elevadas?
Debido a sus operaciones más pequeñas, los inversores minoristas pueden pagar tasas o comisiones más elevadas que los inversores institucionales. Sin embargo, con el auge de los brokers en línea, algunas plataformas ofrecen ahora operaciones sin comisiones a los inversores minoristas.
¿Qué impacto tienen los pequeños inversores en el mercado?
Los inversores particulares tienen un impacto significativo en el sentimiento del mercado. Sus decisiones de compra o venta pueden crear un impulso en determinados valores o sectores, especialmente impulsados por factores como los debates en las redes sociales o los foros en línea.
¿Cuáles son las críticas contra los inversores minoristas?
Algunos críticos sostienen que los pequeños inversores pueden carecer de los conocimientos y la experiencia necesarios para tomar decisiones de inversión informadas. También se dice que son vulnerables a los sesgos de comportamiento y pueden contribuir a las perturbaciones del mercado a través de las ventas de pánico.
¿Qué tamaño tiene el mercado de inversión minorista?
El mercado de inversión minorista de Estados Unidos es considerable. Los hogares estadounidenses poseen una parte significativa del mercado de renta variable estadounidense, que asciende a 29 billones de dólares en acciones. Además, millones de hogares estadounidenses tienen cuentas de jubilación o de corretaje y poseen fondos de inversión.
¿Cómo está evolucionando la inversión minorista?
La inversión minorista está evolucionando con los avances tecnológicos y los cambios en el comportamiento de los inversores. Las plataformas de intermediación en línea, las aplicaciones móviles de negociación, los roboasesores y las plataformas de negociación social han hecho que la inversión sea más accesible y asequible para los inversores minoristas.