Inversión empresarial: Qué es, Cómo funciona, Ejemplo
La inversión corporativa, también conocida como inversión fiscal, es una estrategia empleada por las empresas, principalmente con sede en EE.UU., para trasladar sus operaciones al extranjero con el fin de reducir su carga fiscal. Este proceso implica que una empresa nacional traslade su sede o base de operaciones a un país extranjero con tipos impositivos más bajos y un entorno normativo más favorable.
Puntos clave
- La inversión empresarial es un proceso legal que permite a las empresas reducir sus obligaciones fiscales trasladando sus operaciones a un país extranjero con tipos impositivos más bajos.
- La empresa de destino en una inversión corporativa suele tener un entorno normativo más favorable, lo que beneficia aún más a la corporación.
- Aunque legal, la inversión corporativa ha sido criticada como una laguna jurídica que reduce artificialmente los impuestos de sociedades y mantiene dólares estadounidenses en el extranjero.
Cómo funciona la inversión empresarial
La inversión corporativa es una de las muchas estrategias que emplean las empresas para minimizar su carga fiscal. Hay varias maneras en que una empresa puede ejecutar una inversión corporativa:
- Reincorporación: Una empresa puede reincorporarse en el extranjero haciendo que una empresa extranjera compre sus operaciones actuales. La empresa extranjera se convierte entonces en propietaria de los activos y se disuelve la antigua sociedad. La empresa, aunque sigue siendo la misma en sus actividades diarias, está ahora domiciliada efectivamente en el nuevo país.
- Adquisición o fusión: Las empresas pueden optar por comprar o fusionarse con una empresa extranjera y utilizar esa entidad como su nueva sede. Esto les permite establecer una presencia en un país con tipos impositivos más favorables.
Es importante señalar que, a pesar de la nueva estructura corporativa, no es infrecuente que las operaciones de la empresa en EE.UU. continúen y que los puestos de trabajo y las líneas de negocio no cambien.
Desde el punto de vista de la rentabilidad y la competitividad, las inversiones corporativas representan un movimiento empresarial inteligente porque reducen la carga fiscal de las operaciones de una empresa. Sin embargo, los críticos sostienen que las empresas a menudo se benefician de factores sociales más amplios, como una mano de obra bien formada, pero buscan rápidamente formas de evitar o minimizar sus contribuciones en cuanto tienen otras opciones.
Ejemplo de inversión empresarial
Para ilustrar cómo funciona una inversión empresarial, consideremos una hipotética empresa manufacturera que se constituyó en Estados Unidos en la década de 1950. Durante muchos años, la mayoría de sus ingresos procedían de ventas en Estados Unidos. Sin embargo, en los últimos años, el porcentaje de ventas en el extranjero ha aumentado. Los ingresos generados en el extranjero están sujetos a tributación tanto en el país extranjero como en Estados Unidos, lo que da lugar a una doble imposición.
A medida que aumenta el porcentaje de ventas procedentes de operaciones en el extranjero en relación con las operaciones nacionales, la empresa paga más impuestos en Estados Unidos debido al lugar donde está domiciliada. Además, sus ingresos en Estados Unidos se gravan a un tipo nacional elevado.
Para evitar pagar impuestos estadounidenses más elevados sobre los ingresos no generados en Estados Unidos, la empresa puede optar por constituirse en el extranjero. De este modo, puede eludir los impuestos estadounidenses más elevados sobre los ingresos en el extranjero. Este proceso se conoce como inversión empresarial.
Críticas a la inversión empresarial
Aunque la inversión corporativa es una estrategia fiscal legal, ha sido muy criticada, sobre todo en Estados Unidos. Los críticos argumentan que permite a las empresas reducir artificialmente sus impuestos de sociedades y mantener dólares estadounidenses en el extranjero.
Muchas empresas estadounidenses que han realizado inversiones corporativas han sido denunciadas por abandonar el país. Por ejemplo, en 2014, Burger King trasladó su sede a Canadá mediante una fusión con la cadena canadiense de café y donuts Tim Hortons. Este movimiento generó una amplia indignación en los círculos políticos.
En respuesta a la controversia en torno a las inversiones corporativas, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos y el Servicio de Impuestos Internos pusieron en marcha nuevas normas para hacer menos atractivas estas operaciones. Un ejemplo notable fue el anuncio de Pfizer Inc. en 2015 de trasladarse a Irlanda como parte de una fusión con Allergan PLC, que provocó una indignación generalizada. Finalmente, el acuerdo se canceló.
En 2017, la Ley de Recortes y Empleos Fiscales abordó algunas de las disparidades fiscales que impulsaban las inversiones corporativas, haciendo que la estrategia fuera menos popular. Aunque las inversiones corporativas siguen siendo legales, la práctica ha perdido parte de su atractivo para las multinacionales con sede en Estados Unidos debido a los cambios en el tipo del impuesto de sociedades.
Conclusión
La inversión empresarial es una estrategia fiscal que permite a las empresas reducir sus obligaciones fiscales trasladando sus operaciones a un país extranjero con tipos impositivos más bajos. Aunque legales, las inversiones empresariales han sido criticadas por reducir artificialmente los impuestos de sociedades y mantener dólares estadounidenses en el extranjero. La práctica ha sido objeto de escrutinio y de cambios normativos para abordar los problemas éticos percibidos. Aunque las inversiones empresariales siguen siendo legales, los cambios en las políticas fiscales han hecho que la estrategia sea menos popular en los últimos años.
Preguntas y respuestas
¿Qué es una inversión empresarial?
Una inversión corporativa, también conocida como inversión fiscal, es una estrategia mediante la cual las empresas trasladan sus operaciones al extranjero para reducir su carga fiscal. Al trasladar su sede o base de operaciones a un país extranjero con tipos impositivos más bajos, las empresas pretenden reducir su carga fiscal total.
¿Por qué las empresas realizan inversiones corporativas?
Las empresas realizan inversiones corporativas principalmente para reducir su carga fiscal. Al trasladar sus operaciones a un país con tipos impositivos más bajos, las empresas pueden pagar menos impuestos y aumentar su rentabilidad. Además, el nuevo país puede ofrecer un entorno normativo más favorable, lo que proporciona más beneficios a la empresa.
¿Son legales las inversiones empresariales?
Sí, las inversiones corporativas son legales. Son una estrategia de planificación fiscal que las empresas utilizan para minimizar sus obligaciones fiscales. Sin embargo, se han enfrentado a críticas debido a la preocupación por su impacto en los ingresos fiscales y la percepción de que permiten a las empresas eludir su parte justa de impuestos.
¿Cómo realizan las empresas una inversión corporativa?
Las empresas pueden realizar una inversión corporativa de varias maneras. Un método común es a través de la reincorporación, en la que una empresa extranjera compra las operaciones de la empresa nacional, convirtiéndola efectivamente en la nueva propietaria. Otro método es a través de la adquisición o fusión con una empresa extranjera, utilizándola como nueva sede.
¿Sólo benefician las inversiones empresariales a las grandes multinacionales?
Aunque las grandes empresas multinacionales han sido el centro de muchas inversiones corporativas de gran repercusión, empresas de diversos tamaños pueden participar en esta estrategia. Sin embargo, los costes y complejidades que conlleva la ejecución de una inversión corporativa pueden hacerla más común entre las grandes empresas con operaciones internacionales significativas.
¿Cuáles son algunos ejemplos de inversiones corporativas?
En los últimos años ha habido varios ejemplos notables de inversiones corporativas. Por ejemplo, Burger King se fusionó con una empresa canadiense, Tim Hortons, y trasladó su sede a Canadá. Pfizer también intentó trasladar su sede a Irlanda mediante una fusión con Allergan, pero canceló el acuerdo debido a cambios normativos. Estos ejemplos ponen de relieve la controversia y el escrutinio público a menudo asociados a las inversiones empresariales.
¿Se han producido cambios normativos para abordar las inversiones empresariales?
Sí, se han producido cambios normativos para abordar las inversiones corporativas. El Departamento del Tesoro y el Servicio de Impuestos Internos de Estados Unidos han aplicado normas para hacer menos atractivas estas operaciones. Además, la Ley de Recortes y Empleos Fiscales de 2017 abordó algunas de las disparidades fiscales que impulsaban las inversiones corporativas, haciendo que la estrategia sea menos popular. Sin embargo, las inversiones corporativas siguen siendo legales, aunque con un mayor escrutinio y supervisión regulatoria.