Fondos de inversión: Diferentes tipos y precios

Fondos de inversión

Un fondo de inversión es una opción de inversión en la que el dinero de muchas personas se reúne para comprar una variedad de acciones, bonos u otros valores. Esta combinación de inversiones es gestionada por un gestor monetario profesional, que proporciona a los particulares una cartera estructurada de acuerdo con los objetivos de inversión establecidos en el folleto del fondo.
Al invertir en un fondo de inversión, los particulares obtienen acceso a una amplia gama de inversiones, lo que puede ayudar a reducir el riesgo en comparación con la inversión en una sola acción o bono. Los inversores obtienen rendimientos en función de la rentabilidad del fondo, menos las comisiones o gastos cobrados. De este modo, los fondos de inversión pueden dar a los pequeños inversores o a los particulares acceso a carteras de acciones, bonos y otras clases de activos gestionadas profesionalmente.

Puntos clave

Un fondo de inversión es un tipo de vehículo de inversión compuesto por una cartera de acciones, bonos u otros valores. Los fondos de inversión permiten a los pequeños inversores o a los particulares acceder a carteras diversificadas y gestionadas por profesionales.
Los fondos de inversión se dividen en varios tipos de categorías, que representan los tipos de valores en los que invierten, sus objetivos de inversión y el tipo de rendimientos que buscan.
Los fondos de inversión cobran tasas anuales, ratios de gastos o comisiones, que pueden afectar a su rentabilidad global.
Los planes de jubilación patrocinados por las empresas suelen invertir en fondos de inversión.

¿Cómo se calcula la rentabilidad de los fondos de inversión?

Los inversores suelen obtener rentabilidad de un fondo de inversión de tres maneras:

Los ingresos proceden de los dividendos de las acciones y los intereses de los bonos mantenidos en la cartera del fondo, y éste paga a sus propietarios casi todos los ingresos que recibe a lo largo del año en forma de distribución. Los fondos suelen dar a los inversores la opción de recibir un cheque por las distribuciones o de reinvertir las ganancias para comprar más acciones del fondo de inversión.
Distribuciones de cartera: Si el fondo vende valores que han subido de precio, obtiene una plusvalía, que la mayoría de los fondos también transfieren a los inversores en forma de distribución.
Plusvalías: Cuando las participaciones del fondo suben de precio, usted puede vender sus participaciones del fondo de inversión para obtener un beneficio en el mercado.

Al investigar los rendimientos de un fondo de inversión, un inversor normalmente verá el “rendimiento total”, o el cambio neto en el valor, ya sea hacia arriba o hacia abajo, de una inversión durante un período específico. Esto incluye los intereses, dividendos o plusvalías generados por el fondo, así como la variación de su valor de mercado a lo largo del tiempo. En la mayoría de los casos, los rendimientos totales se calculan para periodos de uno, cinco y diez años, así como desde el día de apertura del fondo, o fecha de inicio.

Tipos de fondos de inversión

Existen varios tipos de fondos de inversión disponibles, aunque la mayoría de ellos se clasifican en una de las cuatro categorías principales siguientes: fondos de acciones, fondos del mercado monetario, fondos de bonos y fondos con fecha objetivo.

Fondos de acciones

Como su nombre indica, este fondo invierte principalmente en renta variable o acciones. Dentro de este grupo hay varias subcategorías. Algunos fondos de renta variable se denominan en función del tamaño de las empresas en las que invierten: pequeña, mediana o gran capitalización. Otros se denominan por su enfoque de inversión: crecimiento agresivo, orientado a los ingresos, valor y otros. Los fondos de renta variable también se clasifican según inviertan en valores nacionales (EE.UU.) o extranjeros. Para comprender el universo de los fondos de renta variable es preciso utilizar un cuadro de estilos, cuyo ejemplo figura a continuación.
Los fondos pueden clasificarse en función del tamaño de las empresas, su capitalización bursátil y las perspectivas de crecimiento de los valores invertidos. El término fondo de valor se refiere a un estilo de inversión que busca empresas de alta calidad y bajo crecimiento que no gozan del favor del mercado. Estas empresas se caracterizan por una baja relación precio/beneficio (PER), una baja relación precio/valor contable (P/B) y una baja rentabilidad por dividendo. Por el contrario, los fondos de crecimiento buscan empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios, las ventas y el flujo de caja. Estos fondos suelen tener ratios PER más elevados y rentabilidades por dividendo más bajas.

Fondos de renta fija

Los fondos de renta fija invierten en valores de renta fija como bonos corporativos, bonos del Estado y bonos municipales. Los fondos de bonos pueden clasificarse a su vez en función de la duración de los bonos que poseen, como fondos de bonos a corto plazo, a medio plazo o a largo plazo. También pueden clasificarse por la calidad crediticia de los bonos en los que invierten, como los fondos de bonos con grado de inversión o de alto rendimiento.

Fondos del mercado monetario

Los fondos del mercado monetario invierten en valores a corto plazo de gran liquidez, como letras del Tesoro, certificados de depósito y papel comercial. El objetivo de estos fondos es proporcionar a los inversores estabilidad y preservación del capital, lo que los convierte en una opción popular para los inversores que buscan inversiones de bajo riesgo.

Fondos con fecha objetivo

Los fondos con fecha objetivo están diseñados para proporcionar una estrategia de inversión diversificada basada en una fecha de jubilación específica. Estos fondos ajustan su asignación de activos a lo largo del tiempo, volviéndose gradualmente más conservadores a medida que se acerca la fecha objetivo. Suelen invertir en una combinación de acciones, bonos y otros activos, con una asignación de activos cada vez más conservadora a medida que se acerca la fecha objetivo.

Comisiones de los fondos de inversión

Los fondos de inversión cobran diversas comisiones y gastos que los inversores deben conocer. Estas comisiones pueden incluir:

Ratio de gastos: Se trata de una comisión anual que cobra la sociedad de fondos de inversión para cubrir los gastos operativos del fondo. Se expresa como porcentaje del patrimonio neto medio del fondo. El ratio de gastos incluye costes como las comisiones de gestión, las comisiones administrativas y las comisiones de distribución.
Carga de venta: Algunos fondos de inversión cobran una carga de venta, que es una comisión o tasa que se paga al comprar o vender participaciones del fondo. Existen dos tipos de cargas: las cargas iniciales, que se pagan al comprar acciones, y las cargas finales, que se pagan al vender acciones.
Comisiones de reembolso: Algunos fondos pueden cobrar una comisión de reembolso cuando los inversores venden sus acciones. Esta comisión suele ser un porcentaje del importe que se reembolsa y está pensada para desincentivar las operaciones frecuentes.
Comisiones 12b-1: Estas comisiones se incluyen en el coeficiente de gastos y cubren los gastos de distribución y comercialización. Deben su nombre a la norma de la SEC que permite a los fondos de inversión cobrar estas comisiones.

Es importante que los inversores revisen detenidamente las comisiones asociadas a un fondo de inversión antes de invertir, ya que pueden afectar significativamente a la rentabilidad global.

Clases de participaciones en fondos de inversión

Los fondos de inversión suelen ofrecer distintas clases de participaciones, cada una con su propia estructura de comisiones y requisitos de admisión. Las clases más comunes de participaciones en fondos de inversión son:

Acciones de Clase A: Estas participaciones suelen tener una comisión de venta inicial, pero cobran comisiones más bajas. Son adecuadas para inversores a largo plazo que prevén mantener el fondo durante un periodo prolongado.
Acciones de Clase B: Estas acciones no tienen una carga de venta inicial, pero pueden cobrar una carga de venta diferida contingente (CDSC) si las acciones se venden en un plazo determinado. Suelen tener comisiones más elevadas que las acciones de Clase A.
Acciones de Clase C: Estas acciones no tienen una carga de venta inicial ni una CDSC. Sin embargo, suelen tener comisiones más elevadas que las acciones de Clase A y B. Suelen ser elegidas por inversores que tienen previsto mantener el fondo durante un periodo más corto. Suelen ser elegidas por inversores que tienen previsto mantener el fondo durante un periodo más corto.

Cada clase de acciones puede tener diferentes puntos de corte, que son umbrales de inversión que determinan la carga de venta aplicable. Los inversores deben considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión y su horizonte temporal a la hora de elegir la clase de acciones adecuada.

Cómo invertir en fondos de inversión

La inversión en fondos de inversión puede realizarse a través de diversos canales, entre ellos:

Directamente con la sociedad de fondos: Muchas sociedades de fondos de inversión permiten a los inversores abrir cuentas e invertir directamente con ellas. Esto puede hacerse en línea o por correo.
A través de una cuenta de corretaje: Los inversores también pueden invertir en fondos de inversión a través de cuentas de corretaje. Los agentes de bolsa ofrecen una amplia gama de fondos de inversión de distintas sociedades de fondos, lo que permite a los inversores elegir entre una selección más amplia.
A través de un plan de jubilación patrocinado por la empresa: Muchos planes de jubilación patrocinados por la empresa, como los planes 401(k), ofrecen una selección de fondos de inversión en los que pueden invertir los empleados. Las aportaciones a estos planes suelen realizarse mediante deducciones en la nómina.

Antes de invertir, es importante investigar y comparar distintos fondos de inversión para encontrar los que se ajusten a sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Tenga en cuenta factores como la estrategia de inversión del fondo, la rentabilidad histórica, las comisiones y la cualificación del gestor.

Cómo se fijan los precios de las participaciones en fondos de inversión

Las acciones de los fondos de inversión cotizan en función de su valor liquidativo (VL). El valor liquidativo se calcula dividiendo el valor total de los activos del fondo menos los pasivos entre el número de participaciones en circulación. El valor liquidativo suele calcularse al final de cada jornada bursátil.
Cuando los inversores compran participaciones de un fondo de inversión, suelen pagar el valor liquidativo más los gastos de venta o de transacción aplicables. Cuando venden participaciones, reciben el valor liquidativo menos las comisiones o gastos de reembolso aplicables.
Es importante tener en cuenta que las participaciones en fondos de inversión se compran y venden por su valor liquidativo, lo que significa que no hay negociación intradía ni fluctuación de precios, como ocurre con las acciones individuales. Esto hace que los fondos de inversión sean una opción de inversión conveniente para las personas que prefieren un planteamiento de inversión a más largo plazo y menos volátil.

Ventajas e inconvenientes de invertir en fondos de inversión

Ventajas de invertir en fondos de inversión

Diversificación: Los fondos de inversión permiten a los inversores acceder a una cartera diversificada de activos sin tener que comprar cada valor individualmente. Esta diversificación puede ayudar a reducir el riesgo al repartir las inversiones entre distintas empresas, sectores y clases de activos.
Gestión profesional: Los fondos de inversión son gestionados por gestores profesionales con experiencia en la selección y gestión de inversiones. Esto puede ser beneficioso para los inversores que no dispongan del tiempo o los conocimientos necesarios para gestionar activamente sus propias carteras.
Liquidez: Los fondos de inversión suelen considerarse inversiones líquidas, lo que significa que los inversores pueden comprar o vender acciones cualquier día hábil al valor liquidativo del fondo.
Accesibilidad: Los fondos de inversión están disponibles para una amplia gama de inversores, incluidos inversores particulares, planes de jubilación e inversores institucionales. Suelen tener unos requisitos mínimos de inversión relativamente bajos, lo que los hace accesibles a quienes disponen de un capital limitado.

Contras de la inversión en fondos de inversión

Preguntas y respuestas

¿Qué es un fondo de inversión?

¿Cómo funcionan los fondos de inversión?

Los fondos de inversión reúnen el dinero de varios inversores y lo invierten en una cartera diversificada de valores. El fondo está gestionado por gestores profesionales que toman decisiones de inversión en nombre de los inversores. Los rendimientos obtenidos por el fondo se distribuyen a los inversores en proporción a sus inversiones.

¿Cuáles son los distintos tipos de fondos de inversión?

Los fondos de inversión pueden clasificarse en varios tipos en función de los valores en los que invierten, sus objetivos de inversión y el tipo de rentabilidad que buscan. Algunos tipos comunes de fondos de inversión son los fondos de acciones, los fondos de bonos, los fondos del mercado monetario y los fondos con fecha objetivo.

¿Cómo se calcula la rentabilidad de los fondos de inversión?

Los rendimientos de los fondos de inversión suelen calcularse como la variación neta del valor, ya sea al alza o a la baja, de una inversión a lo largo de un periodo determinado. Esto incluye los intereses, dividendos o plusvalías generados por el fondo, así como la variación de su valor de mercado a lo largo del tiempo. Los rendimientos totales suelen calcularse para periodos de uno, cinco y diez años, así como desde la creación del fondo.

¿Qué comisiones conllevan los fondos de inversión?

Los fondos de inversión cobran diversas comisiones y gastos, que pueden incluir un coeficiente de gastos, una comisión de venta, comisiones de reembolso y comisiones 12b-1. El coeficiente de gastos cubre los gastos operativos del fondo, mientras que la comisión de venta es una comisión que se paga al comprar o vender participaciones del fondo. Las comisiones de reembolso pueden cobrarse cuando los inversores venden sus participaciones, y las comisiones 12b-1 cubren los gastos de distribución y comercialización.

¿Cómo puedo invertir en fondos de inversión?

Hay varias formas de invertir en fondos de inversión. Puede invertir directamente con la sociedad de fondos, abrir una cuenta de corretaje e invertir en fondos de inversión a través de ella, o invertir en fondos de inversión ofrecidos a través de planes de jubilación patrocinados por la empresa, como los planes 401(k). Antes de invertir, es importante investigar y comparar distintos fondos de inversión para encontrar los que se ajusten a sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.

¿Cuál es el precio de las participaciones en fondos de inversión?

El precio de las participaciones en fondos de inversión se basa en su valor liquidativo (NAV), que se calcula dividiendo el valor total de los activos del fondo menos los pasivos por el número de participaciones en circulación. Cuando compran acciones, los inversores suelen pagar el valor liquidativo más los gastos de venta o de transacción aplicables. Cuando venden participaciones, reciben el valor liquidativo menos las comisiones o gastos de reembolso. Las acciones de los fondos de inversión se compran y venden a su valor liquidativo, lo que significa que no hay negociación intradía ni fluctuación de precios, como ocurre con las acciones individuales.