Fondos conformes a la sharia: Definición y ejemplos
Los fondos conformes a la sharia han ganado gran popularidad en los últimos años, ya que los inversores buscan opciones de inversión que se ajusten a sus creencias religiosas y valores éticos. Estos fondos se rigen por los principios de la sharia, que se deriva de las enseñanzas religiosas islámicas. En esta completa guía, exploraremos la definición de fondos conformes a la sharia, sus características únicas y ofreceremos ejemplos de opciones de inversión populares dentro de esta categoría.
¿Qué son los fondos conformes a la sharia?
Los fondos conformes a la sharia son fondos de inversión que se adhieren a los principios de la sharia y a las directrices establecidas por la religión islámica. Estos fondos se consideran un subconjunto de la inversión socialmente responsable, ya que se centran en inversiones que se ajustan a principios éticos y religiosos.
Fondos conformes a la sharia
Los fondos conformes a la sharia forman parte del universo más amplio de la inversión socialmente responsable, que incorpora consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en las decisiones de inversión. Sin embargo, los fondos conformes a la sharia tienen requisitos específicos basados en las enseñanzas islámicas.
El concepto de fondos conformes con la sharia se remonta a finales de la década de 1960, pero su popularidad ha aumentado en los últimos años. Según un informe de 2011 de PricewaterhouseCoopers (PwC), los fondos conformes a la sharia crecieron a un ritmo anualizado del 26% durante la primera década del siglo XXI. Este crecimiento se atribuyó a la mayor liquidez de los petrodólares y a la maduración de los mercados de capitales en los países del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG).
Estimar el tamaño y la valoración del sector de los fondos conformes a la sharia puede resultar difícil debido a la prevalencia de las colocaciones privadas y a la ausencia de negociación en el mercado secundario. Sin embargo, un informe del Centro Financiero Internacional Islámico de Malasia reveló que los activos islámicos mundiales bajo gestión (AUM) alcanzaron los 70.800 millones de dólares a finales del primer trimestre de 2017, frente a los 47.000 millones de dólares de 2008.
La puesta en marcha de fondos conformes con la sharia requiere una cuidadosa atención al cumplimiento de un amplio conjunto de normas y requisitos guiados por los principios de la sharia. Estos fondos tienen criterios específicos que deben seguirse, como excluir las inversiones que obtienen la mayor parte de sus ingresos de actividades prohibidas por la ley islámica. Estas actividades prohibidas pueden incluir el alcohol, los productos derivados del cerdo, el juego, la pornografía, el equipamiento militar y las armas.
Otras características clave de los fondos conformes con la sharia son la presencia de un consejo nombrado conforme a la sharia, una auditoría anual conforme a la sharia y la depuración de tipos de ingresos prohibidos, como los intereses, mediante donaciones caritativas.
Retos y complejidad
La gestión de fondos conformes con la sharia puede ser compleja y conllevar costes adicionales en comparación con los fondos de inversión convencionales. Los consejos de la sharia, formados por eruditos islámicos, desempeñan un papel crucial a la hora de garantizar el cumplimiento de la ley islámica. Sin embargo, sus honorarios pueden ser considerables, a menudo de millones de dólares al año. Además, estos eruditos pueden tener distintas interpretaciones de la ley islámica, lo que lleva a largos procesos de consenso para el análisis de las inversiones y la toma de decisiones.
A pesar de estas dificultades, los fondos conformes a la sharia ofrecen a los inversores la oportunidad de alinear sus opciones de inversión con sus valores religiosos y éticos.
Ejemplos de inversiones conformes con la sharia
Varias opciones de inversión e índices se adaptan a la inversión conforme a la sharia. He aquí algunos ejemplos:
- Fondo Amana Growth (AMAGX): Gestionado por Saturna Capital, el Amana Growth Fund busca el crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo al menos el 80% de sus activos en acciones ordinarias. El fondo se adhiere a los principios islámicos y se centra en inversiones en tecnología, entre otros sectores.
- Índice S&P 500 Shariah: Creado por S&P Dow Jones Indices, este índice incluye todos los componentes del S&P 500 que cumplen la sharia. Ofrece a los inversores musulmanes la oportunidad de invertir en una cartera diversificada de valores estadounidenses respetando los principios islámicos.
- Inversiones inmobiliarias conformes con la sharia: El sector inmobiliario es una categoría popular para los fondos que cumplen la sharia. Las inversiones en propiedades que cumplen los principios islámicos, como evitar inversiones en propiedades asociadas a actividades prohibidas, ofrecen oportunidades de revalorización del capital a largo plazo.
Estos ejemplos demuestran la diversidad de opciones de inversión disponibles en el ámbito de los fondos conformes a la sharia, que abarcan diversas clases de activos y estrategias de inversión.
Conclusión
Los fondos conformes a la sharia han surgido como una opción de inversión atractiva para las personas que buscan alinear sus opciones de inversión con sus creencias religiosas y valores éticos. Estos fondos se adhieren a los principios de la sharia y ofrecen una gama de oportunidades de inversión en diferentes clases de activos.
Aunque la gestión de fondos conformes con la sharia entraña retos y complejidades únicos, la creciente popularidad de estos fondos refleja la creciente demanda de opciones de inversión socialmente responsables y éticas. A medida que el sector siga evolucionando, los inversores pueden esperar ver una gama más amplia de productos de inversión conformes con la sharia y una mayor transparencia en el mercado.
Al invertir en fondos conformes con la sharia, los particulares pueden perseguir el crecimiento financiero manteniéndose fieles a sus principios religiosos y éticos, contribuyendo así a un panorama de inversión más integrador y sostenible.
Preguntas y respuestas
¿Cuáles son los principios fundamentales de la sharia que rigen los fondos conformes a la sharia?
La sharia prohíbe las inversiones en industrias o actividades consideradas haram (prohibidas) en el islam. Entre ellas se encuentran el alcohol, los productos derivados del cerdo, el juego, la pornografía, el equipamiento militar y las armas. Los principios clave de la ley islámica que rigen los fondos conformes a la sharia incluyen evitar las transacciones basadas en intereses (Riba), las inversiones especulativas e inciertas (Gharar) y las inversiones en negocios relacionados con actividades prohibidas (Haram).
¿Cómo seleccionan las inversiones los fondos conformes a la sharia?
Los fondos conformes a la sharia emplean un riguroso proceso de selección para garantizar el cumplimiento de los principios islámicos. Este proceso de selección implica la exclusión de empresas implicadas en actividades prohibidas y el cumplimiento de ratios financieros específicos. Los fondos suelen contratar los servicios de un consejo de la sharia, formado por eruditos islámicos que orientan sobre la conformidad de las inversiones con la ley islámica.
¿Pueden los inversores no musulmanes invertir en fondos que cumplen la sharia?
Sí, los inversores no musulmanes pueden invertir en fondos que cumplen la sharia. Estos fondos están abiertos a todos los inversores que busquen alinear sus inversiones con principios éticos y socialmente responsables. Los fondos conformes a la sharia ofrecen un enfoque de inversión único que atrae a personas de diversos orígenes religiosos y éticos.
¿Son los fondos conformes a la sharia menos rentables que los fondos convencionales?
No hay pruebas inherentes que sugieran que los fondos conformes a la sharia sean menos rentables que los fondos convencionales. Como cualquier otro tipo de inversión, el rendimiento de los fondos que cumplen con la sharia depende de las condiciones del mercado, las estrategias de inversión y la experiencia de los gestores de fondos. Aunque los fondos conformes a la sharia pueden tener ciertas restricciones en las inversiones, también ofrecen exposición a sectores e industrias que se ajustan a principios sostenibles y éticos.
¿Cómo se regulan los fondos conformes a la sharia?
La regulación de los fondos conformes a la sharia varía según las distintas jurisdicciones. En los países islámicos, los organismos reguladores y las autoridades gubernamentales suelen supervisar el cumplimiento de los principios de la sharia por parte de estos fondos. Además, algunos países cuentan con marcos reguladores específicos para las finanzas islámicas y las inversiones conformes con la sharia. Los inversores deben consultar a las autoridades financieras locales y buscar orientación de profesionales certificados en finanzas islámicas para garantizar el cumplimiento de la normativa aplicable.
¿Cuáles son las ventajas de invertir en fondos que cumplen la sharia?
Invertir en fondos que cumplen la sharia ofrece varias ventajas. En primer lugar, permite a los particulares alinear sus inversiones con sus creencias religiosas y valores éticos. En segundo lugar, los fondos conformes a la sharia ofrecen exposición a sectores e industrias que dan prioridad a la sostenibilidad y la responsabilidad social. Estos fondos suelen centrarse en empresas con sólidas prácticas de gobierno corporativo. Por último, invertir en fondos que cumplen la sharia puede contribuir al desarrollo de un sistema financiero más inclusivo y ético.
¿Pueden incluirse los fondos conformes con la sharia en una cartera de inversión diversificada?
Sí, los fondos conformes a la sharia pueden incluirse en una cartera de inversión diversificada. Ofrecen a los inversores una vía adicional para diversificar sus tenencias entre distintas clases de activos, regiones y estrategias de inversión. Al incorporar fondos conformes con la sharia junto con inversiones convencionales, los inversores pueden conseguir una cartera equilibrada y completa que se ajuste a sus objetivos financieros y consideraciones éticas.