Fondo de Oportunidades de Calidad: Qué es, cómo funciona
La inversión en zonas de oportunidad ha sido objeto de gran atención en los últimos años debido a la introducción de los fondos de oportunidad. Estos fondos son instrumentos de inversión destinados a promover el desarrollo inmobiliario y empresarial en zonas económicamente desfavorecidas, conocidas como zonas de oportunidad. En este artículo, exploraremos qué son los fondos de oportunidad, cómo funcionan y los beneficios potenciales que ofrecen a los inversores.
¿Qué es un fondo de oportunidad?
Un fondo de oportunidad es un vehículo de inversión diseñado específicamente para invertir en el desarrollo inmobiliario o empresarial en zonas de oportunidad. Las zonas de oportunidad son áreas geográficas designadas que experimentan dificultades económicas y necesitan estímulos. Al dirigir las inversiones a estas zonas, los fondos de oportunidad pretenden revitalizar las comunidades y promover el crecimiento económico.
El concepto de fondos de oportunidad surgió como parte de la Ley de Recortes y Empleos Fiscales de 2017 (TCJA, por sus siglas en inglés), que introdujo el programa de zonas de oportunidad. Este programa ofrece incentivos fiscales para las inversiones realizadas en zonas de oportunidad. Los inversores que contribuyen a los fondos de oportunidad pueden potencialmente recibir impuestos diferidos y reducidos sobre sus ganancias de capital.
Entender los fondos de oportunidad
Para ser calificado como fondo de oportunidad, un fondo de inversión creado por una sociedad anónima o colectiva debe presentar el formulario 8996 del IRS junto con su declaración federal del impuesto sobre la renta. Esta designación certifica que el fondo es un fondo de oportunidad cualificado. Una vez designado, el fondo debe invertir al menos el 90% de sus activos en zonas de oportunidad designadas para recibir un trato fiscal preferente.
Las zonas de oportunidad son determinadas por el Estado y posteriormente certificadas por el Departamento del Tesoro de EE.UU., a través del Servicio de Impuestos Internos (IRS). Estas zonas suelen ser comunidades con escasos fondos, bajos ingresos o en dificultades que pueden beneficiarse de un aumento de la inversión.
Invertir en propiedades de zonas de oportunidad
Al invertir en zonas de oportunidad, los fondos de oportunidad están obligados a realizar “mejoras sustanciales” en las propiedades en las que invierten. La TCJA define las mejoras sustanciales como inversiones en la propiedad equivalentes al valor original pagado por el fondo. Estas mejoras deben realizarse en los 30 meses siguientes a la adquisición de la propiedad.
Es importante tener en cuenta que ciertos tipos de negocios no pueden incluirse en los fondos de oportunidad, aunque estén situados en zonas de oportunidad. Estos negocios prohibidos incluyen campos de golf, clubes de campo, salones de masaje, instalaciones de jacuzzi, instalaciones de bronceado, hipódromos y tiendas de licores.
Los inversores que hayan obtenido plusvalías de inversiones anteriores pueden aplazar el pago de impuestos invirtiendo esas plusvalías en un fondo de oportunidad cualificado en los 180 días siguientes a la venta. Los impuestos sobre estas ganancias se aplazan hasta que la inversión en el fondo de oportunidad se venda o canjee, o hasta el 31 de diciembre de 2026, lo que ocurra primero.
Ventajas fiscales de los fondos de oportunidad cualificados
Una de las principales ventajas de invertir en fondos de oportunidad cualificados es la posibilidad de diferir la tributación de las ganancias anteriores. Cuanto más tiempo mantenga un inversor su inversión en fondos de oportunidad cualificados, menor será su carga fiscal.
Si un inversor mantiene su inversión durante más de cinco años, recibe una exclusión del 10% de la ganancia diferida de su inversión. Si mantiene la inversión durante más de siete años, la exclusión aumenta al 15%. Después de mantener la inversión durante diez años o más, el inversor no debe impuestos federales sobre la renta por la revalorización del fondo en la fecha de venta.
Cabe señalar que, dado que los fondos de oportunidad son relativamente nuevos y que la administración que los introdujo ya no está en funciones, las normas y reglamentos relativos a la inversión en fondos de oportunidad cualificados y a su fiscalidad pueden estar sujetos a cambios. Por lo tanto, los inversores interesados en participar deben consultar a profesionales de la inversión y la fiscalidad para obtener la información más actualizada.
Dónde encontrar zonas de oportunidad cualificadas
Existen zonas de oportunidad en los 50 estados de EE.UU., así como en Washington, D.C., y en cinco territorios estadounidenses. Para consultar la lista completa de zonas de oportunidad cualificadas, los particulares pueden buscar en la lista facilitada por el Departamento del Tesoro de EE.UU. o utilizar la herramienta Geocoder de la Oficina del Censo de EE.UU. para determinar el número de tramo censal de una dirección concreta.
Las zonas de oportunidad ofrecen a los inversores la posibilidad de influir positivamente en las comunidades económicamente desfavorecidas, al tiempo que pueden beneficiarse de ventajas fiscales. Al invertir en fondos de oportunidad, los particulares pueden contribuir a la revitalización de estas zonas y, al mismo tiempo, obtener beneficios económicos. Sin embargo, antes de comprometerse a invertir en fondos de oportunidad, es esencial actuar con la debida diligencia y considerar detenidamente los riesgos asociados y las posibles recompensas.
Conclusión
Los fondos de oportunidad ofrecen a los inversores una vía para invertir en zonas de oportunidad designadas y beneficiarse potencialmente de ventajas fiscales. El objetivo de estos fondos es estimular el crecimiento económico y el desarrollo en comunidades con escasos fondos, bajos ingresos y en dificultades. Al realizar mejoras sustanciales en las propiedades situadas en estas zonas, los fondos de oportunidad no sólo contribuyen a la revitalización de las comunidades, sino que también ofrecen a los inversores la posibilidad de obtener beneficios financieros a largo plazo.
Como ocurre con cualquier inversión, es fundamental que las personas interesadas en los fondos de oportunidad realicen una investigación exhaustiva y busquen asesoramiento de profesionales de la inversión y la fiscalidad. Las normas y reglamentos relativos a los fondos de oportunidad pueden evolucionar con el tiempo, por lo que es esencial considerar detenidamente los riesgos asociados. De este modo, los inversores pueden tomar decisiones informadas y contribuir potencialmente a un cambio positivo en las zonas de oportunidad, al tiempo que persiguen sus objetivos financieros.
Preguntas y respuestas
¿Qué es un fondo de oportunidad?
Un fondo de oportunidad es un vehículo de inversión diseñado específicamente para invertir en el desarrollo inmobiliario o empresarial en zonas de oportunidad designadas. Estas zonas son áreas con dificultades económicas que pueden beneficiarse de un aumento de la inversión.
¿Cómo funcionan los fondos de oportunidad?
Los fondos de oportunidad obtienen capital de los inversores y lo invierten en proyectos o propiedades situados en zonas de oportunidad. Los fondos deben cumplir ciertos requisitos, como invertir al menos el 90% de sus activos en zonas de oportunidad designadas.
¿Cuáles son las ventajas fiscales de invertir en fondos de oportunidad?
Los inversores que contribuyen a fondos de oportunidad pueden diferir potencialmente los impuestos sobre sus plusvalías. Al invertir sus plusvalías en un fondo de oportunidad cualificado, los inversores pueden aplazar el pago de impuestos hasta que se venda o canjee la inversión del fondo, o hasta el 31 de diciembre de 2026, lo que ocurra primero. Además, los inversores que mantengan su inversión durante más de cinco, siete o diez años pueden optar a determinadas exclusiones o exenciones de sus obligaciones fiscales.
¿Qué tipos de empresas pueden incluirse en los fondos de oportunidad?
Los fondos de oportunidad pueden invertir en varios tipos de empresas, siempre que estén situadas en zonas de oportunidad y cumplan los criterios establecidos por el programa. Sin embargo, ciertas empresas como campos de golf, clubes de campo, salones de masaje y tiendas de licores tienen específicamente prohibido ser incluidas en los fondos de oportunidad.
¿Cómo puedo encontrar zonas de oportunidad cualificadas?
Existen zonas de oportunidad cualificadas en los 50 estados de EE.UU., Washington D.C. y cinco territorios estadounidenses. Para encontrar zonas de oportunidad específicas, las personas pueden consultar la lista proporcionada por el Departamento del Tesoro de EE.UU. o utilizar la herramienta Geocoder de la Oficina del Censo de EE.UU. para determinar el número de tramo censal de una dirección concreta.
¿Qué son las mejoras sustanciales en relación con las propiedades de zonas de oportunidad?
Los fondos de oportunidad están obligados a realizar “mejoras sustanciales” en las propiedades en las que invierten. Las mejoras sustanciales se definen como inversiones en la propiedad equivalentes al valor original pagado por el fondo. Estas mejoras deben realizarse en los 30 meses siguientes a la adquisición de la propiedad.
¿Existe algún riesgo asociado a la inversión en fondos de oportunidad?
Como ocurre con cualquier inversión, invertir en fondos de oportunidad entraña riesgos. Estos riesgos pueden incluir fluctuaciones económicas y del mercado, riesgos específicos de los proyectos y la posibilidad de que la liquidez sea limitada. Es importante que los inversores actúen con la diligencia debida y consulten con profesionales financieros para evaluar los riesgos y las posibles recompensas antes de comprometerse a invertir en un fondo de oportunidad.