Gold Fix: Qué significa, cómo funciona, Bullion Trading
El oro ha sido durante mucho tiempo un metal precioso valioso y codiciado, y su precio viene determinado por diversos factores en el mercado mundial. Uno de los métodos utilizados históricamente para fijar el precio del oro es el denominado London Gold Fix. En este artículo analizaremos qué significa el London Gold Fix, cómo funciona y su importancia en el comercio de lingotes.
El precio fijo del oro en Londres
El London Gold Fix era un método empleado para fijar el precio del oro por onza troy en dólares estadounidenses. Se originó a principios del siglo XX e implicaba la participación de los cinco mayores banqueros, comerciantes y refinadores de lingotes del mercado de metales preciosos. Estas entidades, conocidas colectivamente como London Gold Market Fixing Ltd., incluían a N.M. Rothschild, Mocatta & Goldsmid, Pixley & Abell, Samuel Montagu & Co. y Sharps Wilkins.
La función principal del London Gold Fix era determinar un precio para el oro teniendo en cuenta tanto las órdenes de sus clientes como su propia rentabilidad. Esencialmente, estos bancos actuaban como creadores de mercado para el oro, facilitando el comercio del metal precioso.
El proceso solía comenzar con la propuesta por parte del presidente de un precio que se aproximaba al precio del oro en el mercado al contado. A continuación, cada entidad participante daba a conocer sus órdenes limitadas, indicando su disposición a comprar o vender oro a la posición actual del mercado.
Transición al precio del oro de la London Bullion Market Association (LBMA)
En 2015, el London Gold Fix fue sustituido por el London Bullion Market Association (LBMA) Gold Price. La LBMA, creada en 1987 por el Banco de Inglaterra, actúa como regulador del mercado de lingotes. Establece y supervisa las normas de refinado, crea documentación comercial y fomenta el desarrollo de buenas prácticas comerciales.
El precio del oro de la LBMA sigue fijándose dos veces al día, a las 10:30 y a las 15:00 horas GMT de Londres, en dólares estadounidenses. El proceso implica a quince participantes acreditados en el mercado que contribuyen a determinar el precio del oro. Entre estos participantes se encuentran bancos nacionales, empresas comerciales, refinerías, fabricantes y transportistas de almacenamiento y seguridad.
La LBMA también mantiene y publica las Listas de Buena Entrega para el oro y la plata, que establecen la referencia para los lingotes metálicos de oro y plata en todo el mundo. Esto garantiza que los lingotes de oro y plata cumplen las normas de calidad y pureza exigidas.
Importancia del comercio de lingotes
El oro es una materia prima ampliamente comercializada, y el comercio de lingotes desempeña un papel crucial en la economía mundial. El mercado de lingotes de Londres, con sus miembros y clientes de todo el mundo, es el centro neurálgico del comercio de lingotes. El protagonismo de Londres en el mercado de lingotes se remonta a siglos atrás, impulsado por la fiebre del oro en diversas partes del mundo, que trajo importantes cantidades de oro a la ciudad.
En Londres se establecieron refinerías para procesar la afluencia de oro. El Banco de Inglaterra, reconociendo la necesidad de estandarizar los lingotes de oro, introdujo la London Good Delivery List en 1750. Esta lista reconocía formalmente a las refinerías que producían lingotes de oro que cumplían las normas de calidad exigidas.
La LBMA asumió las responsabilidades desempeñadas anteriormente por el London Gold Market y el Silver Market, consolidando aún más la posición de Londres como centro mundial de comercio de lingotes de oro. La LBMA posee y gestiona las Listas de Buenas Entregas de oro y plata, garantizando la integridad y calidad de los metales negociados.
El comercio de lingotes abarca diversas formas, como el comercio al contado, los contratos a plazo y los depósitos al por mayor. El Código Mundial de Metales Preciosos, lanzado en 2017, establece las normas y prácticas que se esperan de los participantes en el mercado mayorista extrabursátil (OTC) mundial de metales preciosos. El código promueve un mercado justo, transparente y eficaz, haciendo hincapié en la ética, la gobernanza, el cumplimiento, la gestión de riesgos, el intercambio de información y la conducta empresarial.
Conclusión
El London Gold Fix fue un importante método utilizado para fijar el precio del oro durante muchos años. Su transición al LBMA Gold Price marcó un cambio en la industria, con un grupo más amplio de participantes en el mercado que contribuyen a la determinación de los precios del oro. El comercio de lingotes, centrado en Londres, sigue siendo una parte vital de la economía mundial, facilitando el comercio de oro y otros metales preciosos.
Al comprender la historia y la mecánica del proceso de fijación del precio del oro y el papel de organizaciones como la LBMA, los inversores y los operadores pueden comprender mejor cómo se determinan los precios del oro y desenvolverse con mayor eficacia en el mundo del comercio de lingotes.
Preguntas y respuestas
¿Qué fue el London Gold Fix?
El London Gold Fix era un método utilizado para fijar el precio del oro por onza troy en dólares estadounidenses. En él participaban los cinco mayores banqueros de lingotes, comerciantes y refinadores del mercado de metales preciosos, que actuaban como creadores de mercado para el oro.
¿Por qué se sustituyó el London Gold Fix?
El London Gold Fix fue sustituido en 2015 por el precio del oro de la London Bullion Market Association (LBMA). Esta transición se produjo para garantizar una mayor transparencia e incluir a un abanico más amplio de participantes en el mercado en el proceso de determinación del precio.
¿Cómo se determina el precio del oro LBMA?
El precio del oro de la LBMA se fija dos veces al día, a las 10:30 y a las 15:00 horas GMT de Londres. Quince participantes acreditados en el mercado, incluidos bancos nacionales, empresas comerciales, refinadores, fabricantes y transportistas de almacenamiento y seguridad, contribuyen a determinar el precio del oro en función de las condiciones del mercado y de la demanda.
¿Qué importancia tiene el comercio de lingotes de oro?
El comercio de lingotes es importante porque facilita el comercio mundial de oro y otros metales preciosos. El mercado de lingotes de Londres, en particular, sirve de eje central para el comercio de lingotes, ofreciendo liquidez, transparencia y una amplia gama de participantes en el mercado.
¿Qué papel desempeña la LBMA en el comercio de lingotes?
La LBMA es un organismo regulador del mercado de lingotes, responsable de establecer y supervisar las normas de refinado, crear documentación comercial y promover buenas prácticas comerciales. También gestiona las Listas de Buena Entrega de oro y plata, garantizando la calidad e integridad de los metales comercializados.
¿Cuáles son las diferentes formas de comercio de lingotes?
La compraventa de oro y plata en lingotes adopta diversas formas: compraventa al contado, a plazo y depósitos al por mayor. Las operaciones al contado implican la compra o venta inmediata de lingotes al precio vigente en el mercado. Los contratos a plazo permiten comprar o vender lingotes a un precio predeterminado para su entrega en el futuro. Los depósitos mayoristas implican el almacenamiento de lingotes en instalaciones seguras.
¿Qué es el Código Mundial de Metales Preciosos?
El Código Mundial de Metales Preciosos es un conjunto de normas y prácticas para el mercado mayorista OTC de metales preciosos. Promueve un mercado justo, transparente y eficaz haciendo hincapié en la ética, la gobernanza, el cumplimiento, la gestión de riesgos, el intercambio de información y la conducta empresarial entre los participantes en el mercado.