Entender el estatus de financiado: Qué significa, cómo funciona, preguntas frecuentes
La planificación de la jubilación es un aspecto fundamental de la gestión financiera, y un factor clave a tener en cuenta es el estado de capitalización de los planes de pensiones. El estado de capitalización se refiere a la comparación entre los activos y los pasivos de un plan de pensiones de prestación definida (PD). En este artículo profundizaremos en el concepto de capitalización, su importancia y su funcionamiento. También abordaremos las preguntas más frecuentes relacionadas con este tema.
¿Qué es la capitalización?
La capitalización es una medida financiera que evalúa la salud financiera de un plan de pensiones. Se determina restando a los activos del plan las obligaciones por prestaciones proyectadas (OBP), que representan los pasivos futuros u obligaciones por prestaciones del plan. El estado de los fondos ayuda a calibrar la capacidad de un plan de pensiones para hacer frente a sus obligaciones de prestaciones de jubilación a los empleados.
Estado de los fondos
La ecuación para calcular la capitalización de un plan es sencilla: capitalización = activos del plan – obligación por prestaciones previstas (OBP). Los activos del plan suelen ser gestionados por un equipo de inversión y se utilizan para financiar las prestaciones de los jubilados. Por otro lado, la obligación por prestaciones proyectadas representa el pasivo futuro que se debe a los empleados por sus servicios.
El estado de capitalización puede variar, yendo de totalmente capitalizado a no capitalizado. Un plan de pensiones que está financiado al menos en un 80% suele considerarse saludable. Sin embargo, los planes de pensiones están regulados y, si el estado de capitalización cae por debajo de un determinado nivel, se puede exigir a las empresas que realicen aportaciones adicionales para que el nivel de capitalización vuelva a estar en línea.
Cabe señalar que las empresas suelen optar por no financiar totalmente sus planes de pensiones. Esta decisión está motivada por el hecho de que una subida de los tipos de interés puede hacer que el estado de capitalización supere el 100%, lo que restringe la retirada de fondos del plan de pensiones. Este capital atrapado puede causar insatisfacción entre analistas y accionistas.
Los analistas pueden calcular el estado de capitalización de una empresa examinando la nota a pie de página de las pensiones en los estados financieros de la empresa. Algunos expertos proponen que las empresas incluyan los déficits o superávits de las pensiones en sus balances en lugar de divulgarlos únicamente en notas a pie de página. Este cambio obligaría a las empresas a reconocer los posibles pasivos asociados a los planes de pensiones y otras obligaciones por prestaciones de jubilación, como los planes de asistencia sanitaria.
Plan de prestación definida frente a plan de aportación definida
Existen dos tipos principales de planes de pensiones: los de prestación definida (PD) y los de aportación definida (CD). A finales de 2021, los activos de las empresas estadounidenses en planes de prestación definida ascendían a 3,8 billones de dólares, mientras que los activos de las empresas estadounidenses en planes de aportación definida ascendían a 11 billones de dólares. Muchas empresas están abandonando los planes de BD y adoptando planes de CD para los nuevos empleados.
En un plan de prestaciones definidas, el empleador garantiza una cantidad específica de prestaciones al empleado en el momento de su jubilación, independientemente del rendimiento del fondo de inversión subyacente. La empresa es responsable de pagar la pensión en función de una fórmula, normalmente vinculada a los ingresos y años de servicio del empleado.
En cambio, un plan de cotización definida implica que la empresa realiza aportaciones específicas a la cuenta de jubilación del trabajador. Los empleados también pueden contribuir al plan, y la empresa suele igualar una parte de esas aportaciones. La prestación final de jubilación en un plan de CD depende del rendimiento de las inversiones del plan. Por lo general, los planes de CD son menos costosos para las empresas, ya que éstas no son responsables de ningún déficit en el rendimiento del fondo.
Preguntas frecuentes
1. ¿Cómo se produce un déficit de pensión?
Se produce un déficit de pensiones cuando un plan de pensiones de prestaciones definidas no dispone de fondos suficientes para cubrir sus obligaciones actuales y futuras. Este déficit de financiación puede deberse a varios factores, entre los que se incluyen unas hipótesis erróneas sobre el rendimiento de las inversiones, los tipos de interés y la inflación. Las pérdidas en las inversiones, una planificación inadecuada o los cambios demográficos también pueden contribuir al déficit de las pensiones.
2. ¿Qué es una pensión sobrefinanciada?
Un plan de pensiones sobrefinanciado tiene activos más que suficientes para cubrir las obligaciones actuales y futuras de los empleados. El exceso de financiación puede deberse a un rendimiento de las inversiones superior al previsto, a la subida de los tipos de interés o a cambios demográficos favorables. Sin embargo, un plan de pensiones sobrefinanciado no conlleva un aumento de las prestaciones a los partícipes ni de los pagos a los accionistas. El superávit puede registrarse como ingreso neto, pero no puede distribuirse a los accionistas.
3. ¿Qué ocurre cuando un plan de pensiones no está suficientemente financiado?
Cuando un plan de prestaciones definidas queda infrafinanciado, significa que el plan carece de activos suficientes para hacer frente a sus obligaciones de pago a los empleados. En estos casos, es posible que el plan tenga que aumentar las aportaciones para garantizar que puede hacer frente a sus obligaciones. Los empleados pueden tener la opción de aumentar sus aportaciones, o el plan puede reducir los importes de los pagos. Una infrafinanciación significativa puede requerir ajustes más sustanciales, mientras que una infrafinanciación leve puede atribuirse a movimientos adversos temporales del mercado.
Conclusión
Conocer el estado de capitalización es esencial para los particulares y las empresas que participan en la planificación de la jubilación. Permite conocer la salud financiera de los planes de pensiones y su capacidad para hacer frente a las obligaciones futuras en materia de prestaciones. Al comparar los activos del plan con las obligaciones por prestaciones previstas, el estado de los fondos ayuda a determinar si un plan de pensiones está adecuadamente financiado o si se necesitan aportaciones adicionales. Es crucial que las empresas controlen y gestionen su estado de financiación para garantizar la sostenibilidad a largo plazo de sus planes de pensiones.
Como persona que planifica su jubilación, es esencial tener en cuenta el estado de capitalización de los planes de pensiones que pueda tener. Un plan de pensiones bien financiado proporciona una mayor confianza en que sus prestaciones de jubilación se pagarán según lo prometido. Por otro lado, un plan mal financiado puede requerir ajustes o aportaciones adicionales para garantizar la sostenibilidad de sus ingresos de jubilación.
En resumen, la capitalización es un parámetro fundamental en la planificación de la jubilación. Permite a los particulares y a las empresas evaluar la salud financiera de los planes de pensiones y tomar decisiones informadas sobre las aportaciones, las prestaciones y las estrategias generales de jubilación. Si conoce el estado de capitalización y sus implicaciones, podrá prepararse mejor para una jubilación segura y cómoda.
Preguntas y respuestas
1. ¿Cómo se produce un déficit de pensiones?
Un déficit de pensiones se produce cuando un plan de pensiones de prestación definida no dispone de fondos suficientes para cubrir sus obligaciones actuales y futuras. Esta insuficiencia de fondos puede deberse a diversos factores, entre los que se incluyen hipótesis erróneas sobre el rendimiento de las inversiones, los tipos de interés y la inflación. Las pérdidas en las inversiones, una planificación inadecuada o los cambios demográficos también pueden contribuir al déficit de las pensiones.
2. ¿Qué es una pensión sobrefinanciada?
Un plan de pensiones sobrefinanciado tiene activos más que suficientes para cubrir las obligaciones actuales y futuras de los empleados. El exceso de financiación puede deberse a un rendimiento de las inversiones superior al previsto, a la subida de los tipos de interés o a cambios demográficos favorables. Sin embargo, un plan de pensiones sobrefinanciado no conlleva un aumento de las prestaciones a los partícipes ni de los pagos a los accionistas. El superávit puede registrarse como ingreso neto, pero no puede distribuirse a los accionistas.
3. ¿Qué ocurre cuando un plan de pensiones no está suficientemente financiado?
Cuando un plan de prestaciones definidas queda infrafinanciado, significa que el plan carece de activos suficientes para hacer frente a sus obligaciones de pago a los empleados. En estos casos, es posible que el plan tenga que aumentar las aportaciones para garantizar que puede hacer frente a sus obligaciones. Los empleados pueden tener la opción de aumentar sus aportaciones o el plan puede reducir los importes de los pagos. Una infrafinanciación significativa puede requerir ajustes más sustanciales, mientras que una infrafinanciación leve puede atribuirse a movimientos adversos temporales del mercado.
4. ¿Cómo pueden gestionar las empresas su estado de capitalización?
Las empresas pueden gestionar su estado de capitalización supervisando periódicamente el rendimiento de sus planes de pensiones, realizando las aportaciones apropiadas para mantener una financiación adecuada y ajustando las estrategias de inversión según sea necesario. También es crucial que las empresas revisen y actualicen sus hipótesis sobre el rendimiento de las inversiones, los tipos de interés y las tendencias demográficas para garantizar proyecciones precisas de las obligaciones futuras.
5. ¿Puede un plan de pensiones estar totalmente financiado?
Sí, un plan de pensiones puede estar plenamente financiado cuando sus activos son suficientes para cubrir todas las obligaciones por prestaciones actuales y futuras. La plena capitalización ofrece la seguridad de que el plan puede cumplir sus obligaciones sin necesidad de aportaciones o ajustes adicionales. Sin embargo, es importante tener en cuenta que estar plenamente financiado no significa necesariamente que el plan esté sobrefinanciado, ya que aún puede ser necesario tener en cuenta posibles cambios en los rendimientos de las inversiones u otros factores.
6. ¿Qué importancia tiene el estado de capitalización para los empleados?
El estado de capitalización es importante para los trabajadores, ya que indica la salud financiera de un plan de pensiones. Un plan bien financiado garantiza que las prestaciones de jubilación se pagarán según lo prometido. Los empleados pueden utilizar el estado de capitalización como medida de la capacidad del plan para cumplir con sus obligaciones y tomar decisiones informadas sobre la planificación de su jubilación. Si un plan está infrafinanciado, es posible que los empleados tengan que considerar estrategias alternativas de ahorro para la jubilación a fin de garantizar su seguridad financiera en la jubilación.
7. ¿Cómo pueden los particulares evaluar el estado de capitalización de sus planes de pensiones?
Los particulares pueden evaluar el estado de capitalización de sus planes de pensiones revisando los estados financieros del plan o poniéndose en contacto con el administrador del plan. La nota a pie de página sobre pensiones de los estados financieros de una empresa suele proporcionar información sobre el estado de capitalización del plan. Además, la comunicación periódica del administrador del plan puede incluir actualizaciones sobre el estado de financiación del plan y cualquier ajuste o contribución necesarios. Es importante que las personas se mantengan informadas sobre el estado de capitalización de sus planes de pensiones para tomar decisiones informadas sobre sus ahorros para la jubilación y su planificación financiera general.