El dinero fiduciario
El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por un bien físico, como el oro o la plata, sino por el gobierno que la emite. El valor del dinero fiduciario se deriva de la relación entre la oferta y la demanda y de la estabilidad del gobierno emisor, y no del valor de una mercancía que lo respalde.
Historia del dinero fiduciario en EE.UU.
El dólar estadounidense se considera tanto dinero fiduciario como moneda de curso legal, aceptada para deudas privadas y públicas. La moneda de curso legal es básicamente cualquier moneda que un gobierno declare legal. Muchos gobiernos emiten una moneda fiduciaria y la convierten en moneda de curso legal estableciéndola como norma para el pago de la deuda.
Al principio de la historia de Estados Unidos, la moneda del país estaba respaldada por el oro (y en algunos casos, por la plata). El gobierno federal dejó de permitir a los ciudadanos cambiar moneda por oro del gobierno con la aprobación de la Ley Bancaria de Emergencia de 1933. El patrón oro, que respaldaba la moneda estadounidense con oro federal, terminó por completo en 1971, cuando Estados Unidos también dejó de emitir oro a gobiernos extranjeros a cambio de moneda estadounidense.
Desde entonces, se sabe que los dólares estadounidenses están respaldados por la “plena fe y crédito” del gobierno de Estados Unidos, “moneda de curso legal para todas las deudas, públicas y privadas”, pero no “canjeables en dinero legal en el Tesoro de Estados Unidos o en cualquier Banco de la Reserva Federal”, como solía afirmarse en los billetes de dólar. En este sentido, los dólares estadounidenses son ahora “moneda de curso legal”, en lugar de “dinero legal”, que puede canjearse por oro, plata o cualquier otra mercancía.
Ventajas y desventajas del dinero fíat
Ventajas
Las monedas fiduciarias ganaron importancia en el siglo XX en parte porque los gobiernos y los bancos centrales trataron de aislar sus economías de los peores efectos de los auges y caídas naturales del ciclo económico.
Dado que el dinero fiduciario no es un recurso escaso o fijo como el oro, los bancos centrales tienen un control mucho mayor sobre su oferta, lo que les da poder para gestionar variables económicas como la oferta de crédito, la liquidez, los tipos de interés y la velocidad del dinero. Por ejemplo, la Reserva Federal de Estados Unidos tiene el doble mandato de mantener bajos el desempleo y la inflación, y el uso de dinero fiduciario puede ayudarle a cumplir esos objetivos.
El dinero fiduciario es una buena moneda si puede desempeñar las funciones que la economía de un país requiere de su unidad monetaria: almacenar valor, proporcionar una cuenta numérica y facilitar el intercambio. También tiene un excelente señoreaje, lo que significa que su producción es más rentable que la de una moneda vinculada directamente a una mercancía.
Desventajas
La crisis hipotecaria de 2007 y el posterior colapso financiero atemperaron la creencia de que los bancos centrales podían evitar necesariamente depresiones o recesiones graves regulando la oferta monetaria.
Una moneda vinculada al oro, por ejemplo, suele ser más estable que el dinero fiduciario debido a la limitada oferta de oro.
También hay más oportunidades para la creación de burbujas con el dinero fiduciario debido a su oferta ilimitada.
Ejemplos de dinero fiduciario
El dólar estadounidense, el euro, la libra esterlina, el yen japonés y la rupia india son ejemplos de dinero fiduciario.
Al ser una moneda respaldada por un gobierno emisor, el dinero fiduciario suele proporcionar cierta estabilidad económica, pero no siempre.
La nación africana de Zimbabue proporcionó un ejemplo del peor escenario posible a principios de la década de 2000. En respuesta a graves problemas económicos, el banco central del país comenzó a imprimir dinero a un ritmo vertiginoso, lo que provocó una hiperinflación.
Los expertos sugieren que la moneda perdió el 99,9% de su valor durante este periodo. Los precios subieron rápidamente, y los consumidores llevaban bolsas llenas de dinero sólo para comprar productos básicos. En el punto álgido de la crisis, el gobierno de Zimbabue se vio obligado a emitir un billete de 100 billones de dólares zimbabuenses. Con el tiempo, se generalizó el uso de divisas extranjeras en el país para devolver la estabilidad a la economía.
El balance final
El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que obtiene su valor de la confianza depositada en el gobierno emisor. Aunque el dinero fiduciario proporciona flexibilidad y control a los bancos centrales, también conlleva el riesgo de inflación y de pérdida potencial de valor si la credibilidad del gobierno emisor se ve comprometida. Comprender las ventajas y desventajas del dinero fiduciario es crucial tanto para los particulares como para los responsables políticos a la hora de navegar por las complejidades de las economías modernas.
Preguntas y respuestas
¿Qué es el dinero fiduciario?
El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por un bien físico como el oro o la plata. Su valor se basa en la confianza depositada en el gobierno emisor.
¿Cómo funciona el dinero fiduciario?
El dinero fiduciario funciona basándose en el principio de la oferta y la demanda, así como en la estabilidad y credibilidad del gobierno emisor. El gobierno tiene autoridad para controlar la oferta de dinero fiduciario, lo que le permite gestionar variables económicas como los tipos de interés y la oferta de crédito.
¿Por qué los gobiernos utilizan dinero fiduciario?
Los gobiernos utilizan dinero fiduciario porque les da un mayor control sobre la economía. Pueden ajustar la oferta monetaria para controlar la inflación, estimular el crecimiento económico o responder a las crisis financieras. El dinero fiduciario también proporciona flexibilidad en la política monetaria y permite una aplicación más fácil de las políticas fiscales.
¿Cuáles son las ventajas del dinero fiduciario?
Una ventaja del dinero fiduciario es que permite a los bancos centrales tener más control sobre la economía. Pueden ajustar la oferta monetaria para gestionar la inflación y las presiones recesivas. El dinero fiduciario también proporciona flexibilidad para responder a los cambios económicos y permite a los gobiernos aplicar políticas monetarias y fiscales con eficacia.
¿Cuáles son las desventajas del dinero fiduciario?
Una de las principales desventajas del dinero fiduciario es el riesgo de inflación. Si un gobierno imprime demasiado dinero, puede provocar un exceso de oferta y la devaluación de la moneda. Además, como el dinero fiduciario no está respaldado por un bien físico, puede perder valor si la credibilidad del gobierno emisor se ve comprometida.
¿Puede el dinero fiduciario ser sustituido por criptomonedas?
Las criptomonedas, como Bitcoin, han ganado popularidad en los últimos años, pero aún no han sustituido al dinero fiduciario. Aunque las criptomonedas ofrecen transacciones descentralizadas y seguras, aún se enfrentan a retos como la volatilidad de los precios y la incertidumbre normativa. El dinero fiduciario, respaldado por los gobiernos, sigue siendo el principal medio de intercambio en la mayoría de las economías.
¿Se utiliza el dinero fiduciario en todo el mundo?
Sí, el dinero fiduciario se utiliza en todo el mundo. La mayoría de los países tienen sus propias monedas fiduciarias, como el dólar estadounidense, el euro, la libra esterlina y el yen japonés. Estas monedas tienen curso legal en sus respectivos países y son ampliamente aceptadas en las transacciones. Sin embargo, algunos países pueden adoptar una moneda extranjera (como el dólar estadounidense) como moneda oficial por razones económicas o políticas.