Opciones del distribuidor
Las opciones sobre materias primas son contratos emitidos sobre las existencias físicas de una materia prima. A diferencia de las opciones tradicionales negociadas en bolsa, las opciones de distribuidor se negocian como valores extrabursátiles (OTC). Esto significa que están menos sujetas a escrutinio y regulación. En las opciones de distribuidor, las partes implicadas pueden acordar condiciones personalizadas, lo que hace que estos acuerdos sean adecuados para empresas o particulares que tengan conocimientos financieros y se hayan verificado mutuamente.
Cómo funcionan las opciones de distribuidor
Las opciones Dealer suelen ser suscritas por empresas, como las cámaras de compensación, que poseen las materias primas físicas y las ofrecen al público en el mercado OTC. Estas opciones permiten a las partes tomar posesión física de una materia prima o transferirla a otra parte a través del contrato.
A diferencia de los contratos de futuros negociados en bolsa, que implican cantidades específicas de un determinado grado de una materia prima, las opciones de los distribuidores ofrecen flexibilidad. Las partes pueden acordar cualquier cantidad o grado de materia prima para la opción. Esta flexibilidad resuelve el problema de los contratos bursátiles estandarizados, en los que puede haber cantidades excesivas o insuficientes de la materia prima después de la transacción.
Veamos un ejemplo con el oro. Un comerciante puede tener 150 onzas de oro para vender, mientras que otra parte está interesada en comprar 150 onzas de oro en el futuro si los precios del oro siguen subiendo. En este caso, una opción de compra puede ser una solución adecuada.
Las dos partes acuerdan una opción de compra con un precio de ejercicio de 1.550 $ y una fecha de vencimiento de tres meses. El comprador de la opción paga una prima al vendedor de la opción por el derecho a comprar el oro a 1.550 dólares la onza, independientemente de cualquier posible subida del precio.
Si el precio del oro se mantiene por debajo de 1.550 dólares, al comprador de la opción le resulta más rentable comprar oro en el mercado libre. En este caso, el vendedor de la opción se queda con la prima y conserva su oro.
Sin embargo, si el precio del oro sube por encima de 1.550 $, el comprador de la opción ejercerá su opción. El vendedor de la opción debe proporcionar las 150 onzas de oro acordadas, y el comprador de la opción paga al vendedor de la opción 1.550 $ multiplicados por 150 onzas.
Las opciones Dealer se negocian OTC y requieren que ambas partes tengan capacidad para cumplir sus obligaciones. Por lo tanto, estos acuerdos suelen celebrarse entre empresas o particulares que conocen la capacidad financiera de la otra parte.
Puntos clave
– Una opción de distribuidor es un contrato emitido sobre el inventario físico de una materia prima.
– Las opciones de distribuidor se negocian como valores OTC y están menos sujetas a escrutinio y regulación.
– Las partes implicadas en las opciones de distribuidor pueden acordar condiciones personalizadas.
– Las opciones de distribuidor se suelen negociar entre empresas o particulares que tienen conocimientos financieros y se han verificado mutuamente.
– Estas opciones ofrecen flexibilidad en cuanto a la cantidad y el grado de la materia prima de que se trate.
– El comprador de la opción paga una prima por el derecho a comprar la materia prima a un precio predeterminado, independientemente de cualquier posible aumento del precio.
– Si el precio se mantiene por debajo del precio predeterminado, el comprador de la opción puede optar por no ejercer el contrato, y el vendedor de la opción se queda con la prima.
– Si el precio supera el precio predeterminado, el comprador de la opción puede ejercer el contrato, y el vendedor de la opción debe cumplir sus obligaciones.
Conclusión
Las opciones de compraventa ofrecen un enfoque flexible y personalizado de la negociación de materias primas. Estos contratos ofrecen a las partes la posibilidad de tomar posesión física de una materia prima o transferirla a otra parte. Al permitir condiciones y negociaciones personalizadas, las opciones sobre materias primas satisfacen las necesidades específicas de las empresas o particulares que participan en el mercado de materias primas. Sin embargo, como ocurre con cualquier instrumento financiero, es esencial conocer a fondo las condiciones y los riesgos asociados a las opciones sobre materias primas antes de participar en este tipo de operaciones.
Preguntas y respuestas
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