Definición de creador de mercado: Qué significa y cómo ganan dinero
En el mundo de los mercados financieros, los creadores de mercado desempeñan un papel crucial a la hora de garantizar la liquidez y facilitar la fluidez de las transacciones. Pero, ¿quiénes son exactamente los creadores de mercado y cómo ganan dinero? En esta completa guía, profundizaremos en la definición de los creadores de mercado, su papel en el mercado y las distintas formas en que generan beneficios.
¿Qué es un creador de mercado?
Los creadores de mercado son personas o empresas que cotizan activamente los precios de compra y venta, junto con el tamaño del mercado, para un valor concreto. Desempeñan un papel fundamental a la hora de proporcionar liquidez y profundidad a los mercados financieros. Los creadores de mercado se encargan de mantener un mercado de dos caras ofreciendo sistemáticamente comprar (ofertas) y vender (demandas) valores.
Los creadores de mercado
Muchos creadores de mercado son empresas de corretaje que ofrecen servicios de negociación a los inversores, garantizando la liquidez de los mercados. Sin embargo, los creadores de mercado también pueden ser operadores individuales conocidos como locales. Suelen trabajar por cuenta de grandes instituciones debido al volumen de valores que necesitan para facilitar las compras y ventas.
Cada creador de mercado muestra cotizaciones de compra y venta para un número garantizado de acciones. Cuando reciben una orden de un comprador, venden inmediatamente acciones de sus propias existencias para completar la operación. Los creadores de mercado deben cotizar continuamente los precios a los que están dispuestos a comprar y vender valores. También deben especificar el volumen que están dispuestos a negociar y la frecuencia con la que cotizarán los mejores precios de compra y venta.
Cómo obtienen beneficios los creadores de mercado
Los creadores de mercado reciben una compensación por el riesgo que asumen al mantener activos. El valor de un título puede disminuir entre su compra a un vendedor y su venta a un comprador. Para obtener beneficios, los creadores de mercado cobran un diferencial por cada valor que cubren. El diferencial se refiere a la diferencia entre el precio de oferta (el precio al que el creador de mercado está dispuesto a comprar) y el precio de demanda (el precio al que el creador de mercado está dispuesto a vender).
Por ejemplo, si una empresa de corretaje en línea muestra un precio de oferta de 100 dólares y un precio de demanda de 100,05 dólares para una acción, el creador de mercado compra la acción por 100 dólares y la vende a posibles compradores por 100,05 dólares. A través de una negociación de gran volumen, incluso un pequeño diferencial puede acumular importantes beneficios diarios para los creadores de mercado.
Los creadores de mercado deben cumplir los estatutos de la bolsa en la que operan, que son aprobados por el regulador de valores. Los derechos y responsabilidades de los creadores de mercado pueden variar en función de la bolsa y del tipo de instrumento financiero que negocien, como acciones u opciones.
Creadores de mercado frente a creadores de mercado designados (DMM)
Aunque muchas bolsas utilizan un sistema de creadores de mercado, algunas, como la Bolsa de Nueva York (NYSE), emplean creadores de mercado designados (DMM). Los DMM son básicamente creadores de mercado en solitario con un monopolio sobre el flujo de órdenes en un valor o valores concretos.
Los DMM publican ofertas y demandas para que las vea todo el mercado, garantizando una información precisa y puntual. Son responsables de mantener el mejor precio, ejecutar operaciones negociables y garantizar el orden en el parqué. Además, cada mañana fijan el precio de apertura de los valores en función de la oferta y la demanda.
Creadores de mercado por bolsa
Los creadores de mercado operan en varias bolsas de todo el mundo, contribuyendo a la liquidez del mercado. Veamos algunas bolsas populares y sus creadores de mercado:
NYSE y Nasdaq
La Bolsa de Nueva York (NYSE) y el Nasdaq son las dos principales bolsas de Estados Unidos. Los creadores de mercado de estas bolsas compiten por establecer la mejor oferta o demanda para atraer las órdenes entrantes. Algunos de los principales creadores de mercado de Nueva York son Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, KCG Americas y Timber Hill.
Bolsa de Fráncfort (FRA)
La Bolsa de Fráncfort (FRA) es la mayor bolsa de Alemania, gestionada por Deutsche Börse AG. Los creadores de mercado de la Bolsa de Fráncfort se conocen como patrocinadores designados. Entre los principales creadores de mercado de la plataforma de negociación electrónica de la bolsa, Xetra, figuran Berenberg, JPMorgan, Morgan Stanley, Optiver y UBS Europe.
Grupo de la Bolsa de Londres
Londres alberga uno de los mayores grupos bursátiles de Europa, la Bolsa de Londres (LSE). La LSE, como parte del London Stock Exchange Group, cuenta con creadores de mercado responsables de mantener la liquidez. La familia de índices FTSE también forma parte de este grupo.
Conclusión
Los creadores de mercado desempeñan un papel crucial a la hora de proporcionar liquidez y profundidad a los mercados financieros. Obtienen beneficios cobrando un diferencial sobre los valores que cubren, compensando así los riesgos asociados a la tenencia de activos. Comprender el papel y la función de los creadores de mercado es esencial para que los inversores y los operadores puedan navegar eficazmente por las complejidades de los mercados financieros. Al facilitar la fluidez de las transacciones y garantizar la liquidez del mercado, los creadores de mercado contribuyen a la eficiencia y estabilidad del sistema financiero en su conjunto.
En este artículo, hemos explorado la definición de los creadores de mercado, su papel en el mercado y cómo generan beneficios. Hemos analizado cómo los creadores de mercado proporcionan liquidez cotizando activamente los precios de compra y venta de los valores, y cómo ganan dinero cobrando un diferencial por cada valor que cubren. También hemos destacado la diferencia entre creadores de mercado y creadores de mercado designados (DMM), y hemos proporcionado ejemplos de creadores de mercado en bolsas populares como NYSE, Nasdaq, Frankfurt Stock Exchange y London Stock Exchange Group.
Entender el papel de los creadores de mercado es esencial para que los inversores y operadores comprendan la dinámica de los mercados financieros. Al garantizar la liquidez y mantener el orden en los mercados, los creadores de mercado contribuyen al funcionamiento eficiente del sistema financiero. Tanto si es usted un inversor particular como un operador profesional, tener un conocimiento sólido de los creadores de mercado puede ayudarle a tomar decisiones de inversión informadas y a navegar por los mercados con confianza.
Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este artículo tiene únicamente fines educativos y no debe considerarse asesoramiento financiero. Invertir en valores implica riesgos, por lo que es importante realizar una investigación exhaustiva y consultar con un asesor financiero cualificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Preguntas y respuestas
¿Cuál es la función de un creador de mercado?
Los creadores de mercado desempeñan un papel crucial a la hora de proporcionar liquidez y profundidad a los mercados financieros. Cotizan sistemáticamente precios de oferta y demanda de valores, garantizando que compradores y vendedores puedan realizar transacciones en cualquier momento. Al participar activamente en el mercado, los creadores de mercado facilitan las transacciones y contribuyen a la eficiencia del mercado.
¿Cómo ganan dinero los creadores de mercado?
Los creadores de mercado ganan dinero cobrando un diferencial por cada valor que cubren. El diferencial es la diferencia entre el precio de oferta (el precio al que el creador de mercado está dispuesto a comprar) y el precio de demanda (el precio al que el creador de mercado está dispuesto a vender). Mediante operaciones de gran volumen, los creadores de mercado acumulan beneficios a partir de estos diferenciales.
¿Asumen riesgos los creadores de mercado?
Sí, los creadores de mercado asumen riesgos cuando tienen valores en su inventario. El valor de un valor puede disminuir entre su compra a un vendedor y su venta a un comprador. Sin embargo, los creadores de mercado gestionan estos riesgos ajustando continuamente sus precios de compra y venta para tener en cuenta las fluctuaciones del mercado y los cambios en la oferta y la demanda.
¿Cuál es la diferencia entre los creadores de mercado y los creadores de mercado designados?
Los creadores de mercado son personas o empresas que cotizan activamente los precios de compra y venta de un valor concreto, proporcionando liquidez al mercado. Los creadores de mercado designados (DMM), por su parte, son creadores de mercado con un monopolio sobre el flujo de órdenes en valores específicos. Los DMM tienen responsabilidades adicionales, como mantener el mejor precio, ejecutar operaciones y garantizar el orden en el parqué.
¿Qué bolsas tienen creadores de mercado?
Los creadores de mercado operan en varias bolsas de todo el mundo. Algunas bolsas populares con creadores de mercado son la Bolsa de Nueva York (NYSE), Nasdaq, la Bolsa de Fráncfort (FRA) y la Bolsa de Londres (LSE). Estos creadores de mercado compiten por ofrecer los mejores precios de compra y venta para atraer las órdenes entrantes y mantener la liquidez en los respectivos mercados.
¿Cómo contribuyen los creadores de mercado a la liquidez del mercado?
Los creadores de mercado contribuyen a la liquidez del mercado cotizando continuamente los precios de compra y venta de los valores. Su presencia garantiza que siempre haya compradores y vendedores en el mercado, facilitando a los inversores la compra o venta de valores en cualquier momento. Al proporcionar liquidez, los creadores de mercado aumentan la eficiencia del mercado y ayudan a evitar grandes oscilaciones de precios.
¿Están regulados los creadores de mercado?
Sí, los creadores de mercado son entidades reguladas. Deben cumplir los estatutos de la bolsa en la que operan, que son aprobados por el regulador de valores. Los derechos y responsabilidades de los creadores de mercado pueden variar en función de la bolsa y del tipo de instrumento financiero que negocien, como acciones u opciones. La regulación contribuye a garantizar unos mercados justos y transparentes para todos los participantes.