La norma 144A establece una exención para las ofertas y ventas a grandes “compradores institucionales cualificados” en Estados Unidos, mientras que el Reglamento S exime de la oferta y venta de valores a inversores de fuera de Estados Unidos, ambos sujetos al cumplimiento de otros requisitos de elegibilidad aplicables.
¿Cuál es la diferencia entre Reg S y 144A?
Bonos Reg S y Rule 144A
En virtud de la Regla 144A, los Compradores Institucionales Cualificados (QIB) pueden negociar valores de deuda sin necesidad de registrarse ni de ser revisados por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). El tipo de bono Reg S está disponible para las ofertas y negociaciones de valores fuera de los EE.UU. a los QIBs estadounidenses y no estadounidenses.
¿Puede un valor ser 144A y Reg S?
El Reglamento S también puede utilizarse en combinación con las ofertas de la Norma 144A. En este caso, los inversores estadounidenses deben ser institucionales y tienen liquidez inmediata después de invertir.
¿Qué significa regs en los bonos?
“Reg S”, que se refiere al Reglamento S, es una serie de normas que aclaran la posición de la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) de que los valores ofrecidos y vendidos fuera de Estados Unidos no necesitan ser registrados en la SEC.
¿Qué ofrece el Reglamento S?
El Reglamento S, adoptado por la Comisión de Valores y Bolsa (la “SEC”) en 19901 , establece que las ofertas y ventas de valores que se realizan fuera de Estados Unidos están exentas de los requisitos de registro del artículo 5 de la Ley de Valores de 1933 (la “Ley de Valores”).
¿Quién puede comprar valores 144A?
compradores institucionales cualificados
La SEC sólo permite a los compradores institucionales cualificados (QIBs) negociar los valores de la Regla 144A. Estas instituciones son grandes y sofisticadas organizaciones con la responsabilidad principal de gestionar grandes carteras de inversión con al menos 100 millones de dólares en valores.
¿Cómo funciona la norma 144A?
La Regla 144A permite a los compradores de dichos valores revenderlos si (1) la venta se realiza a un comprador institucional cualificado (QIB); (2) el vendedor toma medidas afirmativas para asegurarse de que el comprador es consciente de que el vendedor se basa en la Regla 144A para vender su valor; (3) los valores no son de la misma clase que
¿Puede una persona de EE.UU. comprar Reg S?
Tanto el emisor como los refugios de reventa del Reglamento S están disponibles para los participantes en el mercado sólo si (1) la oferta o la venta se realiza como parte de una “transacción extraterritorial” y (2) ninguna de las partes realiza ningún “esfuerzo de venta dirigido” en los Estados Unidos.
¿Quién es una persona estadounidense según la Reg S?
(k) Persona estadounidense. (B) Formada por una persona estadounidense principalmente con el fin de invertir en valores no registrados en virtud de la Ley, a menos que esté organizada o constituida, y sea propiedad, de inversores acreditados (según la definición de § 230.501(a)) que no sean personas físicas, herencias o fideicomisos.
¿Están restringidos los valores Reg S?
La Regla 905 del Reglamento S establece que los valores de renta variable de emisores nacionales adquiridos al emisor, a un distribuidor o a cualquiera de sus respectivas filiales en una operación sujeta a las condiciones de las Reglas 901 o 903 se consideran “valores restringidos” según la Regla 144.
¿Qué es un bono 144A?
El bono 144A es un título de deuda emitido de forma privada que no está registrado por la SEC y que sólo se negocia entre inversores institucionales cualificados que cumplen un umbral de valor neto. Se trata de una oferta de bonos basada en Estados Unidos (EE.UU.) que se considera una alternativa menos costosa a una oferta pública inicial (OPI).
¿Cuál es el significado de regs?
Significado de regs en inglés
abreviatura de reglamentos (= conjunto de normas que controlan la forma en que algo funciona, se organiza, etc.): Tenemos que seguir los reglamentos en esto. Han introducido un montón de normas y reglamentos nuevos. ¿Quieres saber más?
¿Qué es el mercado 144A?
Una oferta de acciones conforme a la Norma 144A es una oferta y venta no registrada de valores de renta variable emitidos por una empresa estadounidense o extranjera, cuyos valores de renta variable no cotizan en una bolsa de valores estadounidense ni en un sistema de cotización interbancaria automatizado de Estados Unidos.
¿Qué riesgo es el que más preocupa en una Rule 144A?
Los críticos afirman que la norma carece de transparencia y no define claramente lo que constituye un comprador institucional cualificado. También se teme que la norma 144A permita a empresas extranjeras sin escrúpulos acceder al mercado estadounidense sin el control de la SEC.
¿Cuál es la diferencia entre una colocación privada y una 144A?
La 144A se utiliza a menudo en el mercado de colocación privada para recaudar capital. La forma más común de cualquier documento utilizado para recaudar capital en virtud de la 144A es el Memorando de Colocación Privada de Bonos, que detallará los términos de la colocación privada. Las colocaciones privadas de la 144A se realizan tanto para ofertas de capital como de deuda.
¿Los bonos 144A son públicos?
Una oferta de bonos 144A es una colocación privada ofrecida en Estados Unidos para inversores estadounidenses y se compensa a través de DTCC, normalmente (pero no siempre).
¿Son fungibles el 144A y el Reg S?
144A no deben ser “fungibles” o sustancialmente idénticos a una clase de valores cotizados en una bolsa de valores nacional o cotizados en un sistema automatizado de cotización entre intermediarios. Los emisores también deben estar dispuestos a proporcionar o poner a disposición de cualquier comprador cierta información razonablemente actualizada sobre el emisor.
¿Pueden los inversores estadounidenses comprar valores Reg S?
Tanto el emisor como los refugios de reventa del Reglamento S están disponibles para los participantes en el mercado sólo si (1) la oferta o la venta se realiza como parte de una “transacción extraterritorial” y (2) ninguna de las partes realiza ningún “esfuerzo de venta dirigido” en los Estados Unidos.
¿Qué es una transacción 144A?
Una oferta de acciones conforme a la Norma 144A es una oferta y venta no registrada de valores de renta variable emitidos por una empresa estadounidense o extranjera, cuyos valores de renta variable no cotizan en una bolsa de valores estadounidense ni en un sistema de cotización interbancaria automatizado de Estados Unidos.
¿Son los valores Reg S colocaciones privadas?
El Reglamento S se utiliza a menudo en el mercado de la colocación privada para recaudar capital. La forma más común de cualquier documento utilizado para recaudar capital bajo la Regulación S es el Memorando de Colocación Privada, que detallará los términos de la colocación privada. Las colocaciones privadas del Reglamento S se realizan tanto para ofertas de capital como de deuda.
¿Son las colocaciones privadas lo mismo que las 144A?
La 144A se utiliza a menudo en el mercado de colocación privada para recaudar capital. La forma más común de cualquier documento utilizado para recaudar capital en virtud de la 144A es el Memorando de Colocación Privada de Bonos, que detallará los términos de la colocación privada. Las colocaciones privadas de la 144A se realizan tanto para ofertas de capital como de deuda.
¿Están restringidos los valores Reg S?
La Regla 905 del Reglamento S establece que los valores de renta variable de emisores nacionales adquiridos al emisor, a un distribuidor o a cualquiera de sus respectivas filiales en una operación sujeta a las condiciones de las Reglas 901 o 903 se consideran “valores restringidos” según la Regla 144.