Entender el crecimiento porcentual absoluto
El crecimiento porcentual absoluto es un concepto utilizado en finanzas para medir el cambio en el valor de un activo o cuenta expresado en términos porcentuales. Esta medida permite a los inversores evaluar por sí solos el aumento o la disminución del valor sin tener en cuenta ninguna referencia o criterio externo de rendimiento. En otras palabras, proporciona una forma de evaluar las ganancias o pérdidas de una inversión de forma independiente.
Aspectos clave
– El crecimiento porcentual absoluto mide el cambio en el valor de una inversión o cartera durante un periodo específico, sin referencia a un índice de referencia o estándar externo.
– Es una medida porcentual de rentabilidad absoluta, que puede ser positiva o negativa.
– Mientras que algunos inversores pueden centrarse en el crecimiento porcentual absoluto interanual, muchos gestores de inversiones prefieren medidas relativas del rendimiento.
Explicación del crecimiento porcentual absoluto
En el sector de la inversión, la rentabilidad suele evaluarse en términos relativos y no absolutos. Por ejemplo, consideremos un fondo de inversión estadounidense de pequeña capitalización que ha generado una rentabilidad del 30% en un año determinado. Este rendimiento se considera bueno en términos absolutos. Sin embargo, si el índice de pequeña capitalización que sigue, como el índice Russell 2000, ha aumentado un 35% durante el mismo periodo, se consideraría que el fondo ha quedado rezagado con respecto a su índice de referencia en cinco puntos porcentuales. Además, la rentabilidad del fondo también se compararía con la de otros fondos de su categoría para determinar si ha superado o no a sus homólogos.
El término “crecimiento porcentual absoluto” puede resultar algo confuso, ya que “absoluto” puede referirse al aumento o disminución total del valor de los activos en dólares, mientras que “porcentual” representa el cambio relativo a lo largo de un periodo de tiempo. Por ejemplo, si la acción X sube de precio de 10 a 15 dólares, el incremento absoluto es de 5 dólares, y el incremento porcentual es del 50%. Por lo tanto, puede ser más exacto referirse a este concepto como “crecimiento absoluto” o “rentabilidad absoluta” en términos porcentuales.
Consideraciones especiales
Mientras que los inversores institucionales tienden a centrarse en los rendimientos relativos, los inversores minoristas suelen estar más preocupados por los rendimientos absolutos. Al fijar sus objetivos de inversión, un inversor minorista puede especificar un objetivo de rentabilidad para su cartera, como el 5% o el 7%. El inversor minorista medio suele estar menos preocupado por superar a un índice de referencia específico en un determinado porcentaje durante un periodo de tiempo.
Para los inversores particulares, el crecimiento absoluto de una cartera tiene más importancia que el crecimiento relativo. Sin embargo, esto puede convertirse en un reto durante los mercados bajistas severos, especialmente para los inversores con aversión al riesgo. En tales casos, si la cartera de renta variable de un inversor pierde un 10% en un año en el que el índice de referencia ha bajado un 20%, el hecho de que la cartera haya superado al índice de referencia en 10 puntos porcentuales puede ofrecer poco consuelo al inversor.
Ejemplo de rentabilidad absoluta frente a rentabilidad relativa
Para entender mejor la diferencia entre rentabilidad absoluta y rentabilidad relativa, consideremos un ciclo de mercado, como un mercado alcista frente a un mercado bajista. En un mercado alcista, una rentabilidad del 2% puede considerarse desfavorable. Sin embargo, en un mercado bajista en el que muchos inversores pueden estar experimentando pérdidas de hasta el 20%, preservar el capital y lograr una rentabilidad del 2% se consideraría un triunfo. En este contexto, el valor de la rentabilidad cambia en función de las condiciones del mercado.
La rentabilidad del 2% en este escenario representa la rentabilidad absoluta. La rentabilidad relativa es la razón por la que una rentabilidad del 2% se considera mala en un mercado alcista y buena en un mercado bajista. En este contexto, lo que importa no es el importe absoluto de la rentabilidad en sí, sino cómo se compara con la rentabilidad de otros activos o índices de referencia.
Conclusión
El crecimiento porcentual absoluto es una métrica valiosa que permite a los inversores evaluar el aumento o disminución independiente del valor de una inversión o cartera sin tener en cuenta referencias externas. Mientras que los inversores institucionales suelen centrarse en la rentabilidad relativa, los inversores minoristas dan prioridad a la rentabilidad absoluta. Es esencial que los inversores comprendan el concepto de crecimiento porcentual absoluto y sus implicaciones a la hora de evaluar el rendimiento de sus inversiones. Al considerar tanto las medidas absolutas como las relativas de los rendimientos, los inversores pueden obtener una comprensión global de los resultados de sus inversiones y tomar decisiones informadas sobre sus carteras.
Preguntas y respuestas
¿Qué es el crecimiento porcentual absoluto?
El crecimiento porcentual absoluto es una medida de la variación del valor de un activo o cuenta expresada en términos porcentuales. Proporciona una forma de evaluar el aumento o disminución independiente del valor sin tener en cuenta ninguna referencia o criterio externo de rendimiento.
¿En qué se diferencia el crecimiento porcentual absoluto de la rentabilidad relativa?
El crecimiento porcentual absoluto se centra únicamente en el cambio de valor de una inversión o cartera, independientemente de cualquier referencia o criterio externo. Por otro lado, la rentabilidad relativa compara el rendimiento de una inversión con un índice de referencia u otros activos. La rentabilidad relativa mide el rendimiento de una inversión en relación con otras.
¿Por qué es importante el crecimiento porcentual absoluto para los inversores particulares?
Los inversores particulares suelen dar prioridad a la rentabilidad absoluta frente a la relativa. El crecimiento absoluto de una cartera tiene más importancia para ellos porque refleja directamente el aumento o la disminución del valor de su inversión. Los inversores particulares suelen estar menos preocupados por superar a determinados índices de referencia y más interesados en alcanzar los rendimientos deseados.
¿Se centran los gestores de inversiones en el crecimiento porcentual absoluto?
Aunque algunos gestores de inversiones pueden considerar el crecimiento porcentual absoluto, muchos de ellos prefieren utilizar medidas relativas del rendimiento. Los inversores institucionales suelen comparar sus resultados con los de sus índices de referencia y homólogos para evaluar su rendimiento en relación con el de otros operadores del mercado.
¿Puede ser negativo el crecimiento porcentual absoluto?
Sí, el crecimiento porcentual absoluto puede ser negativo. Indica una disminución del valor de una inversión o cartera durante un periodo determinado. Un crecimiento porcentual absoluto negativo significa que la inversión ha experimentado pérdidas durante ese periodo.
¿Cómo pueden utilizar los inversores el crecimiento porcentual absoluto en su toma de decisiones de inversión?
Los inversores pueden utilizar el crecimiento porcentual absoluto para evaluar el rendimiento de sus inversiones de forma independiente. Les ayuda a comprender la magnitud de las ganancias o pérdidas sin verse influidos por factores externos. Al considerar tanto las medidas absolutas como las relativas de los rendimientos, los inversores pueden obtener una comprensión global de los resultados de sus inversiones y tomar decisiones informadas sobre sus carteras.
¿Es el crecimiento porcentual absoluto la única métrica que debe tenerse en cuenta al evaluar las inversiones?
No, el crecimiento porcentual absoluto es sólo una métrica entre las muchas que los inversores deben tener en cuenta al evaluar las inversiones. También deben tenerse en cuenta otros factores como el riesgo, la volatilidad, la liquidez y la diversificación. Es importante adoptar un enfoque completo del análisis de las inversiones y tener en cuenta múltiples parámetros y factores para tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa.