Creador de Mercado Designado (DMM): Definición, papel en NYSE, vs. Broker
En el mundo de las finanzas y el comercio, el papel de un creador de mercado designado (DMM) es crucial en el mantenimiento de mercados justos y ordenados para las acciones cotizadas. Este artículo ofrece una visión general de lo que es un DMM, sus responsabilidades en la Bolsa de Nueva York (NYSE), y cómo se diferencian de los corredores.
¿Qué es un creador de mercado designado (DMM)?
Un creador de mercado designado, anteriormente conocido como especialista, es un creador de mercado asignado a un conjunto específico de valores cotizados. Su principal responsabilidad es garantizar la liquidez y mantener una negociación justa y ordenada de estos valores. Cuando se producen desequilibrios de compra y venta, el creador de mercado se pone del otro lado de las operaciones para mantener la liquidez.
Además de su función de negociación, el DMM actúa como punto de contacto en el parqué para la empresa cotizada. Proporcionan información valiosa a la empresa, como las condiciones generales del mercado, el estado de ánimo de los operadores y detalles sobre quién negocia las acciones.
¿Qué es un creador de mercado designado?
La posición de creador de mercado designado se introdujo en la NYSE en 2008 como respuesta al creciente predominio de la negociación electrónica en los mercados financieros. Esta posición ofrece un mayor nivel de servicio en comparación con las plataformas exclusivamente electrónicas, con el objetivo de mejorar la calidad y la competitividad del mercado.
Los DMM son responsables de mantener un inventario de acciones para los valores que tienen asignados. Sus cotizaciones son equivalentes a las de los agentes de bolsa, y están obligados a cotizar al mejor precio nacional de compra o venta durante un determinado porcentaje del tiempo. Esto garantiza que sus cotizaciones sigan siendo competitivas y acordes con las de otros participantes en el mercado.
Una de las principales funciones de los DMM es gestionar tanto las subastas físicas como las automatizadas. Trabajan para cumplir las normas de profundidad y continuidad del mercado de la NYSE y fomentar la participación, mejorando al mismo tiempo la calidad del mercado. También supervisan las subastas de apertura y cierre, garantizando la correcta ejecución de las órdenes antes y después del horario de negociación.
Creadores de Mercado vs. Corredores de Piso
Los brokers y los DMM trabajan juntos para facilitar las operaciones en el parqué de la NYSE. Los brokers representan los intereses de las instituciones financieras y otras organizaciones que invierten en el mercado, mientras que los DMM actúan como creadores de mercado oficiales.
A diferencia de los corredores de bolsa, los DMM no tienen acceso a la información sobre las operaciones antes de que se produzcan. No poseen información privilegiada sobre quién ha comprado o vendido un valor, lo que garantiza la igualdad de condiciones para todos los participantes en el mercado. Esto elimina posibles conflictos de intereses y promueve una negociación justa y transparente.
Conclusión
Los creadores de mercado designados desempeñan un papel fundamental en el mantenimiento de mercados justos y ordenados para los valores cotizados en la NYSE. Sus responsabilidades incluyen proporcionar liquidez, gestionar las subastas y garantizar que las cotizaciones sigan siendo competitivas. Los creadores de mercado trabajan en estrecha colaboración con los agentes de bolsa para facilitar las operaciones y contribuir a la calidad y competitividad del mercado.
A medida que la negociación electrónica sigue evolucionando y dominando los mercados financieros, el papel de los DMM es cada vez más importante. Su experiencia y presencia en el parqué ofrecen un mayor nivel de servicio en comparación con las plataformas exclusivamente electrónicas, lo que beneficia tanto a los participantes en el mercado como a las empresas cotizadas.
Al mantener unos mercados justos y ordenados, los creadores de mercado designados contribuyen a la estabilidad y eficiencia generales del sistema financiero, fomentando la confianza de los inversores y facilitando el buen funcionamiento de la NYSE.
Preguntas y respuestas
¿Cuál es la función de un creador de mercado designado (DMM)?
Un creador de mercado designado es responsable de mantener unos mercados justos y ordenados para un conjunto asignado de valores cotizados. Proporcionan liquidez tomando el otro lado de las operaciones cuando se producen desequilibrios de compra y venta. Además, actúan como punto de contacto para la empresa cotizada, ofreciendo valiosa información sobre el mercado.
¿En qué se diferencia un creador de mercado designado de un broker?
Un creador de mercado designado es el creador de mercado oficial para un conjunto de valores y tiene responsabilidades específicas en el parqué. Se centran en mantener la liquidez y garantizar una negociación justa. Los intermediarios, por su parte, representan los intereses de las instituciones financieras y facilitan las operaciones en nombre de sus clientes.
¿Para qué sirve un DMM en la Bolsa de Nueva York?
El puesto de DMM se introdujo en la NYSE para aumentar la competitividad y la calidad del mercado a medida que se generalizaba la negociación electrónica. Los DMM proporcionan un mayor nivel de servicio en comparación con las plataformas exclusivamente electrónicas, ofreciendo información valiosa y manteniendo la liquidez de los valores que tienen asignados.
¿Tienen los creadores de mercado designados un inventario específico de acciones?
Sí, los DMM mantienen un inventario de acciones de los valores que tienen asignados. Esto les permite proporcionar liquidez comprando y vendiendo cuando se producen desequilibrios. Sus cotizaciones son equivalentes a las de los agentes de bolsa, lo que garantiza precios y ejecución competitivos.
¿Cuáles son las principales funciones de un creador de mercado designado?
Los DMM desempeñan varias funciones importantes. Gestionan las subastas físicas y automatizadas, mantienen la profundidad y continuidad del mercado y fomentan la participación para mejorar la calidad del mercado. También supervisan las subastas de apertura y cierre, garantizando la correcta ejecución de las órdenes antes y después del horario de negociación.
¿Cómo contribuyen los creadores de mercado designados a la estabilidad del mercado?
Los creadores de mercado designados desempeñan un papel crucial a la hora de equilibrar sus inventarios y reducir la volatilidad de los valores que tienen asignados. Trabajan para mantener unos mercados justos y ordenados, incluso en condiciones de mercado difíciles. Al proporcionar liquidez y facilitar las operaciones, fomentan la estabilidad y la confianza de los inversores en el sistema financiero.
¿Cómo se regulan los creadores de mercado designados?
Los creadores de mercado designados están sujetos a la normativa y la supervisión de la NYSE y los organismos reguladores pertinentes. Estas normas garantizan unas prácticas de negociación justas y transparentes, evitan los conflictos de intereses y promueven la integridad del mercado. Los DMM deben cumplir unas directrices estrictas para mantener la integridad del mercado.