Las obligaciones son un tipo común de inversión que emiten empresas y gobiernos para captar fondos de los inversores. En esencia, son un tipo de bono que ofrece a los inversores un tipo de interés fijo durante un periodo de tiempo determinado. Las obligaciones pueden ser una opción de inversión atractiva para quienes buscan un flujo de ingresos constante, ya que ofrecen un rendimiento predecible de la inversión.
Sin embargo, no todas las obligaciones son iguales. También existen obligaciones subordinadas, que difieren de las obligaciones ordinarias en algunos aspectos importantes. En este artículo, examinaremos más de cerca qué son las obligaciones, cómo funcionan y en qué se diferencian de las obligaciones subordinadas. Tanto si es un inversor experimentado como si acaba de empezar, comprender las diferencias entre estos dos tipos de obligaciones puede ayudarle a tomar decisiones de inversión más informadas.
Conceptos básicos de las obligaciones subordinadas
Las obligaciones subordinadas son un tipo de obligaciones que tienen menor prioridad de reembolso en caso de quiebra o impago. Esto significa que si la empresa o el gobierno que emitió la obligación quiebra o incumple su deuda, los titulares de obligaciones subordinadas serán reembolsados después que otros acreedores, como los titulares de obligaciones preferentes, los obligacionistas y los bancos.
La menor prioridad de las obligaciones subordinadas significa que conllevan un mayor nivel de riesgo que las obligaciones ordinarias. Sin embargo, este mayor riesgo se compensa con tipos de interés más elevados, lo que puede hacer de las obligaciones subordinadas una opción de inversión atractiva para los inversores que estén dispuestos a asumir cierto nivel de riesgo.
Es importante tener en cuenta que las obligaciones subordinadas no son lo mismo que las inversiones de capital, como las acciones o las participaciones. Mientras que las inversiones de capital representan la propiedad de una empresa, las obligaciones representan una deuda contraída con el inversor. Esto significa que los titulares de las obligaciones no tienen derecho a voto ni son propietarios de la empresa o el gobierno que las ha emitido.
Principales diferencias entre obligaciones y obligaciones subordinadas
Existen varias diferencias clave entre las obligaciones y las obligaciones subordinadas. Las más importantes son:
- Prioridad de reembolso: Como ya se ha dicho, las obligaciones subordinadas tienen menor prioridad de reembolso en caso de quiebra o impago. Por el contrario, las obligaciones ordinarias tienen mayor prioridad y suelen reembolsarse antes que las subordinadas.
- Riesgo y rentabilidad: Dado que las obligaciones subordinadas tienen menor prelación, conllevan un mayor nivel de riesgo que las obligaciones ordinarias. En consecuencia, las obligaciones subordinadas suelen ofrecer tipos de interés más elevados que las obligaciones ordinarias, para compensar a los inversores por este riesgo adicional.
- Derecho de voto: Los titulares de obligaciones, ya sean ordinarias o subordinadas, no tienen derecho a voto ni son propietarios de la empresa o el gobierno que emitió la obligación. Esto se debe a que las obligaciones representan una deuda con el inversor, y no la propiedad de la empresa.
- Vencimiento: Tanto las obligaciones ordinarias como las subordinadas tienen una fecha de vencimiento fija, que es la fecha en la que debe reembolsarse el principal de la obligación. Sin embargo, las fechas de vencimiento de las obligaciones subordinadas suelen ser más largas que las de las obligaciones ordinarias, para reflejar el mayor nivel de riesgo que implican.
Es importante comprender estas diferencias clave a la hora de considerar si invertir en obligaciones o en obligaciones subordinadas. Mientras que las obligaciones ordinarias pueden ser una opción de inversión más segura, las obligaciones subordinadas pueden ofrecer mayores rendimientos a quienes estén dispuestos a asumir cierto nivel de riesgo.
Ventajas y desventajas de las obligaciones y obligaciones subordinadas
Tanto las obligaciones como las obligaciones subordinadas tienen sus ventajas y sus inconvenientes. Éstas son algunas de las más importantes a tener en cuenta:
Ventajas de las Obligaciones:
- Rentabilidad previsible: Las obligaciones ofrecen un tipo de interés fijo durante un periodo de tiempo determinado, lo que las convierte en una fuente de ingresos predecible para los inversores.
- Menor riesgo: Las obligaciones ordinarias tienen mayor prioridad a la hora de ser reembolsadas, lo que las convierte en una opción de inversión de menor riesgo que las obligaciones subordinadas.
- Diversificación: Invertir en obligaciones puede ayudar a diversificar la cartera de un inversor, ya que ofrecen un tipo de inversión diferente al de las acciones, los bonos u otras inversiones.
Desventajas de las obligaciones:
- Rentabilidad previsible: Las obligaciones ofrecen un tipo de interés fijo durante un periodo de tiempo determinado, lo que las convierte en una fuente de ingresos predecible para los inversores.
- Menor riesgo: Las obligaciones ordinarias tienen mayor prioridad a la hora de ser reembolsadas, lo que las convierte en una opción de inversión de menor riesgo que las obligaciones subordinadas.
- Diversificación: Invertir en obligaciones puede ayudar a diversificar la cartera de un inversor, ya que ofrecen un tipo de inversión diferente al de las acciones, los bonos u otras inversiones.
Ventajas de las obligaciones subordinadas:
- Rentabilidad previsible: Las obligaciones ofrecen un tipo de interés fijo durante un periodo de tiempo determinado, lo que las convierte en una fuente de ingresos predecible para los inversores.
- Menor riesgo: Las obligaciones ordinarias tienen mayor prioridad a la hora de ser reembolsadas, lo que las convierte en una opción de inversión de menor riesgo que las obligaciones subordinadas.
- Diversificación: Invertir en obligaciones puede ayudar a diversificar la cartera de un inversor, ya que ofrecen un tipo de inversión diferente al de las acciones, los bonos u otras inversiones.
Desventajas de las obligaciones subordinadas:
Mayor riesgo: Las obligaciones subordinadas tienen menor prioridad a la hora de ser reembolsadas, lo que las convierte en una opción de inversión de mayor riesgo.
Incertidumbre: Invertir en obligaciones subordinadas puede ser más incierto, ya que existe un mayor riesgo de impago o quiebra.
Falta de titularidad: Al igual que las obligaciones ordinarias, las obligaciones subordinadas no proporcionan ningún derecho de voto o propiedad en la empresa o gobierno que emitió la obligación.
¿Qué tipo de obligación le conviene?
Decidir qué tipo de obligación es el adecuado para usted depende de sus objetivos de inversión y de su tolerancia al riesgo. He aquí algunos factores a tener en cuenta a la hora de tomar una decisión:
- Tolerancia al riesgo: Si tiene aversión al riesgo, las obligaciones ordinarias pueden ser una mejor opción para usted, ya que tienen mayor prioridad a la hora del reembolso. Sin embargo, si está dispuesto a asumir cierto nivel de riesgo por la posibilidad de obtener mayores rendimientos, las obligaciones subordinadas pueden ser más adecuadas.
- Objetivos de inversión: Si busca una fuente de ingresos predecible durante un periodo de tiempo determinado, las obligaciones ordinarias pueden ser una buena opción. Si busca rendimientos más elevados para hacer crecer su cartera a largo plazo, las obligaciones subordinadas pueden ser una mejor opción.
- Diversificación de la cartera: Invertir en obligaciones, ya sean ordinarias o subordinadas, puede ayudarle a diversificar su cartera y proporcionarle un tipo de inversión diferente al de las acciones, los bonos u otras inversiones.
- Vencimiento: Las fechas de vencimiento de las obligaciones pueden variar, por lo que es importante considerar durante cuánto tiempo desea invertir su dinero. Las obligaciones ordinarias suelen tener fechas de vencimiento más cortas que las obligaciones subordinadas, por lo que si busca una inversión a más corto plazo, las obligaciones ordinarias pueden encajar mejor.
En última instancia, la decisión de en qué tipo de obligación invertir debe basarse en su situación financiera individual y en sus objetivos de inversión. Es importante investigar y consultar con un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Conclusión
Tanto las obligaciones como las obligaciones subordinadas son tipos de instrumentos de deuda que pueden proporcionar una fuente predecible de ingresos a los inversores. Sin embargo, difieren en cuanto a su nivel de riesgo, prioridad de reembolso y rentabilidad potencial. A la hora de decidir qué tipo de obligaciones le conviene, es importante tener en cuenta sus objetivos de inversión, su tolerancia al riesgo y la diversificación de su cartera.
Si busca una opción de inversión de bajo riesgo con rendimientos predecibles, las obligaciones ordinarias pueden ser una buena opción para usted. Sin embargo, si está dispuesto a asumir cierto nivel de riesgo a cambio de la posibilidad de obtener mayores rendimientos, las obligaciones subordinadas pueden ser una mejor opción. Es importante recordar que las obligaciones subordinadas tienen menor prioridad de reembolso, por lo que conllevan un mayor nivel de riesgo.
Independientemente del tipo de obligación que elija, es importante que investigue y consulte con un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión. Esto le ayudará a tomar una decisión informada basada en su situación financiera individual y sus objetivos de inversión.
En conclusión, las obligaciones y las obligaciones subordinadas pueden ser opciones de inversión valiosas para quienes buscan una fuente previsible de ingresos y diversificación de la cartera. Si conoce las diferencias entre estos dos tipos de instrumentos de deuda, podrá tomar una decisión informada que se ajuste a sus objetivos de inversión y a su tolerancia al riesgo.
Preguntas
¿Qué es una obligación?
Una obligación es un tipo de instrumento de deuda emitido por una empresa o un gobierno para recaudar fondos. Ofrece un tipo de interés fijo durante un periodo de tiempo determinado y suele tener mayor prioridad a la hora de ser reembolsado.
¿Qué es una obligación subordinada?
Una obligación subordinada es un tipo de instrumento de deuda que tiene menor prioridad de reembolso que las obligaciones ordinarias. Normalmente ofrece un tipo de interés más alto para compensar a los inversores por el mayor nivel de riesgo que implica.
¿Cuál es la principal diferencia entre las obligaciones ordinarias y las obligaciones subordinadas?
La principal diferencia entre las obligaciones ordinarias y las obligaciones subordinadas es su prioridad de reembolso. Las obligaciones ordinarias tienen una prioridad más alta, lo que las convierte en una opción de inversión de menor riesgo. Las obligaciones subordinadas tienen una prioridad inferior y conllevan un mayor nivel de riesgo, pero ofrecen mayores rendimientos potenciales.
¿Son las obligaciones una buena opción de inversión?
Las obligaciones pueden ser una buena opción de inversión para quienes buscan una fuente previsible de ingresos y diversificación de la cartera. Sin embargo, como con cualquier inversión, es importante investigar y consultar con un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión.
¿Cómo puedo decidir qué tipo de obligación me conviene?
La decisión de en qué tipo de obligación invertir debe basarse en su situación financiera individual y en sus objetivos de inversión. Entre los factores que debe tener en cuenta figuran su tolerancia al riesgo, sus objetivos de inversión, la diversificación de su cartera y la fecha de vencimiento de la obligación. Es importante investigar y consultar con un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión.