Cómo la inflación amenaza tus ganancias en bolsa en 2018
La inflación puede tener un impacto significativo en la economía y los mercados financieros, incluido el mercado de valores. Comprender cómo afecta la inflación a las ganancias bursátiles es crucial para los inversores que buscan proteger y hacer crecer sus carteras. En este artículo, exploraremos la relación entre la inflación y el rendimiento del mercado de valores y discutiremos estrategias para mitigar los efectos negativos de la inflación en sus ganancias bursátiles.
La gran inflación de los años setenta
La década de 1970 fue testigo de uno de los peores episodios inflacionistas de la historia moderna de Estados Unidos. Fue un periodo de rápida expansión de la masa monetaria, que disparó la inflación a niveles sin precedentes. El mercado de valores, representado por el índice S&P 500, experimentó un descenso significativo durante este periodo, perdiendo casi la mitad de su valor. El mercado bursátil tardó varios años en recuperarse, lo que pone de manifiesto el efecto perjudicial de la inflación sobre las ganancias de las acciones.
Repercusiones para los inversores
El aumento de la inflación puede tener varios efectos negativos sobre los inversores. Comprender estos impactos es crucial para tomar decisiones de inversión informadas. He aquí cinco formas principales en las que el aumento de la inflación puede afectar a los inversores:
- Múltiplo PER: El múltiplo precio/beneficio (PER) de las acciones está negativamente correlacionado con la inflación. A medida que aumentan las tasas de inflación, el múltiplo medio de las acciones tiende a disminuir. Esto significa que los inversores pueden experimentar una disminución de la valoración de las acciones durante los periodos de inflación elevada.
- Sensibilidad a los tipos de interés: Las acciones sensibles a los tipos de interés, como las empresas de servicios públicos y telecomunicaciones, pueden bajar de precio cuando la inflación hace subir los tipos de interés. Sin embargo, los aumentos inflacionistas de los precios podrían beneficiar a las empresas financieras, energéticas y de materiales, provocando posibles ganancias en sus cotizaciones bursátiles.
- Precios de los bonos: La inflación puede afectar negativamente a los precios de los bonos, especialmente a los bonos con grado de inversión con bajos tipos de cupón. Los rendimientos de estos bonos pueden caer hasta niveles insignificantes o incluso negativos sobre una base ajustada a la inflación. Los bonos protegidos contra la inflación, como los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), pueden proporcionar cierta protección contra la inflación.
- Impacto en el consumidor: El aumento de los precios debido a la inflación puede mermar el poder adquisitivo de los consumidores. Esto puede provocar un aumento de las demandas salariales, lo que a su vez puede incrementar los costes de las empresas. Las empresas con poder de fijación de precios pueden ser capaces de mantener o ampliar sus márgenes de beneficio, pero las de sectores competitivos pueden tener dificultades para seguir el ritmo del aumento de los costes.
- Precios de los productos básicos: La inflación suele provocar un aumento de los precios de las materias primas. Aunque esto puede beneficiar a los productores de materias primas, puede ser perjudicial para los consumidores y las empresas que dependen de ellas. El encarecimiento de los productos básicos puede afectar a la rentabilidad y aumentar los costes de los insumos para diversas industrias.
Consideraciones sobre la jubilación
La inflación plantea retos particulares a los jubilados. Los jubilados que dependen de las inversiones de renta fija pueden experimentar descensos en el valor principal de sus inversiones y una disminución del poder adquisitivo de sus pagos de intereses. Es importante que los jubilados consideren las inversiones que proporcionan protección contra la inflación, como los bonos protegidos contra la inflación y las acciones, que históricamente han mostrado resistencia a las presiones inflacionistas.
Estrategias para mitigar el impacto de la inflación
Aunque la inflación puede plantear retos, los inversores pueden adoptar estrategias para mitigar su impacto en sus ganancias bursátiles. He aquí algunas estrategias a tener en cuenta:
- Diversificación: La creación de una cartera diversificada puede ayudar a los inversores a repartir el riesgo entre distintas clases de activos y sectores. La diversificación puede aislar en cierta medida de los efectos negativos de la inflación en determinados valores o sectores.
- Valores protegidos contra la inflación: Considere la posibilidad de asignar una parte de su cartera a valores protegidos contra la inflación, como los TIPS. Estos valores ajustan su valor principal con los cambios en el Índice de Precios al Consumo (IPC), proporcionando una cobertura contra la inflación.
- Centrarse en valores de calidad: Durante los periodos inflacionistas, puede ser beneficioso centrarse en empresas de alta calidad con sólidos fundamentos y poder de fijación de precios. Estas empresas están mejor posicionadas para repercutir los aumentos de costes a los consumidores y mantener la rentabilidad.
- Considere los valores que pagan dividendos: Los valores que pagan dividendos pueden proporcionar un flujo de ingresos constante que puede ayudar a compensar el impacto de la inflación. Busque empresas con un historial de aumento de dividendos a lo largo del tiempo.
- Revisión periódica de la cartera: Revisar y reequilibrar periódicamente su cartera puede ayudarle a garantizar que se mantiene alineada con sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo. Pueden ser necesarios ajustes para tener en cuenta las cambiantes condiciones del mercado, incluidas las presiones inflacionistas.
Conclusión
La inflación puede suponer una amenaza para las ganancias bursátiles, pero con una adecuada comprensión y planificación estratégica, los inversores pueden sortear estos retos. Diversificando las carteras, considerando los valores protegidos contra la inflación, centrándose en valores de calidad y revisando periódicamente las inversiones, los inversores pueden posicionarse mejor para proteger y hacer crecer sus carteras frente a las presiones inflacionistas. Es importante mantenerse informado y adaptar las estrategias de inversión a las cambiantes condiciones del mercado para alcanzar objetivos financieros a largo plazo.
Preguntas y respuestas
¿Cuál es la relación entre la inflación y los resultados bursátiles?
La inflación puede influir negativamente en el rendimiento de los mercados bursátiles. El aumento de la inflación puede dar lugar a una subida de los tipos de interés, lo que puede disminuir la valoración de las acciones. Sin embargo, ciertos sectores, como las empresas financieras, energéticas y de materiales, pueden beneficiarse de las subidas de precios debidas a la inflación.
¿Cómo se comportó el mercado bursátil durante la Gran Inflación de los años setenta?
El mercado bursátil, representado por el índice S&P 500, experimentó un descenso significativo durante la Gran Inflación de la década de 1970. De enero de 1973 a octubre de 1974, el índice S&P 500 cayó un 48% y no recuperó su valor inicial hasta 1980.
¿Cómo afecta la inflación a los precios de los bonos?
La inflación puede afectar negativamente a los precios de los bonos, especialmente a los bonos con grado de inversión con bajos tipos de cupón. A medida que aumenta la inflación, los rendimientos de estos bonos pueden caer sobre una base ajustada a la inflación. Los bonos protegidos contra la inflación, como los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS), pueden proporcionar cierta protección contra la inflación.
¿Qué sectores son sensibles a los tipos de interés durante los periodos inflacionistas?
Sectores como los servicios públicos y las empresas de telecomunicaciones suelen ser sensibles a los tipos de interés durante los periodos inflacionistas. Estos sectores pueden experimentar descensos en las cotizaciones bursátiles cuando la inflación hace subir los tipos de interés.
¿Cómo pueden los inversores mitigar el impacto de la inflación en sus ganancias bursátiles?
Los inversores pueden emplear varias estrategias para mitigar el impacto de la inflación en sus ganancias bursátiles. Estas estrategias incluyen diversificar sus carteras, considerar valores protegidos contra la inflación como los TIPS, centrarse en valores de calidad con sólidos fundamentos y poder de fijación de precios, considerar valores que paguen dividendos y revisar y reequilibrar periódicamente sus carteras.
¿Cómo afecta la inflación a los jubilados?
La inflación plantea problemas a los jubilados, sobre todo a los que dependen de inversiones en renta fija. Los jubilados pueden experimentar descensos en el valor principal de sus inversiones y una disminución del poder adquisitivo de sus pagos de intereses. Es importante que los jubilados tengan en cuenta las inversiones que proporcionan protección contra la inflación, como los bonos protegidos contra la inflación y las acciones.
¿Por qué es importante la diversificación frente a la inflación?
La diversificación es importante frente a la inflación porque permite a los inversores repartir su riesgo entre distintas clases de activos y sectores. Al diversificar, los inversores pueden reducir el impacto negativo de la inflación en determinados valores o sectores y preservar potencialmente el valor global de su cartera.